Wells Let op
Wat is een kennisgeving over putten?
Een Wells Notice is een kennisgeving die door toezichthouders wordt uitgegeven om personen of bedrijven te informeren over voltooide onderzoeken waarbij overtredingen zijn ontdekt. Het neemt gewoonlijk de vorm aan van een brief, waarin de ontvangers zowel op de hoogte worden gebracht van de brede aard van de ontdekte overtredingen als van de aard van de tenuitvoerleggingsprocedure die tegen de ontvanger moet worden ingeleid.
Belangrijkste leerpunten
- Een Wells Notice is een formeel bericht van de SEC waarin een ontvanger wordt geïnformeerd dat de instantie van plan is om handhavingsmaatregelen tegen hen in te stellen.
- Een Wells Notice-brief wordt verzonden aan het einde van een onderzoek naar mogelijke schendingen van de effectenwetgeving of regelgeving.
- De beschuldigde kan binnen 30 dagen op de Wells Notice reageren via een Wells Submission in de vorm van een juridische briefing.
Wells-mededelingen begrijpen
De Wells-kennisgeving is vernoemd naar de Wells-commissie, die in 1972 werd opgericht door de toenmalige SEC-voorzitter William J. Casey om de handhavingspraktijken en het beleid van de Securities and Exchange Commission (SEC)te herzien, en werd voorgezeten door John Wells.
De ontvangst van een Wells Notice betekent dat de SEC een civiele procedure kan aanspannen tegen de persoon of firma die daarin wordt genoemd, en geeft die persoon of firma de kans om informatie te verstrekken over waarom een dergelijke actie niet zou moeten worden ingesteld.
Reageren op een kennisgeving van putten
Na ontvangst van een Wells Notice hebben ontvangers de kans dat potentiële beklaagden in SEC-handhavingsprocedures namens henzelf spreken, rechtstreeks met de besluitvormers die bij de zaak betrokken zijn.
De reactie van een mogelijke beklaagde op een Wells Notice staat bekend als een Wells Submission.Toekomstige beklaagden hebben een bepaald aantal dagen om een Wells Submission in te dienen, die de vorm zou moeten aannemen van een juridische briefing, en zowel feitelijke als juridische argumenten moet bevatten om te bewijzen waarom geen aanklacht tegen de potentiële beklaagden moet worden ingediend.
Een Wells-inzending en de inhoud ervan zijn openbare informatie, en als gevolg daarvan kunnen de meeste advocaten op het gebied van effectenrecht adviseren dat het doen van een dergelijke indiening niet altijd in het belang is van de potentiële beklaagden. Alles wat in de Wells Submission wordt beweerd, kan tegen de verdachte worden gebruikt in de handhavingsprocedure;het kan ook worden gedagvaard en gebruikt tegen de verweerders in andere civiele procedures die tegen de verdachten worden aangespannen.
Het “Pre-Wells” -proces
In sommige gevallen zijn toezichthouders bereid om een dialoog aan te gaan met de beschuldigde partij aan het einde van hun onderzoek, maar voordat ze een formele Wells Notice uitgeven. Wanneer dit gebeurt, kan dit een “pre-Wells” -proces worden genoemd.
Dit proces omvat vaak schriftelijke opmerkingen en mondelinge argumenten van de raadsman. De SEC is mogelijk bereid om deel te nemen aan een pre-Wells-proces als een zaak nieuwe of zeer technische problemen of belangrijke beleidsvragen omvat. In andere gevallen is de SEC bereid om een pre-Wells-proces toe te staan omdat ze denken dat dit het bereiken van een schikking zal vergemakkelijken. Ten slotte kunnen er in een bepaald geval verzachtende omstandigheden zijn die ervoor zorgen dat toezichthouders bereid zijn door te gaan op een pre-Wells-basis.