Geschikt (geschiktheid)

Wat is geschikt (geschiktheid)?

Een investering moet voldoen aan de geschiktheidseisen die zijn uiteengezet in FINRA-regel 2111 voordat deze door een bedrijf aan een investeerder wordt aanbevolen. In de meeste delen van de wereld hebben financiële professionals de plicht om maatregelen te nemen die ervoor zorgen dat de investering geschikt is voor een klant. In de Verenigde Staten bijvoorbeeld houdt de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) toezicht op deze regels en handhaaft deze. Geschiktheidsnormen zijn niet hetzelfde als fiduciaire vereisten.

Geschikt begrijpen (geschiktheid)

Elke financiële onderneming of persoon die met een investeerder te maken heeft, moet de vraag beantwoorden: “Is deze investering geschikt voor mijn cliënt?” Het bedrijf of de verbonden persoon moet een juridisch redelijke basis hebben, of een hoge mate van vertrouwen, dat de zekerheid die zij de belegger bieden, in overeenstemming is met de doelstellingen van die belegger, zoals risicotolerantie, zoals vermeld in zijn beleggingsprofiel.

Zowel financieel adviseurs als broker-dealers moeten voldoen aan een geschiktheidverplichting, wat inhoudt dat aanbevelingen worden gedaan die in overeenstemming zijn met de belangen van de onderliggende klant. De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguleert beide soorten financiële entiteiten volgens normen die vereisen dat ze passende aanbevelingen doen aan hun klanten. Een makelaar of makelaar-dealer werkt echter ook namens het makelaar-dealerbedrijf, en daarom moest het concept van geschiktheid worden gedefinieerd om beleggers te beschermen tegen roofzuchtige praktijken.

FINRA Rule 2111 stelt de klant beleggingsprofiel “ omvat, maar is niet beperkt tot, de leeftijd van de klant, andere investeringen, de financiële situatie en behoeften, fiscale status, beleggingsdoelstellingen, ervaring met beleggingen, investeringen tijdshorizon, liquiditeitsbehoeften, [en] risicotolerantie ”Naast andere informatie. Een beleggingsaanbeveling door een makelaar of een andere gereguleerde entiteit zou automatisch tot deze regel leiden.

Geen enkele investering, behalve regelrechte oplichting, is inherent geschikt of ongeschikt voor een investeerder. Geschiktheid hangt af van de situatie van de belegger op basis van de FINRA-richtlijnen. Ter illustratie: voor een 95-jarige weduwe die van een vast inkomen leeft, zijn speculatieve beleggingen, zoals opties en futures, penny-aandelen, enz. Buitengewoon ongeschikt. De weduwe heeft een lage risicotolerantie voor investeringen die de hoofdsom kunnen verliezen. Aan de andere kant kan een leidinggevende met een aanzienlijk nettovermogen en beleggingservaring zich op zijn gemak voelen om die speculatieve beleggingen aan te nemen als onderdeel van hun portefeuille.

Ongeacht het type belegger, de geschiktheidseisen dekken abnormaal hoge transactiekosten en buitensporige portefeuilleomzet, churning genaamd, om provisiekosten te genereren.

Geschiktheid vs. fiduciaire vereisten

Mensen kunnen de termen geschiktheid en fiduciair door elkaar halen. Beide proberen de belegger te beschermen tegen voorzienbare schade of buitensporig risico. De normen voor beleggerszorg zijn echter anders. Een beleggingsfiduciair is elke persoon die de wettelijke verantwoordelijkheid heeft voor het beheer van andermans geld. Beleggingsadviseurs, die doorgaans op vergoedingen zijn gebaseerd, zijn gebonden aan fiduciaire normen. Makelaars-handelaars, die gewoonlijk worden gecompenseerd door provisie, hoeven over het algemeen alleen aan een geschiktheidverplichting te voldoen.

Een financieel adviseur heeft de verantwoordelijkheid om geschikte beleggingen aan te bevelen met inachtneming van de fiduciaire normen. De normen schrijven voor dat adviseurs het belang van hun cliënt boven het belang van hun of hun firma stellen. De adviseur kan bijvoorbeeld geen effecten voor zijn rekening kopen voordat hij ze aanbeveelt of koopt voor de rekening van een cliënt. Fiduciaire standaarden verbieden ook het uitvoeren van transacties die kunnen resulteren in de betaling van hogere provisies aan de adviseur of hun beleggingsonderneming.

De adviseur moet nauwkeurige en volledige informatie en analyses gebruiken wanneer hij een cliënt beleggingsadvies geeft. Om belangenconflicten te vermijden, zal de fiduciair potentiële conflicten aan de cliënt kenbaar maken en vervolgens de belangen van de cliënt boven die van hen plaatsen. Bovendien initieert de adviseur transacties onder een beste uitvoeringsstandaard, waar ze eraan werken om de transactie tegen de laagste kosten en met de hoogste efficiëntie uit te voeren.