De 8 meest vluchtige sectoren
Net als mensen lijken aandelenmarktsectoren hun eigen persoonlijkheid te hebben, waarbij sommige sectoren veel meer volatiliteit vertonen dan andere. Sommige sectoren schommelen op korte termijn, met prijzen die als een jojo snel op en neer schommelen. Andere sectoren zijn relatief volgzaam en bewegen langzamer, met kleine prijsveranderingen in een gestaag tempo gedurende lange perioden. In dit artikel bespreken we de 8 aandelenmarktsectoren die de bedrijfstakken vertegenwoordigen die gedurende een aanhoudende periode de meeste volatiliteit hebben vertoond.
Belangrijkste leerpunten
- Sommige effectenmarkten zijn volatieler dan andere en vertonen in de loop van de tijd grote prijsschommelingen in beide richtingen.
- De volatiliteit in de marktsectoren heeft vele oorzaken, waaronder emoties van beleggers, depressieve economische omstandigheden, inflatie, deflatie en faillissementen van grote industrieën.
- Standaarddeviatie is een wiskundige berekening die wordt gebruikt om de volatiliteit van een investering te meten.
- De sector met de meeste volatiliteit in de jaren 2010 (de periode tussen 31 december 2009 en 31 december 2019) was de energiesector, die werd beïnvloed door de grote schommelingen in de olieprijzen.
Wat veroorzaakt de volatiliteit van de sector?
Volatiliteit kan worden veroorzaakt door een verscheidenheid aan factoren, waaronder emoties van handelaars zoals angst en paniek. Soms aangeduid als ” ruis handelaar risico,” dit is het risico in verband met trendvolgende handelaren die bezwijken voor hun emoties, waardoor massieve sell-offs of het kopen sprees. In een zenuwachtige, onzekere markt met nerveuze investeerders kunnen belangrijke nieuwsgebeurtenissen, zowel positief als negatief, grote prijsbewegingen veroorzaken, zowel naar beneden als naar boven.
Oorlogen, revoluties, hongersnoden, droogtes, stakingen, politieke onrust, recessies, depressies, inflatie, deflatie, faillissementen van grote industrieën en fluctuaties in vraag en aanbod kunnen er allemaal voor zorgen dat de aandelenkoersen plotseling dalen.
Sommige grote hedgefondsen en private-equityfirma’s, met buitensporige schulden als gevolg van de financiering van investeringen op de aandelenmarkt, zijn gedwongen activa te verkopen in een dalende markt om margestortingen af te betalen. Deze grote verkopen veroorzaken ook grote schommelingen in de aandelenkoersen.
Volgens onderzoek van S&P Global waren de meest volatiele marktsectoren in de jaren 2010 (de periode tussen 31 december 2009 en 31 december 2019) degene die de meeste impact voelden van snelle veranderingen in de olieprijzen. Hier vermelden we in aflopende volgorde de top 8 sectoren met de hoogste standaarddeviaties.
Standaarddeviatie is een berekening die wordt toegepast op het jaarlijkse rendement van een investering en meet de volatiliteit van de investering.
Energie
Industrieën in deze sector omvatten olie, gas, steenkool- en hernieuwbare energietechnologieën zoals biomassa, geothermische energie, waterstof, waterkracht, oceaanenergie, zonne-energie en windenergie. In de jaren 2010 had deze sector de hoogste standaarddeviatie van 20,3% op basis van het rendement van de Energy Select Sector Index (XLE).
Deze sector zag de hoogste volatiliteit van de olieprijzen gedurende het decennium, waarbij de spotprijs voor ruwe olie kelderde van $ 113,93 per vat op 29 april 2011 tot $ 88,19 op 12 september 2011.
Grondstoffen
De grondstoffensector komt binnen met de op een na hoogste standaarddeviatie van 18,6% voor het decennium. Grondstoffen zijn een reeks fysieke goederen, waaronder natuurlijke hulpbronnen, edele metalen en landbouwgoederen. Als u in deze sector zou beleggen via een commodities exchange-traded fund (ETF), kan uw bezit een blootstelling aan producten als goud, zilver, olie, gas, granen of rundvlees omvatten.
Financieel
Banken, beursvennootschappen, grote recessie die daarop volgde. Voor de jaren 2010 kwam de standaarddeviatie van de financiële sector met 16,8% op de derde plaats.
Technologie
De technologiesector staat op de vierde plaats in de lijst van sectoren met de meeste volatiliteit van S&P Global, met een standaarddeviatie van 14,8%. De technologiesector omvat een breed scala aan goederen en diensten. Aan de consumentenkant omvat het goederen zoals pc’s, mobiele telefoons, televisies en huishoudelijke apparaten. Voor bedrijven biedt de sector hardware, bedrijfssoftware, cloudgebaseerde computers en logistieke systemen. Bekende bedrijven in deze sector zijn onder meer Apple, Amazon, Google en Microsoft.
Luxe consumptiegoederen
De sector consument cyclisch kwam met een standaarddeviatie van 14,6% dicht achter de technologiesector aan. Tot deze sector behoren detailhandel, media, consumentendiensten, duurzame consumptiegoederen, luxegoederen, kleding, auto’s en auto-onderdelen. Andere bedrijfstakken in de sector voor consument cyclisch zijn onder meer hotels, restaurants en vrijetijdsbesteding.
Communicatiediensten
De sector communicatiediensten komt op de volgende plaats met een standaarddeviatie van 14,1% in de jaren 2010. De belangrijkste bedrijven in deze sector zijn onder meer telefoondiensten, draadloze communicatiediensten, kabelproviders, datadiensten, internetservices, fabrikanten van apparatuur, media en entertainment. Bedrijven in de Communication Services Select Sector Index (XLC) zijn onder meer Facebook (FB), Alphabet (GOOG), Netflix (NFLX), The Walt Disney Company (DIS) en AT&T (T).
Gezondheidszorg
In de jaren 2010 kende deze sector een volatiliteit van 12,4% op basis van het rendement van de Health Care Select Sector Index. Deze brede sector omvat ziekenhuizen, artsen, tandartsen, medische apparatuur, leveranciers van benodigdheden en verkopers. Investeerders in de gezondheidszorg zouden kunnen investeren in een verscheidenheid aan bedrijven in de gezondheidszorg, waaronder farmaceutische en biotechbedrijven, zorgverzekeraars of apotheekvergoedingsmanagers (PBM’s).
Gereedschap
De laatste op onze lijst is de nutssector, die in de jaren 2010 een standaarddeviatie van 11,8% kende. Bedrijven in deze sector bieden openbare diensten zoals water, riolering, elektriciteit, dammen en aardgas. Nutsbedrijven worden over het algemeen als een minder volatiele sector beschouwd in vergelijking met de andere op deze lijst. De bedrijven in deze sector zijn sterk gereguleerd en bieden beleggers doorgaans dividenden. Langetermijnbeleggers zullen nutsvoorraden kopen voor hun algehele stabiliteit en inkomstenstroom.
Het komt neer op
De aandelenmarkt beweegt in de loop van de tijd doorgaans in kleine stappen omhoog. Elke afwijking in de prijs van een aandeel van dit verwachte patroon, omhoog of omlaag, is de volatiliteitsfactor. Volatiliteit jaagt beleggers vaak af. De voorzichtige belegger geeft de voorkeur aan een stabiele, voorspelbare markt waarin de aandelenkoersen bewegen zoals verwacht en de volatiliteit minimaal is.