Meest verhandelde ETF’s met hefboomwerking voor Q2 2021
Exchange-traded funds ( ETF’s ) bieden beleggers een eenvoudige manier om een enkel effect te bezitten waarvan de prestaties zijn gebaseerd op een veel grotere mand met effecten. Doorgaans is de korf samengesteld om de prestaties van een onderliggende index, zoals de S&P 500, te volgen. Evenzo bieden ETF’s met hefboomwerking beleggers een enkel beleggingsvehikel dat een brede korf van effecten vertegenwoordigt. Maar deze ETF’s met hefboomwerking zijn veel complexere instrumenten dan traditionele ETF’s en hebben de neiging om hun posities sterk te concentreren op schulden en financiële derivaten zoals swaps om het rendement van de bijgehouden index te versterken. Veel van deze ETF’s hebben het afgelopen jaar de voorkeur gekregen van beleggers om te profiteren van de volatiliteit op de markten als gevolg van de COVID-19-pandemie en de daarmee samenhangende verstoringen in de wereldwijde en Amerikaanse economie.
Belangrijkste leerpunten
- De ETF’s met hefboomwerking met het hoogste gemiddelde dagelijkse volume over drie maanden zijn UVXY, SQQQ en TQQQ.
- Deze ETF’s bieden respectievelijk een hefboomblootstelling aan de S&P 500 VIX Short-Term Futures Index, een omgekeerde hefboomblootstelling aan de Nasdaq 100 en een hefboomblootstelling aan de Nasdaq 100.
- De meest verhandelde ETF’s met hefboomwerking bieden zowel een lange blootstelling aan volatiliteit als een lange en korte blootstelling aan een belangrijke marktindex tijdens de COVID-19-pandemie.
ETF’s met hefboomwerking bieden beleggers vaak de mogelijkheid om 2x of 3x de dagelijkse prestatie van hun index te behalen. Maar sommige bieden 0,5x, 1,5x of zelfs omgekeerde hefboomwerking, zoals -2x en -3x de prestaties. Derhalve zijn ETF’s met hefboomwerking alleen geschikt voor ervaren beleggers met een hoge risicotolerantie. Ze worden meestal gebruikt als handelsvehikels voor de korte termijn, waarbij de meeste beleggers hun posities in slechts een dag of een paar dagen verlaten.
ETF’s met hefboomwerking kunnen risicovollere beleggingen zijn dan ETF’s zonder hefboomwerking, aangezien ze reageren op dagelijkse bewegingen in de onderliggende effecten die ze vertegenwoordigen, en verliezen kunnen toenemen tijdens ongunstige prijsbewegingen. Bovendien zijn ETF’s met hefboomwerking ontworpen om hun vermenigvuldigingsfactor te behalen op rendementen op één dag, maar u mag niet verwachten dat ze dit zullen doen op rendementen op langere termijn. Een 2x ETF kan bijvoorbeeld 2% rendement opleveren op een dag dat zijn benchmark 1% stijgt, maar u mag niet verwachten dat het 20% rendement oplevert in een jaar waarin zijn benchmark 10% stijgt. Zie deze SEC-waarschuwing voor meer informatie.
Er zijn 82 verschillende ETF’s met hefboomwerking die in de VS worden verhandeld, met uitzondering van fondsen met minder dan $ 50 miljoen aan beheerd vermogen (AUM). Hoge handelsvolumes zijn de belangrijkste graadmeter waar veel beleggers naar kijken om te beslissen welke ETF’s met hefboomwerking de meeste belangstelling hebben gegenereerd. Deze sterk verhandelde ETF’s bieden waarschijnlijk de meeste liquiditeit en zijn daarom wellicht gemakkelijker in en uit te handelen.
Inverse ETF’s kunnen risicovollere beleggingen zijn dan niet-inverse ETF’s, omdat ze alleen zijn ontworpen om het omgekeerde te behalen van het eendaagse rendement van hun benchmark. U moet niet verwachten dat ze dat zullen doen bij rendementen op langere termijn. Een inverse ETF kan bijvoorbeeld 1% rendement opleveren op een dag dat zijn benchmark -1% daalt, maar u mag niet verwachten dat het 10% retourneert in een jaar waarin zijn benchmark -10% daalt. Zie deze SEC-waarschuwing voor meer informatie.
Er is geen benchmark voor deze fondsen en ze zijn allemaal gericht op het behalen van hun beleggingsdoelstelling op dagelijkse basis. De drie onderstaande fondsen worden dus niet gerangschikt op 1-jaars totaalrendement. In plaats daarvan worden ze gerangschikt op handelsvolume, een maatstaf voor liquiditeit. De meest verhandelde ETF met hefboomwerking, gebaseerd op het gemiddelde dagelijkse handelsvolume over 3 maanden, is de ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY ). We bekijken de top 3 van meest verhandelde ETF’s met hefboomwerking hieronder. Alle onderstaande nummers zijn geldig vanaf 4 maart 2021.
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY)
- Gemiddeld dagelijks volume over 3 maanden: 78.850.248
- Prestaties over 1 jaar: -64,1%
- Onkostenratio: 1,65%
- Jaarlijkse dividendopbrengst: n.v.t.
- Activa onder beheer: $ 2,0 miljard
- Oprichtingsdatum: 3 oktober 2011
- Uitgevende instelling: ProShares
UVXY biedt 1,5x dagelijkse blootstelling aan de S&P 500 VIX Short-Term Futures Index, een index die is ontworpen om de prestaties van maandelijkse Cboe Volatility Index ( VIX ) -futurescontractente metenmet een gewogen gemiddelde van één maand tot de vervaldatum. De VIX wordt gewoonlijk de “angstmeter” of “angstindex” genoemd en piekte begin vorig jaar bij het begin van de pandemie en is sindsdien op een hoog niveau gebleven. UVXY biedt beleggers een manier om te profiteren van verwachte stijgingen in de volatiliteit en biedt 1,5x de dagelijkse prestatie van zijn index. Wanneer de index van het fonds op één dag 1% stijgt, zal het fonds naar verwachting 1,5% stijgen. Het fonds maakt gebruik van futures en swaps om het beoogde beoogde rendement te behalen. Het is bedoeld voor kortetermijnstrategieën door ervaren beleggers en mag niet worden gebruikt als onderdeel van een buy-and-hold portefeuille.2
ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ)
- Gemiddeld dagelijks volume over 3 maanden: 68.535.056
- Prestaties over 1 jaar: -86,4%
- Onkostenratio: 0,95%
- Jaarlijks dividendrendement: 0,47%
- Activa onder beheer: $ 1,6 miljard
- Oprichtingsdatum: 9 februari 2010
- Uitgevende instelling: ProShares
SQQQ biedt 3x dagelijkse shortposities in de Nasdaq-100 Index, een belangrijke marktindex die bestaat uit 100 van de grootste niet-financiële bedrijven die genoteerd zijn aan de Nasdaq Stock Market op basis van marktkapitalisatie. De ETF biedt bearish investeerders een manier om speculatief te wedden dat de index op een bepaalde dag zal dalen. Als de index van het fonds in de loop van één dag 1% daalt, zal het fonds naar verwachting 3% rendement opleveren. Het wordt dagelijks gereset, wat betekent dat het aanhouden van het fonds voor perioden van meer dan één dag zal resulteren in een samengestelde opbrengst en resultaten die aanzienlijk kunnen verschillen van het beoogde rendement. SQQQ gebruikt verschillende indexswaps op de Nasdaq 100 om zijn doelstelling van 3x dagelijkse short leverage te bereiken.5 Het hoge handelsvolume van het fonds duidt erop dat er aanzienlijke interesse is van beleggers die short willen gaan in een belangrijke index te midden van de verhoogde volatiliteit van het afgelopen jaar.
ProShares UltraPro QQQ
- Gemiddeld dagelijks volume over 3 maanden: 33.566.872
- Prestaties over 1 jaar: 112,8%
- Onkostenratio: 0,95%
- Jaarlijkse dividendopbrengst: n.v.t.
- Activa onder beheer: $ 11,1 miljard
- Oprichtingsdatum: 9 februari 2010
- Uitgevende instelling: ProShares
TQQQ biedt 3x dagelijkse lange blootstelling aan de Nasdaq-100 Index. De ETF biedt bullish beleggers een manier om gedurende een bepaalde dag aanzienlijke winsten te boeken door opwaartse bewegingen in de index. Als de Nasdaq 100 in de loop van één dag 1% stijgt, zal het fonds naar verwachting 3% stijgen. Als gevolg van de dagelijkse resetfunctie, zal het langer dan één dag aanhouden van het fonds resulteren in samengestelde rendementen en resultaten die waarschijnlijk aanzienlijk zullen verschillen van het beoogde rendement. TQQQ is een krachtig hulpmiddel voor ervaren beleggers en is niet bedoeld voor mensen met een lage risicotolerantie of als onderdeel van een buy-and-hold-investeringsstrategie. Het fonds houdt aandelen van bedrijven die de Nasdaq 100 vormen en maakt gebruik van verschillende indexswaps om een hefboomblootstelling aan de index te bieden.7
De opmerkingen, meningen en analyses die hierin worden weergegeven, zijn uitsluitend voor informatieve doeleinden en mogen niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies of aanbevelingen om te beleggen in effecten of om een beleggingsstrategie te volgen. Hoewel we van mening zijn dat de hierin verstrekte informatie betrouwbaar is, kunnen we de juistheid of volledigheid ervan niet garanderen. De opvattingen en strategieën die in onze inhoud worden beschreven, zijn mogelijk niet geschikt voor alle investeerders. Omdat markt- en economische omstandigheden onderhevig zijn aan snelle veranderingen, worden alle commentaren, meningen en analyses in onze inhoud weergegeven vanaf de datum van plaatsing en kunnen ze zonder kennisgeving worden gewijzigd. Het materiaal is niet bedoeld als een volledige analyse van elk materieel feit met betrekking tot een land, regio, markt, bedrijfstak, investering of strategie.