Top 2 ETF’s gericht op startups

Sinds de Grote Recessie zijn technologie- startups de bron van de grootste waardecreatie en kansen. Enkele van de gebieden met de meest opwindende groei zijn smartphones, de deeleconomie, cloud computing en biotechnologie. Geselecteerde bedrijven hebben flink geprofiteerd van deze trends.

Door technologische ontwikkelingen kunnen nieuwe bedrijven via internet in contact komen met miljoenen mensen. Bovendien veranderen voor veel technologiebedrijven de kosten voor het ontwikkelen en onderhouden van software niet drastisch op basis van het aantal klanten, waardoor deze bedrijven het potentieel hebben om op te schalen. Deze bedrijven kunnen beleggers dus uitzonderlijke rendementen opleveren, aangezien ze doorgaans hoge marges hebben met het potentieel voor snelle groei.

Startup Investeren

Helaas voor de meeste investeerders zijn startups niet beschikbaar via openbare markten. Een trend sinds de Grote Recessie is dat er enorme hoeveelheden geld naar de particuliere markten stromen. Zo kunnen bedrijven doorgroeien tot grote omvang zonder toegang te hebben tot openbare markten. Uber is als particulier bedrijf uitgegroeid tot een waardering van $ 50 miljard.

Startups zijn geneigd om zo lang mogelijk privé te blijven, zodat oprichters meer controle kunnen uitoefenen op het gebied van rechtvaardigheid en visie. Zodra bedrijven openbaar zijn, is hun waardering vatbaar voor de grillen en verlangens van Wall Street, die meestal op de korte termijn zijn gericht.

Er zijn echter enkele voertuigen op de openbare markten die investeerders blootstelling geven aan startups.

Renaissance IPO ETF

De Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO ) stelt beleggers in staat om blootstelling te verwerven aan een brede, gediversifieerde mix van bedrijven die net openbaar zijn geworden. Dit is natuurlijk geen directe blootstelling aan startups, maar dezelfde trends die de waardering van startups in particuliere markten stimuleren, sturen ook de waarderingen voor nieuw beursgenoteerde bedrijven.

Daarom is IPO een effectieve proxy voor risicobereidheid bij startup-investeringen. Wanneer beleggers optimistisch zijn over IPO, is dat een goed voorteken voor startup-waarderingen. Het omgekeerde is ook waar, aangezien particuliere startende investeerders aandelen van nieuwe beursgenoteerde bedrijven behouden of deze verwerven als de waarderingen vergelijkbaar zijn met die van particuliere markten. Gezien het schuim op de particuliere markten, vinden velen via exchange-traded funds (ETF’s) zoals IPO betere kansen op openbare markten.

GSV Capital

GSV Capital (Nasdaq: GSVC ) is technisch gezien geen ETF, aangezien zijn beslissingen niet zijn gebaseerd op een index of een formule, maar eerder op de discretie van het managementteam. In sommige opzichten is het superieur aan een ETF, omdat er geen kostenratio is. Het biedt echter dezelfde functie als een ETF en biedt beleggers een goedkope, gediversifieerde blootstelling aan een sector van de economie. GSVC geeft investeerders blootstelling aan enkele van de snelstgroeiende innovatieve startups.

Vanaf augustus 2015 waren enkele van de belangrijkste belangen van GSVC onder meer Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify en Jawbone. Al deze bedrijven hebben een sterke groei laten zien in termen van gebruikers of inkomsten, en hun beursintroducties worden lang verwacht. Een belegger die een aanhoudende inflatie verwacht in particuliere markten ten opzichte van openbare markten, zou dit thema kunnen spelen door GSVC te kopen.

Passend als een aandeel dat investeert in beginnende startups, is GSVC behoorlijk volatiel geweest. Het aandeel maakte zijn debuut in juni 2011 voor $ 15. Op dat moment werd het een hot property, omdat het Facebook- en Twitter-aandelen bezat, waardoor beleggers bekendheid konden krijgen vóór hun beursintroducties. Toen deze bedrijven echter eenmaal debuteerden, koelde de vraag naar GSVC af en werd de voorraad gehalveerd. Sindsdien is het vanaf augustus 2015 langzaam hersteld tot $ 10.