Top 3 ETF’s met blootstelling aan benzine en raffinaderijen (CRAK, PXE)
De energiesector was in 2014 en 2015 niet gunstig voor investeerders vanwege de dalende olieprijzen. Hoewel de olieprijzen in 2016 enigszins zijn gestegen, wordt de grondstof verhandeld tegen ongeveer de helft van de prijs die hij in juni 2014 was. Een specifieke subsector van de energiesector die profiteert van de lage olieprijzen is raffinage, aangezien deze negatief gecorreleerd is met de prijs van de grondstof; olie is een sleutelcomponent voor het verwerken van aardolieproducten zoals benzine. Goedkopere olie heeft daarom de winstmarges van de raffinaderijen vergroot, waardoor hun aandelenkoersen zijn gestegen.
Beleggers die blootstelling willen verwerven aan de subsector raffinage en benzine, vaak de stroomafwaartse kant van olie genoemd, kunnen de volgende exchange-traded funds (ETF’s) overwegen.
VanEck Vectors Oil Refiners ETF
De VanEck Vectors Oil Refiners ETF (NYSEARCA: CRAK ) werd in augustus 2015 gelanceerd door Market Vectors. Het fonds streeft ernaar de prestatie van de MVISA Global Oil Refiners Index, minus vergoedingen en kosten, te repliceren. Het belegt het merendeel van zijn activa in aandelen die deel uitmaken van de index. Aandelen die in de index zijn opgenomen, genereren minimaal 50% van hun inkomsten uit olieraffinage. De vier belangrijkste belangen van de ETF zijn Reliance Industries Ltd. ADR (OTC: RLNIY) met 8,27%, Phillips 66 (NYSE: PSX ) met 8,03%, Marathon Oil Corp. (NYSE: MRO ) met 6,97% en Valero Energy Corp. (NYSE : VLO ) tegen 6,84%. Deze bedrijven vertegenwoordigen 30,11% van de portefeuille van het fonds. De ETF heeft een sterke blootstelling aan het raffineren van productie, logistiek en marketing via zijn topposities. De activiteiten van deze bedrijven hebben een geografische focus op Noord-Amerika, maar bieden ook posities in India, Europa, Afrika, Canada en het Verenigd Koninkrijk.
De VanEck Vectors Oil Refiners ETF heeft $ 3,73 miljoen aan nettoactiva en een kostenratio van 0,59%, iets duurder dan het categoriegemiddelde van 0,45%. Op 1 juli 2016 had het fonds een negatief rendement behaald van 6,13% year-to-date (YTD), 7,95% negatief over de afgelopen drie maanden en 2,01% negatief over de afgelopen maand.
Invesco Dynamic Energy Exploration & Production Portfolio ETF
De Invesco Dynamic Energy Exploration & Production Portfolio ETF (NYSEARCA: PXE ) probeert de Dynamic Energy Exploration & Production Intellidex Index te volgen. Het fonds belegt minimaal 90% van zijn vermogen in aandelen die de referentie-index vertegenwoordigen. Het werd opgericht in 2005. Drie van de top 10-belangen van de ETF bieden directe blootstelling aan raffinaderijen en vertegenwoordigen ongeveer 15% van de portefeuille. Deze aandelen omvatten de toppositie Marathon Petroleum met 5,50%, Phillips 66 met een weging van 5,01% en Valero Energy Corp. met een allocatie van 4,76%. Andere opmerkelijke raffinaderijen in de ETF-portefeuille van 30 aandelen zijn Tesoro Corp. (NYSE: TSO ) en Western Refining Inc. (NYSE: WNR ). Deze ETF kan profiteren van hogere raffinagemarges door lagere productiekosten en bijbehorende logistieke behoeften, zoals het transport van benzine.
De Invesco Dynamic Energy Exploration & Production Portfolio ETF heeft een kostenratio van 0,64% en biedt een dividendrendement van 2,85%. Het heeft een nettovermogen van $ 67,28 miljoen. De ETF was de afgelopen vijf jaar negatief 1,68% geretourneerd, de afgelopen drie jaar negatief 8,10% en op 1 juli 2016 negatief 0,88% YTD.
iShares Amerikaanse ETF voor olie- en gasexploratie en -productie
De iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSEARCA: IEO ) werd opgericht in 2006. Het doel is om de Dow Jones US Select Oil Exploration & Production Index te volgen. Het probeert dit door het merendeel van zijn activa te beleggen in aandelen die deel uitmaken van de onderliggende index. De vier grootste belangen van de ETF zijn ConocoPhillips (NYSE: COP ) met 11,04%, EOG Resources Inc. (NYSE: EOG ) met 9,32%, Phillips 66 met 7,57% en Anadarko Petroleum Corp. (NYSE: APC ) met 5,54%. Het besteedt 26,13% aan de portefeuille aan de olie- en gasraffinage- en marketingsector, die klaar staat om te profiteren van goedkopere benzineproductie, gebruikmakend van de toegenomen olievoorraden.
De iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF heeft $ 371,14 miljoen aan nettovermogen en betaalt beleggers een dividendrendement van 1,75%. Het heeft een kostenratio van 0,43% en een gemiddeld dagelijks handelsvolume (ADTV) van 217.164. Op 1 juli 2016 had de ETF een vijf- en driejaarlijks rendement op jaarbasis van respectievelijk -2,79% en -6,04%. Het had een indrukwekkende 9,31% YTD opgeleverd.