Schildpad
Wat is een schildpad?
Turtle is een bijnaam die is gegeven aan een groep handelaren die deel uitmaakten van een experiment uit 1983 dat werd uitgevoerd door twee beroemde handelaars in grondstoffen, Richard Dennis en Bill Eckhardt. Dennis noemde de deelnemers aan het experiment schildpadden in verwijzing naar de op de boerderij gekweekte schildpadden die hij tijdens zijn buitenlandse reizen zag.
Het doel van het experiment was om te bepalen of handelen een aangeboren vaardigheid is of iets dat kan worden geleerd. Dennis geloofde dat, net als op de boerderij gekweekte schildpadden, succesvolle handelaren opzettelijk kunnen worden grootgebracht. Eckhardt geloofde dat een succesvolle training aangeboren vaardigheid vereist en daarom niet kan worden onderwezen. Hun experiment was bedoeld om hun meningsverschil op te lossen.
Belangrijkste leerpunten
- Turtle is een bijnaam die is gegeven aan een groep handelaren die in 1983 deel uitmaakten van een experiment.
- Het experiment werd geleid door Richard Dennis en Bill Eckhardt, die wilden testen of succesvol handelen aan beginners kon worden geleerd.
- Dennis en Eckhardt leerden de schildpadden een handelssysteem dat resulteerde in zeer positieve resultaten onder de deelnemers aan de studie. Sommige handelaren blijven tot op de dag van vandaag hun handelssysteem of versie ervan gebruiken.
Inzicht in schildpadden
In het begin van de jaren tachtig plaatsten Richard Dennis en Bill Eckhardt een grote krantenadvertentie op zoek naar handelsleerlingen in Barron’s, The Wall Street Journal en The New York Times. Omdat Richard een beroemde handelaar was, ontving het team meer dan 1.000 aanvragen. Vervolgens hebben ze deze lijst geruimd om hun groep van 10 schildpadden te produceren. Deze 10 deelnemers werden vervolgens uitgenodigd in Chicago voor een training van twee weken. Eenmaal getraind, kregen ze geld en handelsaccounts om de handelsstrategie te implementeren.
Het schildpaddenexperiment is in de loop der jaren bekritiseerd. Een punt van kritiek betreft het gebrek aan duidelijkheid over hoe en waarom de 1.000 aanvragers werden teruggebracht tot slechts 10 deelnemers. Het kan zijn dat de methodologie die is gebruikt om de 10 deelnemers te selecteren, bijvoorbeeld alleen die personen heeft gekozen die het meest vatbaar zijn om ijverig regels te volgen. Als dit het geval is, kan dit ertoe leiden dat de resultaten van het onderzoek worden overschat, omdat gewone beoefenaars mogelijk minder goed in staat zijn om de strategie te volgen dan de deelnemers aan het onderzoek.
De schildpadden werd een van de meest bekende experimenten in de financiële geschiedenis, omdat ze uiteindelijk het genereren van extra opbrengst van een 80 procent samengestelde tarief in de komende vier jaar. Het experiment van Dennis leek aan te tonen dat handelaren een relatief eenvoudige set regels konden leren met weinig of geen handelservaring en uitstekende handelaars konden worden. Sindsdien zijn er verschillende boeken en abonnementsdiensten gepubliceerd om beleggers te leren hoe ze het handelssysteem voor schildpadden moeten gebruiken.
Het handelssysteem zelf werd bekend als het handelssysteem voor schildpadden en zou alle beslissingen dekken die nodig zijn voor een succesvolle handel. Dit omvat op welke markten u moet handelen, hoe u uw positiegrootte kunt bepalen en wanneer u posities moet betreden en verlaten.
De onderliggende logica achter het systeem is dat handelaren hun besluitvorming niet mogen vertroebelen door hun eigen oordeel. In plaats daarvan moeten ze ijverig de regels volgen die in het systeem zijn uiteengezet.
Enkele van de specifieke ideeën die in het handelssysteem voor schildpadden worden gebruikt, zijn onder meer het gebruik van limietorders in plaats van marktorders, en het gebruik van uitsplitsingen van belangrijke voortschrijdende gemiddelden als handelssignalen die aangeven wanneer te kopen en verkopen. Het systeem pleit er ook voor om geleidelijk ervaring op te bouwen voordat met grotere bedragen wordt gehandeld.