Te veel beleggingsfondsen?

De consensus is dat een evenwichtige portefeuille met ongeveer 20 tot 30 aandelen diversifieert afstand de maximale hoeveelheid niet-systematische risico. Omdat één beleggingsfonds vaak vijf keer zoveel aandelen bevat, betekent dat dan dat één fonds voldoende is?

Stem “Ja”

Voorstanders van de “Ja” -theorie suggereren dat aandelenbeleggers een breed indexfonds kopen, zoals het Vanguard Total Stock Market Index Fund, en de tijd zijn werk laten doen. Zelfs beleggers die blootstelling aan zowel aandelen als obligaties zoeken, kunnen hun gewenste activaspreiding verkrijgen door één enkel uitgebalanceerd fonds te kopen.

Stem “Nee”

Aan de aandelenzijde merken anderen op dat een enkel fonds niet voldoende blootstelling biedt aan internationale beleggingen. Het argument hier is dat een wereldwijd fonds van alles een beetje levert, maar van niets genoeg. Van daaruit gaat het argument dat een large-cap binnenlands fonds en een small-cap binnenlands fonds de bases op het thuisfront dekken. Een internationaal fonds, hoogstens twee, bestrijkt het internationale front. Voorstanders van twee fondsen kiezen het ene fonds uit de ontwikkelde buitenlandse markten, zoals Europa, en het tweede uit opkomende markten zoals de Pacific Rim of Latijns-Amerika. Als blootstelling aan vastrentende waarden gewenst is, wordt een binnenlands obligatiefonds aan de mix toegevoegd, waardoor het aantal op zes fondsen komt.

Hoe zit het met de Style Box?

De traditionele box van beleggingsfondsen bestaat uit negen beleggingscategorieën die binnenlandse aandelen vertegenwoordigen. Die categorieën zijn gebaseerd op marktkapitalisatie ( micro, klein, midden, groot, enz.) En investeringsstijl ( waarde, gemengd, groei ). De obligatiestijl heeft op vergelijkbare wijze drie looptijdcategorieën (korte, middellange en lange termijn) en drie categorieën kredietkwaliteit (hoog, gemiddeld en laag). Een belegger heeft niet een fonds nodig in alle aandelen- en obligatiecategorieën. Er kunnen enkele fondsen worden gekozen die het beste passen bij de vereisten van een belegger op het gebied van activaspreiding en risico-rendement.

De keerzijde van diversificatie

Hoewel beleggingsfondsen populaire en aantrekkelijke beleggingen zijn omdat ze blootstelling bieden aan een aantal aandelen in één beleggingsvehikel, kan te veel van het goede een slecht idee zijn.

Door het toevoegen van teveel fondsen ontstaat er simpelweg een duur indexfonds. Dit idee is gebaseerd op het feit dat het hebben van te veel fondsen de impact tenietdoet die elk afzonderlijk fonds op de prestaties kan hebben, terwijl de kostenratio’s van meerdere fondsen over het algemeen hoger zijn dan gemiddeld. Het eindresultaat is dat de kostenratio’s stijgen terwijl de prestaties vaak matig zijn.

Geen magisch getal

Hoewel er honderden aanbieders van beleggingsfondsen zijn die duizenden fondsen aanbieden, is er geen magisch “juist” aantal beleggingsfondsen voor uw portefeuille. Ondanks het gebrek aan overeenstemming tussen de professionals over hoeveel fondsen voldoende zijn, is bijna iedereen het erover eens dat er geen tientallen holdings nodig zijn. In feite promoten zelfs veel beleggingsfondsen nu levenscyclusfondsen, die bestaan ​​uit een beleggingsfonds dat in meerdere onderliggende fondsen belegt. Het concept is simpel: kies één levenscyclusfonds, stop al uw geld erin en vergeet het tot uw pensioengerechtigde leeftijd. Deze fondsen, ook wel “op leeftijd gebaseerde fondsen” of ” streefdatumfondsen ” genoemd, hebben een intrinsieke aantrekkingskracht die moeilijk te verslaan is.

Uw eigen beleggingsfondsportefeuille opbouwen

Als u liever een portefeuille samenstelt dan een alles-in-één oplossing te kopen, zijn er eenvoudige stappen die u kunt nemen om het aantal fondsen in uw portefeuille te beperken, terwijl u zich toch op uw gemak voelt bij uw posities. Het begint met het overwegen van uw doelstellingen. Als inkomen uw primaire doel is, is dat internationale fonds misschien niet nodig. Als kapitaalbehoud uw doel is, is een fonds met een kleine kapitalisatie misschien niet nodig.

Zodra u de mix van fondsen heeft bepaald die u wilt overwegen, vergelijkt u hun onderliggende posities. Als twee of meer fondsen een aanzienlijke overlap in deelnemingen hebben, kunnen sommige van die fondsen worden geëlimineerd. Het heeft gewoon geen zin om meerdere fondsen te hebben met dezelfde onderliggende aandelen.

Kijk vervolgens naar de kostenverhoudingen. Als twee fondsen vergelijkbare posities hebben, kies dan voor de goedkopere keuze en schakel het andere fonds uit. Elke cent die op vergoedingen wordt bespaard, is nog een cent die voor u werkt. Als u met een bestaande portefeuille werkt in plaats van een geheel nieuwe portefeuille op te bouwen, elimineer dan fondsen met saldi die te klein zijn om invloed te hebben op de algehele prestaties van de portefeuille. Als u drie large-capfondsen heeft, verplaats het geld dan naar één fonds. Het bedrag dat aan beheersgerelateerde uitgaven wordt besteed, zal waarschijnlijk afnemen en uw diversificatieniveau blijft hetzelfde.