Wat zijn de belangrijkste ratio’s van de resultatenrekening?
Of u nu een financiële professional of een investeerder bent, het analyseren van informatie over financiële overzichten is cruciaal. Maar er zijn zoveel verschillende nummers dat het omslachtig en erg intimiderend kan lijken om er doorheen te waden. Maar als u weet wat enkele van de belangrijkste cijfers over deze verklaringen zijn – zoals financiële ratio’s – bent u waarschijnlijk op de goede weg.
De volgende financiële ratio’s zijn afgeleid van gemeenschappelijke winst-en-verliesrekeningen en worden gebruikt om verschillende bedrijven binnen dezelfde branche te vergelijken. Er zijn nog andere ratio’s die worden afgeleid uit een resultatenrekening, hoewel de onderstaande enkele van de meest voorkomende zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Financiële ratio’s worden gebruikt om bedrijven binnen dezelfde branche te vergelijken.
- Deze ratio’s zijn ontleend aan resultatenrekeningen.
- Enkele van de meest voorkomende ratio’s zijn de brutomarge, winstmarge, bedrijfsmarge en winst per aandeel.
- De koers per winstverhouding kan beleggers helpen te bepalen hoeveel ze moeten investeren om één dollar van de winst van dat bedrijf te krijgen.
Bruto winstmarge
De brutomarge geeft aan hoeveel van de verkoopopbrengsten van een bedrijf het behoudt na het maken van directe kosten die verband houden met het produceren van zijn goederen en diensten. Deze ratio is daarom het percentage van de verkoopopbrengst dat beschikbaar is voor winst of herinvestering na aftrek van de kosten van verkochte goederen (COGS). Dus als een bedrijf een brutomarge van 40% heeft, betekent dat dat het 40 cent behoudt voor elke dollar die het verdient. Het restant wordt gebruikt voor bedrijfskosten.
De brutomarge kan op twee manieren worden berekend: door de brutowinst te delen door de netto-omzet of door de COGS af te trekken van de netto-omzet van het bedrijf.
Financiële ratio’s worden gebruikt om verschillende categorieën te analyseren, waaronder bedrijfsschulden, liquiditeit en winstgevendheid.
Winstmarge
Een winstmarge ratio is een van de meest voorkomende ratio’s die worden gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijfsactiviteit te bepalen. Het toont de winst per verkoop nadat alle andere kosten zijn afgetrokken. Bovendien geeft het aan hoeveel cent een bedrijf aan winst genereert voor elke dollar die wordt verkocht. Dus als bedrijf X een winstmarge van 35% rapporteert, betekent dit dat het netto-inkomen 35 cent bedroeg voor elke gegenereerde dollar.
Om de winstmarge te berekenen, moet u het netto-inkomen na belasting delen door de netto-omzet.
Operationele marge
De operationele marge van een bedrijf is gelijk aan het bedrijfsresultaat gedeeld door de netto-omzet. Dit wordt gebruikt om te laten zien hoeveel inkomsten er overblijven na het betalen van variabele kosten zoals lonen en grondstoffen. Het is hetzelfde als het rendement op de verkoop van het bedrijf en geeft aan hoe goed dat rendement wordt beheerd.
Winst per aandeel
Dit is een van de meest genoemde ratio’s in de financiële wereld. Het resultaat van de netto-inkomsten minus dividenden op preferente aandelen – die vervolgens wordt gedeeld door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen – de winst per aandeel is een cruciale bepalende factor voor de prijs van de aandelen van een bedrijf vanwege het gebruik ervan bij het berekenen van de koers-winstverhouding.
Een hogere WPA betekent meer waarde, omdat beleggers eerder betalen voor een bedrijf met hogere winsten.
Veel beleggers kijken naar de winst per aandeel als een manier om te bepalen welke aandelen ze prefereren door de verhouding te vergelijken met de aandelenkoers. Dit helpt hen de waarde van de inkomsten te achterhalen, waardoor ze een idee krijgen van de toekomstige groei van een bedrijf.
Prijs-winstverhouding
De koers-winstverhouding, of K / E-verhouding, wordt berekend door de marktwaarde per aandeel te delen door de winst per aandeel. Dit is een van de meest gebruikte aandelenwaarderingen en laat over het algemeen zien hoeveel beleggers betalen per dollar aan inkomsten. Simpel gezegd, deze ratio vertelt een investeerder hoeveel hij in een bedrijf moet investeren om één dollar van de inkomsten van dat bedrijf te ontvangen. Om deze reden wordt dit vaak het prijsveelvoud genoemd.
Als een bedrijf een hoge P / E-ratio heeft, kan dat betekenen dat de aandelenprijs hoog is in verhouding tot de winst, waardoor het mogelijk overgewaardeerd wordt. Een lage P / E daarentegen kan erop duiden dat de aandelenkoers laag is in verhouding tot de inkomsten.
Keer rente verdiend
Tijden van verdiende rente (TIE) is een indicatie van het vermogen van een bedrijf om schulden af te lossen. Verdeel de inkomsten vóór rente en belastingen, of EBIT, door de totale jaarlijkse rentelasten en verkrijg de verhouding keer rente verdiend.
Rendement op eigen vermogen
Rendement op eigen vermogen is een andere kritische waardering voor aandeelhouders en potentiële investeerders en kan worden berekend door het nettoresultaat na belastingen te delen door het gewogen gemiddeld eigen vermogen, hoewel er verschillende andere variaties zijn. Dit geeft het percentage van de winst na belastingen aan dat het bedrijf heeft verdiend.