Gegeven deze twee criteria, wanneer een hangende man zich in een opwaartse trend vormt, geeft dit aan dat kopers hun kracht hebben verloren. Terwijl de vraag de aandelenkoers opdreef, was er op deze dag aanzienlijke verkopen. Terwijl kopers erin slaagden de prijs terug te brengen naar bijna de open, is de initiële uitverkoop een indicatie dat een groeiend aantal investeerders denkt dat de prijs zijn hoogtepunt heeft bereikt. Voor gelovigen in kandelaarhandel biedt het patroon de mogelijkheid om bestaande longposities te verkopen of zelfs short te gaan in afwachting van een prijsdaling.

De hangende man wordt gekenmerkt door een klein “lichaam” bovenop een lange lagere schaduw. De schaduw eronder moet minstens twee keer zo lang zijn als het lichaam.

De onderstaande grafiek toont twee hangende man-patronen in Facebook, Inc. ( FB ) -aandelen, die beide hebben geleid tot ten minste kortetermijnbewegingen die de prijs verlagen. De langetermijnrichting van het actief bleef onaangetast, aangezien hangende patronen alleen nuttig zijn om het momentum en prijsveranderingen op korte termijn te meten.

Hoewel handelaren vaak rekenen op candlestick-formaties om de beweging van individuele aandelen te detecteren, is het ook gepast om te zoeken naar candlestick-patronen in indexen, zoals de  S&P 500 of Dow Jones Industrial Average. Candlesticks kunnen ook worden gebruikt om momentum en prijsactie in andere activaklassen, waaronder valuta’s of  futures, te volgen.

Onderscheidende kenmerken

Als het een echt hangende man-patroon is, is de onderste schaduw minstens twee keer zo lang als het lichaam. Met andere woorden, handelaren willen die lange lagere schaduw zien om te verifiëren dat verkopers op een bepaald moment tijdens de vorming van die kaars agressief zijn binnengekomen.

Thomas Bulkowski’s “Encyclopedia of Candlestick Charts” suggereert dat hoe langer de lagere schaduw, hoe betekenisvoller het patroon wordt. Met behulp van historische marktgegevens bestudeerde hij zo’n 20.000 hangende mensvormen.  In de meeste gevallen presteerden degenen met langwerpige schaduwen beter dan degenen met kortere. Sommige handelaren zullen ook op zoek naar een sterke trading volume. Bulkowski’s onderzoek ondersteunt deze opvatting. Van de vele kandelaars die hij analyseerde, waren die met een hoger handelsvolume betere voorspellers van de lagere prijs dan die met een lager volume.

Een ander onderscheidend kenmerk is de aanwezigheid van een bevestigingskaars op de dag nadat een hangende man is verschenen. Omdat de hangende man duidt op een prijsdaling, moet het signaal de volgende dag worden bevestigd door een prijsdaling. Dat kan komen door eenlager gat of de prijs die de volgende dag gewoon naar beneden gaat (lager in de buurt dan de hangende man in de buurt). Volgens Bulkowski zijn dergelijke gebeurtenissen een voorbode van een verdere prijsomkering tot 70% van de tijd.

Het is vermeldenswaard dat de kleur van het echte lichaam van de hangende man niet van belang is. Het enige dat telt, is dat het echte lichaam relatief klein is in vergelijking met de lagere schaduw.

De hangende man ruilen

De hanging man-patronen die een bovengemiddeld volume, lange lagere schaduwen hebben en gevolgd worden door een verkoopdag, hebben de meeste kans om te resulteren in een lagere prijs. Daarom volgt hieruit dat dit ideale patronen zijn om van in te ruilen. 

Overweeg bij het zien van zo’n patroon om een ​​korte transactie te beginnen tegen het einde van de dag na de hangende man. Een agressievere strategie is om te handelen in de buurt van de slotkoers van de hangende man of bij de opening van de volgende kaars. Plaats een stop-loss order boven de hangende man kaars. De volgende grafiek toont de mogelijke invoer, evenals de stop-loss-locatie.

Een van de problemen met de kandelaars is dat ze geen richtprijzen. Blijf daarom in de handel terwijl het neerwaartse momentum intact blijft, maar stap uit wanneer de prijs weer begint te stijgen. Hangende man-patronen zijn slechts omkeringssignalen voor de korte termijn.

Een kwestie van betrouwbaarheid

Als je op zoek bent naareen  hangende man, is het patroon slechts een milde voorspeller van een omkering. Zoek naar specifieke kenmerken en het wordt een veel betere voorspeller. Bulkowski is een van degenen die vinden dat de hangende man-formatie op zichzelf onbetrouwbaar is. Volgens zijn analyse zet de opwaartse prijsontwikkeling zich in feite een klein deel van de tijd voort wanneer de hangende man op een kaart verschijnt.

Er zijn echter dingen om op te letten die de kans vergroten dat de prijs daalt na een hangende man. Deze omvatten bovengemiddeld volume, langere lagere schaduwen en verkoop op de volgende dag. Door te zoeken naar hangende kandelaarpatronen met al deze kenmerken, wordt het een betere voorspeller van de lagere prijs. Blijf bij het verhandelen van alleen deze sterke soorten patronen. 

Hangende man vs. vallende sterren en hamers

Er zijn twee andere vergelijkbare kandelaarpatronen. Dit kan tot enige verwarring leiden.

De hangende man verschijnt bovenaan een opwaartse trend, net als vallende sterren. Het verschil is dat het kleine echte lichaam van een hangende man zich bijna aan de bovenkant van de hele kandelaar bevindt en een lange lagere schaduw heeft. Een vallende ster als een klein echt lichaam aan de onderkant van de kandelaar, met een lange bovenste schaduw. Kortom, een vallende ster is een hangende man die ondersteboven is gekeerd. In beide gevallen moeten de schaduwen minstens twee keer zo hoog zijn als het echte lichaam. Beide duiden op een mogelijke daling van de prijs.

De hangende man en de  hamer  zijn beide kandelaarpatronen die wijzen op een omkering van de trend. Het enige verschil tussen de twee is de aard van de trend waarin ze verschijnen. Als het patroon in een grafiek verschijnt met een opwaartse trend die duidt op een bearish reversal, wordt dit de hangende man genoemd. Als het zich voordoet in een neerwaartse trend die duidt op een bullish reversal, is het een hamer. Afgezien van dit belangrijke verschil, zijn de patronen en hun componenten identiek.

Het komt neer op

Hangende mannen komen vaak voor. Als u ze allemaal op een grafiek markeert, zult u zien dat de meeste slechte voorspellers zijn van een lagere prijsbeweging. Zoek naar meer volume, een uitverkoop de volgende dag en langere lagere schaduwen, en het patroon wordt betrouwbaarder. Gebruik een stop loss boven de hangende man hoog als je deze gaat verhandelen.