Het BBP verhandelen als een valutahandelaar
Rapporten met economische gegevens zijn essentieel voor een handelaar in vreemde valuta (forex). Deze belangrijke economische indicatoren zorgen voor volatiliteit, en er is altijd veel speculatie omheen, en het bruto binnenlands product ( bbp ) van de Verenigde Staten is zo’n rapport. Niet alleen forex ( FX ) -handelaren blijven dit belangrijke stuk economische gegevens volgen, ze gebruiken het ook om een nieuwe positie in te nemen of een huidige te ondersteunen.
Wat komt er in het BBP-rapport
Het bruto binnenlands product is gewoon de totale marktwaarde van alle goederen en diensten die in een bepaald land worden geproduceerd. In het geval van de Verenigde Staten kan dit totaal worden onderverdeeld in vier hoofdcategorieën: consumptie, investeringen, overheidsuitgaven (of -uitgaven) en netto-export.
- Consumptie : consumptieve bestedingen door huishoudens. Dit kunnen zaken zijn als eten, huur, brandstof en andere persoonlijke uitgaven.
- Investeringen: bedrijfsuitgaven voor nieuwe installaties en apparatuur, evenals investeringen van huishoudens in onroerend goed.
- Overheidsuitgaven en investeringen : het totaal van alle overheidsuitgaven, inclusief salarissen van overheidsmedewerkers en voordelen voor defensie of sociale programma’s.
- Netto-export : totale finale uitvoer, minus totale invoer. Een hoger netto exportcijfer is productiever voor de economie.
De som van deze cijfers is het totale bruto binnenlands product van de Verenigde Staten, dat kan worden vergeleken met de prestaties van een ander jaar om een percentage van de bbp-groei of -krimp in een bepaalde periode af te leiden.
De vergelijking maken
De cijfers van het bruto binnenlands product kunnen op maand- of kwartaalbasis worden gepubliceerd. Voor de Verenigde Staten publiceert het Bureau of Economic Analysis ( BEA ), een tak van het Amerikaanse ministerie van Handel, de definitieve binnenlandse kwartaalcijfers – samen met aanvullende geavanceerde of voorlopige cijfers tegen het einde van elke maand. Dit rapport kan ook worden vrijgegeven in reële of nominale omstandigheden, waarbij de eerste wordt gecorrigeerd voor de effecten van inflatie. De BEA publiceert ook haar BBP-prijsindex die is gebruikt in concurrentie met zowel de consumentenprijsindex ( CPI ) als de deflator van de persoonlijke consumptie-uitgaven als maatstaf voor de consumenteninflatie.
Handelen op de valutamarkten
Net als elk ander stuk belangrijke economische gegevens, houdt het rapport van het bruto binnenlands product veel gewicht in de schaal voor valutahandelaren. Het dient als bewijs van groei in een productieve economie en duidt tegelijkertijd op krimp in een vernietigende economie. Als gevolg hiervan zullen valutahandelaren de neiging hebben centrale banken proberen te beteugelen door middel van renteverhogingen.
Hoewel er drie versies zijn – geavanceerd, voorlopig en definitief – is het de relatie tussen de drie die belangrijk is, niet alleen de individuele releases. Valutaprofessionals zullen de geavanceerde lezing benadrukken bij het handelen. Maar ze zullen geen verschillen negeren als het gaat om het vergelijken van de gevorderden met zowel de voorlopige als de laatste metingen.
Een eindwaarde van 1,5% groei in vergelijking met een eerdere geavanceerde release van 3,5% is bijvoorbeeld slechter af in vergelijking met een vergelijkbare afdruk van 1,5% in zowel geavanceerde als definitieve metingen. Een positief groeicijfer is altijd goed voor de economie, maar niet wanneer een definitief bbp-cijfer onder de geavanceerde meting zakt.
Wat investeerders kunnen verwachten
Er zijn drie basisreacties op prijsactie die een handelaar of investeerder redelijkerwijs kan verwachten:
1. Een lager dan verwachte BBP-lezing zal waarschijnlijk resulteren in een uitverkoop van de binnenlandse valuta ten opzichte van andere valuta’s. In het geval van de VS zou een lager bbp-cijfer duiden op een economische krimp en de kans op een stijging van de Amerikaanse rentetarieven aantasten – waardoor de waarde of aantrekkelijkheid van in Amerikaanse dollar gebaseerde activa zou dalen. Bovendien, hoe verder beneden de werkelijke BBP-waarde uit de schatting komt, hoe scherper de daling van de dollar.
2. Een verwachte waarde vereist een beetje meer vergelijking door de FX-investeerder. Hier zal de analist of handelaar de huidige lezing willen vergelijken met de lezing van het vorige kwartaal – misschien zelfs de lezing van het voorgaande jaar. Op deze manier kan een betere evaluatie van de situatie worden verkregen. Gezien deze factor kunt u verwachten dat de resulterende prijsactie de neiging zal hebben om gemengd te zijn naarmate de markt de details sorteert.
3. Een hoger dan verwachte waarde zal de onderliggende valuta versterken ten opzichte van andere valuta’s. Daarom zal een hogere Amerikaanse cijfer van het BBP het voordeel van de dollar, de kredietverlening aan enkele appreciatie van de Amerikaanse dollar ten opzichte teller valuta; hoe hoger een feitelijke BBP-lezing is, hoe scherper de stijging van de dollar.
Alles samenvoegen
Laten we dus snel een recent voorbeeld bekijken:
Hierboven daalde het EUR / USD-valutapaar van het 1.4200 grote cijfer in de afgelopen paar sessies (uiterst rechts op de grafiek) om ondersteuning te vestigen net onder de 1.4050 in een tijdsbestek van 60 minuten. Let op hoe de euro met ongeveer 50 pips in waarde steeg, onmiddellijk na de release van 28 maart 2011 om 8.30 uur. Op dat moment werd onthuld dat ’s werelds grootste economie minder groeide dan verwacht. In plaats van met naar schatting 1,9% te stijgen, groeiden de VS met een vooruitgeschoven cijfer van slechts 1,8%. Dit was ook minder dan de 3,1% van het voorgaande kwartaal – een visuele vertraging van de groei. Als gevolg hiervan kozen traders de kant van de verkoop van een zwakkere US-dollar, wat de euro hielp haar verliezen terug te winnen en nog hoger door de weerstandsbarrière van 1.4200 te klimmen .
Een valutahandelaar die van deze mogelijkheid gebruik wil maken, zou gemakkelijk een koopinvoer in de buurt van het ondersteuningsniveau kunnen plaatsen – door een relatief smalle stoporder van 30-40 pips toe te voegen omwille van het risicobeheer.
Het komt neer op
Het rapport van het Amerikaanse bruto binnenlands product (bbp) is – en zal waarschijnlijk blijven – een belangrijke publicatie om te overwegen als het gaat om de handel op de valutamarkten. De handelaren die kunnen begrijpen hoe deze gegevens moeten worden geïnterpreteerd en de relevantie ervan voor een bepaalde transactie moeten toepassen, zijn degenen die bovenaan komen te staan.