Gewogen

Wat is gewogen

Gewogen is een beschrijving van aanpassingen aan een cijfer om verschillende verhoudingen of “gewichten” weer te geven van componenten waaruit dat cijfer bestaat. Een gewogen gemiddelde houdt bijvoorbeeld rekening met de proportionele relevantie van elke component in plaats van elke afzonderlijke component gelijk te meten. De Dow Jones Industrial Average (DJIA) is een prijsgewogen gemiddelde dat elk effect vergelijkt op basis van de aandelenkoers ten opzichte van de som van alle aandelenkoersen. De S&P 500 Index en Nasdaq Composite Index daarentegen zijn gebaseerd op marktkapitalisatie, waarbij elk bedrijf wordt gemeten ten opzichte van zijn marktwaarde.

Waar de DJIA- en Nasdaq indexen weging gebruiken in hun berekening om het effect dat veranderende aandelenkoersen op de totale markt zullen hebben, beter te benaderen, kan weging ook worden gebruikt om de vroegere en huidige prijzen van individuele instrumenten te helpen evalueren door middel van technische analyse.

AFBREKEN Gewogen

Door weging kan de nadruk worden gelegd op de meer relevante gegevens; deze methode wordt veel gebruikt in de beleggings- en boekhoudwereld. Een gewogen voortschrijdend gemiddelde legt bijvoorbeeld extra nadruk op de meest recente gegevens, waardoor een beter beeld ontstaat van de huidige marktactiviteit. Evenzo meet een gewogen alfa hoeveel een aandeel in een bepaalde periode is gestegen of gedaald, waarbij meer nadruk wordt gelegd op recente activiteit. Omdat er meer focus wordt gelegd op de huidige periode, biedt de berekening een relevantere maat voor kortetermijnanalyse. Andere gewogen statistieken zijn onder meer de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC), de gewogen gemiddelde coupon en het tijdgewogen gemiddelde jaarlijkse rendement.

Aandacht besteden aan indexgewichten

Passief beleggen, of indexbeleggen, heeft veel cheerleaders. Investeren in een index wordt beschouwd als de “beste” manier om deel te nemen aan de aandelenmarkt. Voor veel beleggers die niet de tijd, aanleg of neiging hebben om de aandelenmarkt te volgen, kan dit waar zijn. Voor anderen die om de balans in een index geven, zijn periodieke controles van sectorwegingen echter nuttig. De S&P 500 Index, de meest voorkomende marktindex waarop verschillende passieve beleggingsvehikels worden gevormd, kan overwogen worden in bepaalde sectoren, zoals informatietechnologie, als de marktkapitalisaties van deze componenten onevenredig toenemen ten opzichte van de andere sectoren. Als een belegger zich ongemakkelijk voelt met een te hoog gewicht in een bepaalde sector, is een indexfonds misschien niet de juiste keuze.