Hoofdstuk 11 versus hoofdstuk 13 Faillissement: wat is het verschil?
Hoofdstuk 11 versus hoofdstuk 13 Faillissement: een overzicht
Er zijn enkele opmerkelijke verschillen tussen het faillissement van hoofdstuk 11 en hoofdstuk 13, waaronder subsidiabiliteit, kosten en de hoeveelheid tijd die nodig is om het proces te voltooien. Beide faillissementen geven debiteuren de mogelijkheid om in bedrijf te blijven en hun financiën te herstructureren.
Behoudens enkele beperkingen, stellen beide faillissementen de indieners in staat om hun betalingsvoorwaarden voor gedekte schulden te wijzigen, tijd te geven om activa te verkopen en verplichtingen te elimineren die de indiener niet kan betalen gedurende de looptijd van het plan. Hoewel beide de kwijtschelding van schulden mogelijk maken, kunnen meer schulden worden kwijtgescholden onder hoofdstuk 13.
Belangrijkste leerpunten
- Hoofdstuk 11 en hoofdstuk 13 faillissementen maken de kwijtschelding van schulden mogelijk, maar hebben verschillende kosten, subsidiabiliteit en tijd tot voltooiing.
- Hoofdstuk 11 kan door bijna elk individu of bedrijf worden gedaan, zonder specifieke schuldlimieten en zonder vereist inkomen.
- Hoofdstuk 13 is gereserveerd voor personen met een stabiel inkomen, maar heeft ook specifieke schuldlimieten.
- Hoofdstuk 13 bevat een benoeming van een trustee die zorgt voor de verdeling van alle inkomsten aan schuldeisers over een periode van drie tot vijf jaar.
Hoofdstuk 11
joint ventures en naamloze vennootschappen (LLC’s). Er is geen gespecificeerde limiet voor het schuldniveau en er is geen vereist inkomen. Hoofdstuk 11 is echter de meest complexe vorm van faillissement en doorgaans de duurste. Het wordt dus meestal door bedrijven gebruikt in plaats van door particulieren.
Door Chapter 11 faillissement aan te vragen, kunnen bedrijven open blijven en blijven werken terwijl ze aan hun financiële verplichtingen voldoen. Filers kunnen een reorganisatieplan opstellen, dat plannen voor inkrimping en kostenbesparing kan omvatten.
Veel grote bedrijven hebben Chapter 11 faillissement aangevraagd en komen er later uit om door te gaan, waaronder General Motors en Chrysler, die beiden in 2009 faillissement hebben aangevraagd. Met de komst van de COVID-19-pandemie is er een ware lawine van faillissementen gaande, waaronder spraakmakende bedrijven als J. Crew en JC Penney.23
Hoofdstuk 13
Hoofdstuk 13 faillissement kan alleen worden aangevraagd door individuen met een stabiel inkomen. Schuldbeperkingen maken ook deel uit van de geschiktheid van Hoofdstuk 13, en de limieten veranderen regelmatig. Vanaf april 2019 bedragen de limieten ongeveer $ 419.275 aan ongedekte schulden en $ 1.257.850 aan gedekte schulden, waarbij deze limieten gelden tot april 2022.5 Hoofdstuk 13 verschilt van hoofdstuk 7, waardoor individuen hoofdstuk 7 kunnen gebruiken om al hun schulden volledig weg te vagen. Hoofdstuk 7 heeft inkomensgrenzen die per staat verschillen.
Voor Chapter 13 moeten individuen een aflossingsplan indienen en uitvoeren voor schulden die binnen drie tot vijf jaar moeten worden betaald. De filer kan over het algemeen een aantal activa behouden, zoals een huis en een auto. Het wordt ook wel een ‘ loonarbeidersplan’ genoemd, waarbij individuen een maandelijks bedrag betalen aan een curator, die op zijn beurt de schuldeisers van het individu betaalt. De terugbetaling aan schuldeisers moet gewoonlijk gelijkwaardig of beter zijn dan wat zij zouden ontvangen onder andere faillissementsprocedures.
Chapter 13 faillissement vereist de benoeming van een curator, iets dat optioneel is voor Chapter 11 faillissement.
Waarom bestand voor hoofdstuk 11?
De belangrijkste reden om het faillissement van Chapter 11 aan te vragen, is om te kunnen voorkomen dat een bedrijf permanent wordt gesloten. Het bedrijf moet natuurlijk in een zodanige positie verkeren dat de herstructurering van zijn schulden financieel zinvol is. Door in bedrijf te blijven terwijl de schulden worden gereorganiseerd, heeft het bedrijf een vechtkans op solvabiliteit. De nadelen zijn de kosten en complexiteit. Kleinere bedrijven hadden vaak niet de middelen om het te gebruiken.
Dat is de reden waarom de Small Business Reorganization Act van 2019, die op 19 februari 2020 van kracht werd, een nieuwe subhoofdstuk 5 aan hoofdstuk 11 heeft toegevoegd om het faillissement voor kleine bedrijven te vergemakkelijken. De wet definieert hen “als entiteiten met minder dan ongeveer $ 2,7 miljoen aan schulden die ook aan andere criteria voldoen”, aldus het Amerikaanse ministerie van Justitie, en “legt kortere deadlines op voor het voltooien van het faillissementsproces, zorgt voor meer flexibiliteit bij het onderhandelen over herstructureringsplannen. met schuldeisers, en voorziet in een particuliere trustee die zal samenwerken met de schuldenaar van kleine bedrijven en zijn schuldeisers om de ontwikkeling van een consensueel reorganisatieplan te vergemakkelijken. “
Redenen om een aanvraag in te dienen voor hoofdstuk 13
De belangrijkste reden voor een persoon om het faillissement van Chapter 13 aan te vragen, is om te voorkomen dat al hun activa worden geliquideerd. In het bijzonder wordt het vaak gebruikt om de gedwongen verkoop van iemands woning te voorkomen, wat hoofdstuk 7 niet kan. Hoofdstuk 11 kan ook een gedwongen woningverkoop voorkomen, maar is voor de meeste mensen meestal een te dure en gecompliceerde procedure. Natuurlijk heeft niet iedereen de keuze om hoofdstuk 13 te gebruiken. Een stabiel inkomen hebben is een cruciale factor, en er is ook een schuldlimiet van $ 2,7 miljoen.
Hoofdstuk 11 versus hoofdstuk 13
Hoofdstuk 13 betreft de benoeming van een curator; bij hoofdstuk 11 is dit optioneel en wordt het meestal niet gedaan. De rol van de curator omvat het beoordelen van het faillissementsvoorstel, het doen van aanbevelingen aan de rechtbank en het innen en verdelen van crediteurenbetalingen.
Als een schuldenaar aan alle vereisten voldoet, is er geen limiet aan de duur van een Chapter 11-plan, hoewel typische plannen gestructureerd zijn voor drie tot vijf jaar. De rechtbank kan de termijn van het plan verlengen voor debiteuren die meer tijd nodig hebben om de vereiste betalingen te doen.
Het goedkeuringsproces voor een Chapter 13-faillissement is over het algemeen veel handiger. Er is echter een vaste verbintenisperiode van drie tot vijf jaar, waarin een schuldenaar in wezen al het beschikbare inkomen moet afstaan aan de aangestelde curator voor verdeling onder schuldeisers. De verbintenisperiode kan worden bekort, maar nooit worden verlengd (behalve in de volgende bijzondere omstandigheden).
Veranderingen als gevolg van de COVID-19 pandemie
De Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act, ondertekend door de president op 27 maart 2020, bracht een aantal wijzigingen aan in de faillissementswetgeving om het proces toegankelijker te maken voor bedrijven en individuen die economisch benadeeld zijn door de pandemie.. Deze omvatten het verhogen van de schuldlimiet van hoofdstuk 11, subhoofdstuk 5 tot $ 7.500.000, exclusief federale noodhulpbetalingen vanwege COVID-19 van ‘huidig maandelijks inkomen’ in hoofdstuk 7 en hoofdstuk 13 en ‘besteedbaar inkomen’ in hoofdstuk 13, en het toestaan van terugbetalingsplannen voor hoofdstuk 13 te verlengen tot zeven jaar. De wijzigingen zijn van toepassing op faillissementen die worden ingediend nadat de CARES-wet is aangenomen en een jaar later is opgeheven.