Onafgeschreven obligatiekorting
Wat is een niet-afgeschreven obligatiekorting?
Een niet-afgeschreven obligatiekorting is een boekhoudkundige methode voor bepaalde obligaties. De niet-afgeschreven obligatiekorting is het verschil tussen de nominale waarde van een obligatie – de waarde op de eindvervaldag – en de opbrengst van de verkoop van de obligatie door de uitgevende onderneming, verminderd met het deel dat al is afgeschreven (geleidelijk afgeschreven) op de winst- en verliesrekening.
belangrijkste leerpunten
- Een niet-afgeschreven obligatiekorting vertegenwoordigt een verschil tussen de nominale waarde van een obligatie en het bedrag dat de investeerders er daadwerkelijk voor hebben betaald – de opbrengst van de uitgever van de obligatie.
- De obligatie-uitgever schrijft een obligatiekorting af – dat wil zeggen: hij schrijft geleidelijk af – over de resterende looptijd van de bijbehorende obligatie als rentelast. Het bedrag van de obligatiekorting dat nog niet is afgeschreven, is de niet-afgeschreven obligatiekorting.
- De keerzijde of een niet-afgeschreven obligatiekorting is een niet-afgeschreven obligatiepremie, die in het spel komt wanneer de obligatie voor meer dan de nominale waarde wordt verkocht.
Hoe niet-afgeschreven obligatiekorting werkt
De korting verwijst naar het verschil in de kosten om een obligatie te kopen (de marktprijs) en de nominale of nominale waarde. De uitgevende onderneming kan ervoor kiezen om het volledige bedrag van de korting in rekening te brengen of kan de korting behandelen als een actief dat moet worden afgeschreven. Elk bedrag dat nog moet worden opgenomen, wordt de niet-afgeschreven obligatiekorting genoemd.
Een obligatiekorting tot nominale waarde vindt plaats wanneer de huidige rentevoet die aan een obligatie is gekoppeld, lager is dan de marktrente van uitgiften met een vergelijkbaar kredietrisico. Als op de datum dat een obligatie wordt verkocht, de coupon of het rentetarief van de beursgenoteerde obligatie lager is dan de huidige marktrente; beleggers zullen alleen overeenkomen om de obligatie te kopen met een “korting” van de nominale waarde.
Omdat obligatiekoersen en rentetarieven omgekeerd evenredig zijn, zal, aangezien de rentetarieven na de uitgifte van obligaties bewegen, worden gezegd dat obligaties worden verhandeld tegen een premie of een korting ten opzichte van hun nominale waarde of looptijd. In het geval van kortingen op obligaties, weerspiegelen ze meestal een omgeving waarin de rentetarieven zijn gestegen sinds de uitgifte van een obligatie. Omdat de coupon of het rentetarief van de obligatie nu onder de marktrente ligt en beleggers betere deals (en betere opbrengsten) kunnen krijgen met nieuwe uitgiften, moeten degenen die de obligatie verkopen, deze in feite afwaarderen om deze aantrekkelijker te maken voor kopers. De obligatie wordt dus geprijsd met een korting op de nominale waarde.
Goed voor de niet-afgeschreven bon-korting
De emittent van de obligatie kan er altijd voor kiezen om het volledige bedrag van een obligatiekorting in één keer af te schrijven, als het bedrag niet van materieel belang is (bijv. Als het geen materiële impact heeft op de financiële overzichten van de emittent). Als dat het geval is, is er geen niet-afgeschreven obligatiekorting, omdat het volledige bedrag in één keer werd afgeschreven of afgeschreven. Gewoonlijk is het bedrag echter materieel en wordt het afgeschreven over de looptijd van de obligatie, die een aantal jaren kan duren. In dit laatste geval is er bijna altijd een niet-afgeschreven obligatiekorting als obligaties werden verkocht onder hun nominale waarde en de obligaties nog niet zijn vervallen.
De niet-afgeschreven korting van een obligatie tot pari zal:
- een erkend kapitaalverlies worden als de obligatie wordt verkocht vóór de vastgestelde vervaldatum; of,
- krimpen naarmate de marktprijs van de obligatie in de loop van de tijd stijgt naarmate de obligatie de vervaldatum nadert, waarna de obligatie tegen zijn nominale waarde wordt geprijsd.
Unamoritzed Bond Premium
De keerzijde of een niet-afgeschreven obligatiekorting is een niet-afgeschreven obligatiepremie. Een obligatiepremie is een obligatie die hoger geprijsd is dan de nominale waarde. Niet-afgeschreven obligatiepremie verwijst naar het bedrag tussen de nominale waarde en het hogere bedrag waarvoor de obligatie is verkocht, minus de rente. De niet-afgeschreven obligatiepremie is het deel van de totale obligatiepremie dat de emittent zal afschrijven, dat wil zeggen: uitgaven in de toekomst. Het geamortiseerde bedrag van deze obligatie wordt als rentelast gecrediteerd.