Bumperkleven
Wat is bumperkleven?
Bumperkleven is wanneer een makelaar, financieel adviseur of een ander soort investeringsagent een waardepapier koopt of verkoopt voor een klant, en vervolgens dezelfde transactie voor zichzelf uitvoert. Hoewel bumperkleven geen illegale praktijk is, wordt het door professionals in het veld afgekeurd en als onethisch beschouwd.
Belangrijkste leerpunten
- Bumperkleven is wanneer makelaars of financiële adviseurs profiteren door bestellingen voor hun eigen rekening te plaatsen met behulp van informatie die door klanten voor hun transacties wordt verstrekt.
- Het is niet illegaal, maar wordt als zeer onethisch beschouwd.
- Hoewel bumperkleven niet illegaal is, kan de SEC actie ondernemen tegen bedrijven die winst maken met behulp van informatie die hen door klanten is verstrekt.
Bumperkleven begrijpen
Bumperkleven is legaal. Het is echter ook een hoogst onethische handeling. Het is gemakkelijk te verwarren met twee andere investeringsgerelateerde acties, die beide illegaal zijn. Beleggers en praktijkmensen moeten zich ervan bewust zijn dat, hoewel het op elkaar lijkt, bumperkleven niet hetzelfde is als de praktijk van handel met voorkennis.
Handel met voorkennis vindt plaats wanneer de aankoop of verkoop van een effect het gevolg is van vertrouwelijke of eigendomsinformatie. Tailgating vindt plaats wanneer de makelaar een cue of handelsverzoek van de klant aanneemt met de eigen informatie van de klant, en vervolgens dezelfde transactie voor eigen rekening plaatst op basis van de informatie die de klant heeft verstrekt.
Hoewel bumperkleven door de SEC niet als illegaal wordt beschouwd, kan het bureau toch maatregelen afdwingen tegen bedrijven die profiteren van de praktijk om winst te maken met behulp van informatie die hen door klanten is verstrekt. Merrill Lynch werd bijvoorbeeld gedwongen een boete van $ 10 miljoen te betalen en akkoord te gaan met een last-en-stop-order nadat de SEC de investeringsbank had beschuldigd van misbruik van door klanten verstrekte informatie om orders te plaatsen op zijn eigen handelsafdeling.
Bumperkleven moet ook niet worden verward met de praktijk van front-running. Hoewel bumperkleven meer lijkt op front-running dan op handel met voorkennis, is front-running een illegale handeling die plaatsvindt wanneer de beoefenaar de investeringsinformatie gebruikt die de cliënt heeft verstrekt en de transactie voor zichzelf uitvoert voordat hij dit voor de cliënt doet.
Bumperkleven wordt afgekeurd, vooral door professionals in de beleggingssector, omdat de beleggingsadviseur die bumperklevende in wezen probeert te vertrouwen op alle informatie die de klant persoonlijk gebruikt in zijn handelsverzoek.
Naast de ethische kwestie kan bumperkleven vaak financieel een gevaarlijke praktijk zijn, afhankelijk van de informatie waarop wordt vertrouwd. Als de door de cliënt verstrekte informatie onjuist of onjuist is, brengt de beleggingsadviseur niet alleen hun reputatie op het spel, maar ook hun bankrekening.
Voorbeeld van bumperkleven
Tom is een investeringsadviseur voor zijn cliënt, Bill. Bill neemt contact op met Tom en geeft hem informatie dat bedrijf A van plan is een reorganisatie van zijn managementstructuur aan te kondigen, waaronder het aantrekken van nieuwe managers om de algehele prestaties te verbeteren.
Met de door Bill verstrekte informatie is Tom het met Bill eens dat het nieuwe management er hoogstwaarschijnlijk in zal slagen om de prestaties van Bedrijf A te verbeteren en daardoor de winstgevende investeringen te verhogen. Na het kopen van de 1.000 aandelen voor Bill zoals hij had gevraagd, gaat Tom verder met het kopen van nog eens 1.000 aandelen voor zichzelf.