Vice Fonds

Wat is het Vice Fund?

Het Vitium Global Fund, voorheen het Vice Fund, is een beleggingsfonds dat wordt beheerd door USA Mutuals en dat zijn investeringen richt op ondeugdsectoren die vaak worden beschouwd als sociaal onverantwoorde investeringen of ‘zondige aandelen’.

Voordat dit fonds werd opgericht, was “vice-fonds” informeel jargon voor elk fonds dat zwaar investeerde in verschillende zondeaandelen.

Het Vice Fund is op 1 oktober 2019 omgedoopt tot Vitium Global Fund.

Inzicht in het Vice Fund

Het Vitium Global Fund, voorheen het Vice Fund genoemd, belegt voornamelijk in aandelen die het grootste deel van hun inkomsten genereren uit de alcohol, tabaks, kansspel- en defensie-industrie. Dit omvat casino-exploitanten, fabrikanten van spelapparatuur, fabrikanten van defensiemateriaal, alcoholproducenten en tabaksproducenten.

Het Fonds belegt in zowel binnenlandse als buitenlandse aandelen, waarbij de posities variëren van smallcap- tot megacapbedrijven. Het is in werking sinds 2002. Van juli 2014 tot oktober 2016 stond het Fonds bekend als het Barrièrefonds.

Het Fonds streeft naar hoogwaardige dividendbetalende aandelen in de vice-industrieën en is van mening dat deze bedrijfstakken aanzienlijke toetredingsdrempels hebben, waardoor succesvolle bedrijven een bron van betrouwbare aandelenrendementen zijn.

Het Fonds is ook van mening dat zijn beleggingen over het algemeen marktneutraal zijn, wat betekent dat ze het goed doen in zowel dalende als stijgende markten vanwege een gestage vraag naar goederen uit de vice-industrie door alle marktcycli heen.

Het Fonds is ook internationaal breed gediversifieerd, wat het helpt om brede marktvolatiliteit te vermijden. Bovendien legt het de nadruk op dividendbetalende bedrijven met een positieve cashflow, wat voorziet in uitbetalingen van inkomsten aan investeerders.

Investeren in het Vice Fund

Het Vitium Global Fund is gestructureerd als een open-end beleggingsfonds met vier aandelenklassen. De aandelenklassen omvatten A, C- en beleggersaandelen, evenals institutionele aandelen. Het heeft een beheervergoeding van 0,95% en de totale jaarlijkse exploitatiekosten van het fonds variëren van 1,24% tot 2,24%.

Het Fonds kan worden verhandeld via zowel full-service als discountmakelaars. Zijn institutionele en beleggersklassen vereisen geen verkoopladingen. A-aandelen rekenen een front-end load van 5,75% en een back-end load van 1% via full-service tussenpersonen. De C-aandelen brengen slechts een voorwaardelijk uitgestelde back-end-belasting van 1% in rekening in de 12 maanden na een initiële aankoop.

Het fonds heeft een redelijk stabiel totaalrendement op jaarbasis gerapporteerd, waarbij dividenden consequent bijdragen aan het totale rendement van het fonds. Vanaf 18 juni 2020 heeft het een rendement op jaarbasis over vijf jaar van 3,69% en een rendement op jaarbasis over 10 jaar van 9,97%.

Tot en met 30 maart 2020 rapporteert het een rendement op jaarbasis sinds de start van 7,34% ten opzichte van de benchmark die is vastgesteld op 7,29% door de MSCI All Country World Index. Voor de volgende 12 maanden heeft het een dividendrendement van 1,13%.

Op 18 juni 2020 had het Vitium Global Fund een totaal beheerd vermogen van $ 117,17 miljoen. De belangrijkste posities in het fonds waren onder meer Galaxy Entertainment, Lockheed Martin, Swedish Match en Philip Morris International.