Belangrijkste redenen waarom adviseurs voor RIA zouden moeten kiezen

Financiële adviseurs hebben tegenwoordig verschillende platforms om uit te kiezen als het gaat om het beheren van hun bedrijf. Sommigen rekenen alleen commissies, terwijl anderen een combinatie van vergoedingen en commissies in rekening brengen voor hun diensten. Maar veel adviseurs kiezen er nu voor om hun makelaar-dealers helemaal overboord te gooien en een praktijk met alleen vergoedingen uit te voeren. Sommige firma’s bieden ook nog steeds verzekeringen en lijfrentes op provisiebasis, maar andere hebben zelfs deze benadering geschuwd en een holistische structuur voor alleen vergoedingen aangenomen voor alle producten en diensten die ze aanbieden.

Vergoedingen versus commissies

Planning op basis van vergoedingen kan zowel financiële planners als klanten verschillende belangrijke voordelen bieden ten opzichte van planning op basis van commissie. Een van de meest voor de hand liggende voordelen voor klanten is dat ze precies weten wat ze betalen en ontvangen in ruil voor hun geld.

De meeste op vergoedingen gebaseerde adviseurs rekenen een uurtarief of een vast bedrag voor geleverde diensten. Er zijn weinig of geen kleine lettertjes die ze moeten proberen te vinden en te lezen in vervelende prospectussen  of ander verkoopmateriaal dat aanzienlijke extra vergoedingen of straffen kan onthullen die de adviseur op het moment van aankoop misschien niet vermeldt.

Veel geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA’s) structureren hun vergoedingen ook als een percentage van het beheerd vermogen (AUM), wat hun financiële belangen rechtstreeks afstemt op de klant, aangezien hun percentage evenredig zal toenemen naarmate het vermogen van hun klanten in de loop van de tijd groeit. Adviseurs die in opdracht werken, worden vaak geconfronteerd met de verleiding om buitensporig veel te handelen in de rekeningen van hun klanten om voldoende inkomsten te genereren.

Omdat RIA’s doorgaans altijd worden betaald voor het leveren van wat ze bieden, ongeacht hun vergoedingsstructuur, zijn ze ook meer geneigd om aanvullende diensten aan klanten te bieden, zoals uitgebreide financiële planning en analyse van de sociale zekerheid.

Veel op commissie gebaseerde planners hebben niet de neiging om dit soort niet-transactionele service aan te bieden, omdat ze niet direct inkomsten voor hen kunnen genereren. Klanten kunnen ook gerust zijn, wetende dat RIA’s worden gehouden aan een strikte fiduciaire standaard die hen verplicht om de belangen van hun klanten onvoorwaardelijk boven die van henzelf te stellen, ongeacht alle andere factoren.

Zelfs RIA’s die ook verzekeringen en lijfrentes op commissiebasis aanbieden, moeten bij het gebruik van deze producten aan deze hoge standaard voldoen. Planners die uitsluitend op commissiebasis worden betaald, moeten alleen voldoen aan een veel lagere geschiktheidsnorm, die alleen de geschiktheid van een bepaald product of investering voor een klant op individuele transactiebasis onderzoekt.

Bovendien hebben de media de afgelopen jaren enthousiast adviseurs met alleen vergoedingen gepromoot bij het publiek, en hen aangeprezen als een veilige haven voor ongeschoolde consumenten die niet ten prooi willen vallen aan gewetenloze roofzuchtige verkopers.

Een op vergoedingen gebaseerde structuur kan klanten ook vaak een extra belastingvoordeel bieden, aangezien alles wat ze uit eigen zak betalen, kan worden vermeld als diverse investeringsuitgaven op schema A voor degenen die in staat zijn om een ​​specificatie te geven. Commissies worden gebruikt om de kostenbasis van vermogenswinsten te verlagen, maar kunnen niet afzonderlijk op een 1040-  formulier worden vermeld.

Opgemerkt moet worden dat er momenten kunnen zijn waarop beleggers daadwerkelijk meer zullen besparen op provisiekosten dan vergoedingen die uit eigen zak worden betaald, afhankelijk van het type rekening dat wordt gebruikt, het aantal uitgevoerde transacties, het bedrag van de gerealiseerde winst en de belastingschijf.

RIA’s hebben het vaak ook gemakkelijker om in overeenstemming te blijven met de toezichthouders. Nalevingsafdelingen bij makelaars-dealers zijn verplicht door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) om die geregistreerde vertegenwoordigers met onberispelijke gegevens net zo nauwlettend in de gaten te houden als degenen die een indrukwekkende disciplinaire geschiedenis hebben opgebouwd na een groot aantal overtredingen die ze hebben begaan.

Maar dit soort afvallig gedrag is veel moeilijker om mee weg te komen volgens de fiduciaire statuten, en degenen die dat proberen, kunnen snel hun RIA-vergunning laten intrekken. RIA’s kunnen het ook veel gemakkelijker hebben om verkoop- en marketingmaterialen goedgekeurd te krijgen en hebben vaak veel meer vrijheid in wat ze erin mogen presenteren. Het RIA-model gaat ook vaak gepaard met een grotere bureaucratische eenvoud, waardoor planners meer tijd kunnen besteden aan het uitbreiden van hun bedrijf en het bedienen van hun klanten.

Millennials

Nu degenen van de millenniumgeneratie zijn begonnen met het afmaken van hun opleiding en het zoeken naar banen, wordt het duidelijk dat ze een ander soort financiële dienstverlening wensen dan hun planners en veel meer openstaan ​​voor een vergoedingenstructuur dan hun ouders.

Oudere investeerders die altijd commissies hebben betaald, zullen zich misschien op hun gemak voelen bij die regeling, maar er kan de komende jaren een aanzienlijke vermindering van deze traditionele vorm van zakendoen plaatsvinden, aangezien de jongere generatie de ouderen in het moderne personeelsbestand begint te verdringen.

M&A

Advieskantoren die alleen vergoedingen in rekening brengen (zelfs als ze ook verzekeringen en lijfrentes aanbieden) zijn logistiek veel gemakkelijker te kopen en verkopen dan die die aan een makelaar-dealer zijn verbonden. Het verplaatsen van klantaccounts en rebranding kan bij RIA-bedrijven veel sneller en met veel minder juridische en zakelijke ruzie gebeuren dan wanneer een makelaar-dealer erbij betrokken is. Dit voordeel maakt RIA-bedrijven op zijn beurt aantrekkelijker voor potentiële kopers, die mogelijk bereid zijn er een veel hogere prijs voor te betalen.

NAPFA 

Hoewel ze geen makelaar-dealer hebben waar ze terecht kunnen voor hulp bij het runnen van hun bedrijf, hoeven op vergoedingen gebaseerde adviseurs het niet alleen te doen. De National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) werd in 1983 opgericht om professionele ondersteuning te bieden aan mensen die alleen betalen. Deze organisatie vereist dat haar leden zich houden aan een specifieke ethische code en een jaarlijkse fiduciaire eed afleggen die hun toewijding weerspiegelt om een ​​praktijk te leiden die belangenconflicten aan het licht brengt, passende schriftelijke informatie verstrekt en, uiteraard, een vergoedingsstructuur hanteert die uitsluitend op vergoedingen is gebaseerd..

NAPFA biedt haar leden ook netwerk- en marketingondersteuning, mogelijkheden voor permanente educatie en professionele ontwikkeling en jaarlijkse conferenties waar leden ideeën kunnen uitwisselen en leren over nieuwe producten en diensten en industriële innovaties. Klanten die op zoek zijn naar een pure, op vergoedingen gebaseerde benadering van hun planning, kunnen op de website van de organisatie ook een ledenplanner in hun omgeving vinden.

Het komt neer op

Hoewel de op commissie gebaseerde verkoop van financiële producten niet snel zal verdwijnen, vergroten op vergoeding gebaseerde adviseurs hun segment van de financiële markt en blijven ze stoom opbouwen in de race naar nieuwe klanten. Adviseurs die meer willen weten over de voordelen van RIA worden en alleen vergoedingen aan klanten in rekening brengen, kunnen de website van NAPFA bezoeken.