Waarde voorraad

Wat is een waardeaandeel?

Een waardeaandeel verwijst naar aandelen van een bedrijf dat lijkt te handelen tegen een lagere prijs in vergelijking met de fundamentele factoren, zoals dividenden, inkomsten of verkopen, waardoor het aantrekkelijk wordt voor waardebeleggers.

Een waardeaandeel kan over het algemeen worden vergeleken met een groeiaandeel.

Waardeaandelen begrijpen

Een waardeaandeel is een effect dat wordt verhandeld tegen een lagere prijs dan wat de prestaties van het bedrijf anders zouden kunnen aangeven. Beleggers in waardeaandelen proberen te profiteren van inefficiënties in de markt, aangezien de prijs van het onderliggende aandeel mogelijk niet overeenkomt met de prestaties van het bedrijf.

Gemeenschappelijke kenmerken van waardeaandelen zijn onder meer een hoog dividendrendement, een lage koers / boekwaarde-verhouding (P / B-ratio) en een lage koers-winstverhouding (P / E-ratio). Beleggers kunnen waardeaandelen vinden met behulp van de “Dogs of the Dow” -investeringsstrategie door aan het begin van elk jaar de 10 aandelen met de hoogste dividendopbrengst op de Dow Jones te kopen en de portefeuille daarna elk jaar aan te passen.

In tegenstelling tot waardeaandelen zijn blendfonds.

Hoe waardeaandelen te spotten

Een waardeaandeel zal een spotprijs hebben omdat beleggers het bedrijf als ongunstig beschouwen op de markt. Doorgaans heeft een waardeaandeel een aandelenkoers die lager is dan de aandelenkoersen van bedrijven in dezelfde branche. Waardeaandelen kunnen ook deel uitmaken van een sector die met een korting op de bredere markt handelt.

Negatieve publiciteit met betrekking tot onbevredigende winstrapporten of juridische problemen zijn indicatoren van een waardeaandeel, aangezien de markt de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf negatief zal beoordelen. Een waardeaandeel zal hoogstwaarschijnlijk afkomstig zijn van een volwassen bedrijf met een stabiele dividenduitgifte dat tijdelijk ongunstige gebeurtenissen doormaakt. Bedrijven die recentelijk aandelen hebben uitgegeven, hebben echter potentieel met een hoge waarde, aangezien veel beleggers mogelijk niet op de hoogte zijn van de entiteit.

Risico en rendement van waardeaandelen

Ondanks al hun potentiële voordelen, worden waardeaandelen als risicovoller beschouwd dan groeiaandelen vanwege de sceptische houding die de markt tegenover hen heeft. Om een ​​waardeaandeel winstgevend te maken, moet de markt zijn perceptie van het bedrijf veranderen, dat als riskanter wordt beschouwd dan een groeiende entiteit die zich ontwikkelt. Om deze reden heeft een waardeaandeel doorgaans meer kans op een hoger langetermijnrendement dan een groeiaandeel vanwege het onderliggende risico.

Een waardeaandeel heeft mogelijk enige tijd nodig om uit zijn ondergewaardeerde positie te komen. Het risico van beleggen in waardeaandelen is dat deze opkomst misschien nooit zal plaatsvinden.

Voorbeeld van waardeaandelen

Vanaf juni 2019 vertegenwoordigen grote geldcentrumbanken waardeaandelen. Bank of America Corporation ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) en Citigroup Inc. ( C ) handelen allemaal met een aanzienlijke korting op de markt op basis van de inkomsten. Citigroup heeft bijvoorbeeld een P / E-ratio van 9,67 vergeleken met 19,12 voor het gemiddelde S&P 500-bedrijf.

Beleggers kunnen blootstelling krijgen aan een portefeuille van waardeaandelen met behulp van exchange-traded funds (ETF’s). Drie van de grootste waarde-ETF’s op basis van beheerd vermogen (AUM) zijn de Vanguard Value Index Fund ETF ( VTV ), de iShares Russell 1000 Value ETF ( IWD ) en de iShares S&P 500 Value ETF ( IVE ). Alle drie de fondsen zijn specifiek ontworpen om de koers- en opbrengstprestaties van Amerikaanse largecap-waardeaandelen te volgen.