Maximaliseer winst met volatiliteitsstops
Actieve handelaren overleven omdat ze zowel initiële stop loss bescherming als trailing stops gebruiken om break-even te spelen of om winsten vast te leggen. Veel handelaren besteden uren aan het perfectioneren van wat zij beschouwen als het perfecte instappunt, maar weinigen besteden evenveel tijd aan het creëren van een degelijk uitgangspunt. Dit creëert een situatie waarin handelaren gelijk hebben over de richting van de markt, maar niet deelnemen aan enorme winsten omdat hun trailing stop werd geraakt voordat de markt zich herstelde of in hun richting brak. Deze stops worden meestal voortijdig geraakt omdat de handelaar ze meestal plaatst volgens een grafiekopstelling of een dollarbedrag.
Het doel van dit artikel is om de lezer kennis te laten maken met het concept van het plaatsen van een stop op basis van de volatiliteit van de markt. In het verleden heeft Investopedia het onderwerp behandeld van het gebruik van een volatiliteitsstop op basis van het gemiddelde werkelijke bereik (ATR). In dit artikel wordt de ATR-stop vergeleken met andere volatiliteitsstops op basis van de hoogste high, de swing van de markt en een Gann-hoek.
Belangrijkste leerpunten
- Handelaren kunnen volatiliteitsindicatoren gebruiken om hen te helpen stops te maken waarmee ze transacties kunnen beëindigen en hun winst kunnen maximaliseren.
- Het gemiddelde werkelijke bereik (ATR) is een indicator voor marktvolatiliteit die doorgaans wordt afgeleid van het 14-daagse eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van een reeks indicatoren voor het werkelijke bereik.
- Een volatiliteitsstop neemt een veelvoud van de ATR, telt deze op of trekt deze af van de slotkoers, en plaatst de stop op deze prijs.
- Andere soorten marktvolatiliteitsstops zijn onder meer stops die worden berekend op basis van de hoogste hoge of laagste dieptepunten over een vaste tijd, een swinggrafiek waarmee de markt op en neer kan bewegen binnen een trend, en een Gann-hoek die beweegt met een uniforme snelheid in de richting van de trend.
Methodologie verlaten
De drie sleutels tot het ontwikkelen van een goede exit methode zijn om te bepalen welke volatiliteit indicator te gebruiken voor een goede stop plaatsing, waarom de aanslag op deze manier moet worden geplaatst, en hoe deze bijzondere volatiliteit stop werkt. Dit artikel laat ook een voorbeeld zien van een transactie waarbij volatiliteit de maximale winst stopt. Om het artikel evenwichtig te houden, zal ik tenslotte de voor- en nadelen van de verschillende soorten stops bespreken.
Eerste stop
Er zijn in wezen twee soorten stoporders. De eerste stop en de trailing stop. De initiële stopopdracht wordt onmiddellijk geplaatst nadat de invoeropdracht is uitgevoerd. Deze eerste stop wordt meestal onder of boven een prijsniveau geplaatst dat, indien overtreden, het doel van het handelen teniet zou doen.
Als een kooporder bijvoorbeeld wordt uitgevoerd omdat de slotkoers boven een voortschrijdend gemiddelde lag, wordt de initiële stop meestal geplaatst op basis van het voortschrijdend gemiddelde. In dit voorbeeld kan de eerste stop op een vooraf bepaald punt onder het voortschrijdend gemiddelde worden geplaatst.
Een ander voorbeeld is het betreden van een transactie wanneer de markt een swingtop passeert en de initiële stop onder de laatste swingbodem plaatst of kopen op een opwaartse trendlijn met een initiële stop onder de trendlijn. In elk geval is de eerste stop gerelateerd aan het inrij-signaal.
Trailing Stop
Een trailing stop wordt meestal geplaatst nadat de markt in de richting van uw transactie beweegt. Als we het voortschrijdend gemiddelde als voorbeeld gebruiken, zou een trailing stop onder het voortschrijdend gemiddelde volgen als de oorspronkelijke invoer in waarde wordt gewaardeerd. Voor een longpositie op basis van de swing chart-invoer, zou de trailing stop onder elke volgende hogere bodem worden geplaatst. Ten slotte, als het koopsignaal werd gegenereerd op een opwaartse trendlijn, zou een trailing stop de trendlijn volgen op een punt onder de trendlijn.
Een vluchtigheidsstop bepalen
In elk voorbeeld werd de stop geplaatst tegen een prijs die gebaseerd was op een vooraf bepaald bedrag onder een referentiepunt (dwz voortschrijdend gemiddelde, swing en trendlijn). De logica achter de stop is dat als het referentiepunt wordt geschonden met een vooraf bepaald bedrag, de oorspronkelijke reden waarom de transactie werd uitgevoerd, is geschonden. Het vooraf bepaalde punt wordt meestal bepaald door uitgebreide backtesting.
Op deze manier geplaatste stops leiden meestal tot betere handelsresultaten omdat ze op zijn minst op een logische manier worden geplaatst. Sommige handelaren voeren posities in en plaatsen vervolgens stops op basis van specifieke dollarbedragen. Ze gaan bijvoorbeeld long in een markt en stoppen bij een vast bedrag in dollars onder de vermelding. Dit type stop wordt meestal het vaakst getroffen omdat er geen logica achter zit. De handelaar baseert de stop op een bedrag in dollars dat mogelijk niets te maken heeft met de invoer. Sommige handelaren zijn van mening dat dit de beste manier is om de verliezen op een constant niveau te houden, maar in werkelijkheid resulteert dit in dat stops vaker worden geraakt.
Als je een markt nauwkeurig genoeg bestudeert, zou je moeten kunnen waarnemen dat elke markt zijn eigen unieke volatiliteit heeft. Met andere woorden, het heeft een normale meetbare beweging. Deze beweging kan met de trend of tegen de trend in zijn. Meestal wordt het gebruikt met betrekking tot bewegingen die tegen de trend in zijn. Deze beweging wordt aangeduid als een markt lawaai. De beste handelssystemen respecteren het geluid en de beste stops worden buiten het geluid geplaatst. Een van de beste methoden om de ruis van een markt te bepalen, is door de vluchtigheid van een markt te bestuderen.
Wat te verwachten
Volatiliteit is in feite de hoeveelheid beweging die u gedurende een bepaalde periode van een markt kunt verwachten. Een van de beste maatstaven voor volatiliteit die handelaren kunnen gebruiken, is het gemiddelde werkelijke bereik (ATR). Een volatiliteitsstop neemt een veelvoud van de ATR, telt deze op of trekt deze af van de afsluiting, en plaatst de stop tegen deze prijs. De stop kan alleen hoger worden verplaatst tijdens opwaartse trends, lager tijdens neerwaartse trends of zijwaarts. Zodra de trailing stop is vastgesteld, mag deze nooit naar een slechtere positie worden verplaatst.
De logica achter de stop is dat de handelaar accepteert dat de markt ruis zal hebben tegen de trend in, maar door deze ruis zoals gemeten door de ATR te vermenigvuldigen met een factor van bijvoorbeeld twee of drie en deze op te tellen of af te trekken van de sluiten, wordt de stop uit het lawaai gehouden. Door deze stap te voltooien, kan de handelaar zijn positie mogelijk langer behouden, waardoor de transactie een grotere kans op succes heeft.
Andere soorten stops op basis van de volatiliteit van de markt zijn stops die worden berekend op basis van de hoogste hoogste of laagste dieptepunt over een vaste tijdsperiode, een swinggrafiek waarmee de markt op en neer kan bewegen binnen een trend, en een Gann-hoek die met een uniforme snelheid in de richting van de trend beweegt.
Voorbeelden van stoppen met vluchtigheid
Bij het werken met volatiliteitsstops, moet men de doelstellingen van de handelsstrategie duidelijk definiëren. Elke volatiliteitsindicator heeft zijn eigen kenmerken, vooral met betrekking tot de hoeveelheid open winst die wordt teruggegeven in een poging om bij de trend te blijven.
Deze grafiek laat zien hoe verschillende stops zouden worden toegepast op een shortpositie. In dit voorbeeld worden vier soorten volgstops gebruikt. Het hoogste hoogste punt van de afgelopen 20 dagen, het 20-daagse gemiddelde werkelijke bereik maal 2 plus het hoogste punt, de bovenkant van de swinggrafiek en de dalende Gann-hoek.
In de bovenstaande afbeelding geven de pijlen aan waar elk van de achterblijvende volatiliteitsstops zou zijn uitgevoerd tijdens het normale verloop van de transactie.
Hoogste maximum van 20 dagen
Als je naar de grafiek kijkt, zal je zien dat de hoogste hoogste waarde van 20 dagen stop de langzaamste bewegende trailing stop is, en de meest openstaande winsten kan teruggeven, maar de handelaar ook de beste kans geeft om het grootste deel van de neerwaartse trend vast te leggen.
20 dagen ATR
De 20-daagse ATR-stop keer 2 + de hoge gaat omlaag zolang de markt lagere hoogtepunten maakt. Deze stop beweegt nooit omhoog, zelfs niet als de bovenkant omhoog gaat. Het blijft op het laagste niveau dat tijdens de daling werd bereikt. Omdat het nooit hoger komt, geeft het minder winst terug dan de andere trailing stops. Het nadeel van deze stop is dat deze vroeg in de trend kan worden uitgevoerd, waardoor deelname aan een grotere neerwaartse beweging wordt voorkomen.
Swing-grafiek
De Swing Chart volgt de trend van de markt zoals gedefinieerd door een reeks lagere tops en lagere bodems. Zolang de huidige top lager is dan de vorige top, blijft de transactie actief. Zodra een trendtop wordt overschreden, wordt de transactie stopgezet. Dit type trailing volatility stop kan grote bedragen aan openstaande winsten teruggeven, afhankelijk van de grootte van de schommelingen. De afweging is dat de handelaar hierdoor kan deelnemen aan een grotere verhuizing.
Gann Hoek
De laatste trailing stop is de Gann-hoekstop. De Gann-hoeken beginnen vanaf de hoogste hoogte onmiddellijk voor de handelsingang. De Gann-hoeken in dit voorbeeld gaan naar beneden met een uniforme snelheid van vier en acht cent per dag. Naarmate de markt daalt, wordt de afstand tussen de hoeken groter. Dit betekent dat de handelaar een groot bedrag aan open winsten kan teruggeven, afhankelijk van welke Gann-hoek wordt gekozen als het referentiepunt voor de trailing stop. Bovendien kan een transactie voortijdig worden gestopt als de verkeerde hoek wordt gekozen.
Het type handelssysteem dat het meest profiteert van een volatiliteitsstop is een trending-systeem. De handelaar gebruikt eenvoudigweg een trendindicator zoals een voortschrijdend gemiddelde, trendlijn of swinggrafiek om de trend te bepalen en volgt vervolgens de open positie met behulp van een volatiliteitsstop. Dit type stop kan mogelijk zweepzagen voorkomen door de stop buiten het geluid te houden.
Zeer volatiele of richtingloze markten zijn de slechtste voorwaarden om te handelen met een volatiliteitsstop. Onder deze omstandigheden is het waarschijnlijk dat stops vaak worden geraakt.
Het komt neer op
Van nature zal een trendhandelssysteem altijd een deel van de openstaande winst teruggeven bij gebruik met een trailing stop. De enige manier om dit te voorkomen, is door winstdoelstellingen vast te stellen. Het stellen van winstdoelen kan echter de hoeveelheid winst op de transactie beperken. Sommige trailing stops op basis van volatiliteit kunnen voorkomen dat een grote trend wordt vastgelegd als de stops te vaak worden verplaatst. Andere op volatiliteit gebaseerde trailing stops kunnen te veel van de openstaande winsten “teruggeven”. Door studie en experimenten met deze verschillende vormen van trailing stops, kan men optimaliseren welke stop het beste beantwoordt aan hun handelsdoelstellingen.