De Top 5 Inverse-Bond ETF’s

Deze weekvierdede Exchange Traded Fund (ETF) -sector zijn 20-jarig jubileum. Volgens een artikel van Yahoo! Finance, de eerste ETF werd uitgerold in januari 1993. De SPDR Trust, ook wel deSPDR S & P500 ETF (ARCA:SPY ) genoemd, werd gelanceerd en haalde $ 500 miljoen aan activa op.  Per juni 2020 wordt geschat dat het meer dan $ 270 miljard aan activa heeft om in aanmerking te komen als een van de grootste die er zijn.

In de afgelopen twee decennia is het aanbod van ETF’s toegenomen. Tegenwoordig is er een bonafide wapenwedloop om unieke en meer geavanceerde ETF’s te introduceren, waaronder ETF’s waarmee beleggers kunnen profiteren wanneer een activaklasse in waarde daalt. Deze omvatten ETF’s waarmee beleggers kunnen profiteren van stijgende rentetarieven, wat de obligatiekoersen schaadt omdat de twee in tegengestelde richting bewegen. Hieronder staan ​​vijf van dergelijke ETF’s die de belegger effectief laten short gaan op de obligatiemarkt.

Belangrijkste beleggingstrends voor 2013 : we bespreken enkele beleggingstrends voor u om over na te denken voor 2013.

ProShares Short 20+ Year TreasuryDeProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA:TBF ) probeert het omgekeerde van de dagelijkse performance van de ICE US Treasury Bond-markt te evenaren. De onderliggende index belegt in schatkistpapier met een looptijd van meer dan 20 jaar.  Vanwegede correlatie tussen obligatiekoersen en rendement, heeft de ETF de afgelopen vijf jaar helemaal niet goed gepresteerd, wat te wijten is aan het simpele feit dat de obligatierendementen in die periode zijn gedaald. Echter, zoals snelheden tot in de afgelopen paar maanden hebben aangevinkt, de ETF is gestegen in waarde en is meer dan $ 16 per aandeel met ingang van juni 2020.

De kostenratio is vrij hoog voor een ETF op 92 basispunten (BPS), of 0,92%. Het is echter vrij liquide met bijna $ 175 miljoen aan activa.  Als de rentetarieven op langere termijn blijven stijgen, zou het fonds zijn loopbaan voortzetten en waarschijnlijk ook extra activa aantrekken.

ProShares Short 7-10 Year Treasury Investeerders die bearish zijn over de vooruitzichten voor obligaties, zullen een beslissing moeten nemen over hoe ver ze willen gaan op de maturiteitsschaal. ProShares biedt ook een invers fonds op middellange termijn aan in de vorm van zijnProShares Short 7-10 Year Treasury (ARCA:TBX ). Het streeft ernaar het omgekeerde te evenaren van het dagelijkse rendement van de ICE US 7-10 Year Treasury Bond Index. De kosten zijn opnieuw hoog, namelijk 95 BPS en bestaat pas sinds april 2011.  Als zodanig is het activapeil vanaf juni 2020 vrij laag, namelijk $ 15,5 miljoen.

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF DeDirexion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF (ARCA:TMV ) biedt obligatierekeningen de mogelijkheid om flink in te zetten op een rentestijging of een aanzienlijke daling van de vraag naar het kopen van staatsobligaties. De ETF streeft naar een omgekeerd voordeel van 300% van de NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index.  De kostenratio is opnieuw hoog voor een ETF met 93 BPS, maar het fonds is zo volatiel dat een winstverlaging van 1% of extra kosten voor beleggers onbeduidend zal zijn. Met de rentedaling van de afgelopen jaren is de ETF in feite om zeep geholpen. Sinds medio 2009 is het fonds gedaald van $ 460 op een reverse-split gecorrigeerde basis – naar een recentere $ 50. Maar met een omkering van de rente is het opwaartse potentieel net zo groot. Dit is helemaal niet voor angsthazen.

ProShares Short High Yield DeProShares Short High Yield (ARCA:SJB ) streeft naar het omgekeerde van de dagelijkse koersontwikkeling van de Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index. Beleggers hebben misschien gemerkt dat hoogrentende obligaties, wat slechts een eufemisme is voor rommelobligaties, zich midden in een sterke bull-run bevinden, aangezien beleggers op deze obligaties bieden om het totale rendement in hun portefeuilles te verhogen. Een omkering van stijgende prijzen van junk-obligaties zou wonderen doen voor deze ETF. De kosten bedragen opnieuw 95 BPS en het fonds is een nieuwkomer, nadat het in maart 2011 is uitgerold.

Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future De Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future (ARCA: JGBS ) vertegenwoordigt een meer exotische manier om te profiteren van een eventuele stijging van de rentetarieven in Japan of als de vraag naar vastrentende effecten van de Japanse overheid begint af te nemen. Het streeft naar het omgekeerde van de prestaties van de DB USD Inverse JGB Futures Index. De Japanse economie worstelt al zo lang als de ETF-industrie bestaat, met rendementen die tot de laagste van de ontwikkelde landen behoren. Dit is misschien niet voor altijd het geval, maar investeerders moeten zeker hun onderzoek doen voordat ze gokken tegen een stijging van de Japanse rente.

Waar het op neerkomt Er worden nog steeds nieuwe inverse-obligatie-ETF’s uitgerold, dus neem contact op met Morningstar of andere financiële dienstverleners voor een updatelijst. Het bovenstaande aanbod zou beleggers een goed overzicht moeten geven van enkele van de beschikbare opties. Over het algemeen moeten weddenschappen op een daling van een activaklasse met voldoende zorgvuldigheid worden gedaan, maar er zijn solide argumenten dat de bullmarkt voor obligaties zijn einde nadert.

Op het moment van schrijven bezat Ryan C. Fuhrmann geen aandelen in een bedrijf dat in dit artikel wordt genoemd.