Wat zijn de veiligste investeringen tijdens een bearmarkt?

Tijdens een terugval van de economie zoeken beleggers snel naar veiligheid in hun beleggingen. In plaats van vast te houden aan een activaspreiding die een gediversifieerde portefeuille vertegenwoordigt, worden logische handelsstrategieën vaak vervangen door emotioneel geladen uitverkoop van anders goed presterende beleggingen. Ondanks gezonde beleggingsprincipes verschuiven beleggers hun verliezende aandelenposities naar stabielere, minder volatiele beleggingen, waaronder contanten- en geldmarkten, kortlopende schuldbewijzen, defensieve aandelen en / of edelmetalen. Deze investeringsopties houden het minste marktgerelateerde risico in wanneer de economie als geheel in een neerwaartse spiraal verkeert.

Cash- en geldmarkten

Voor de gemiddelde belegger is een daling van de markten die meer dan een paar maanden duurt, voldoende als katalysator om uit een aandelenportefeuille te komen. De meest gebruikelijke plaats om geld uit die uitverkoop opzij te zetten, is een contant geld- of geldmarktrekening. Een geldrekening, meestal in de vorm van een bank- of credit union-spaarrekening, is niet beursgebonden en vormt weinig risico voor beleggers. Een geldmarktrekening, ofwel aangeboden via een bank als een deposito-rekening of via een makelaarsplatform als een beleggingsfonds, is ook een gebruikelijke bewaarplaats voor fondsen die onlangs van de aandelenmarkt zijn gehaald. Zowel spaar- als geldmarktrekeningen bieden beleggers een medium om rente te verdienen zonder het risico van marktschommelingen. Geld dat in contanten of geldmarktrekeningen wordt aangehouden, kan gemakkelijk weer in de markten worden belegd zodra de belegger zich voldoende op zijn gemak voelt met de prestaties. Sinds augustus 2020 zijn enkele van de hoogst renderende spaarrekeningen onder meer Affirm met 1,30%, SmartyPig met 1,20% en Customers Bank met 1,10%.

Kortlopende schulden

Een andere veilige zet van beleggers in een bearmarkt is om recent verhandelde aandelen te plaatsen in kortlopende schuldbewijzen, zoals Amerikaanse staatsobligaties. Deze kortlopende staatsobligaties hebben een omgekeerde correlatie met de aandelenmarkt en hebben als zodanig de neiging om in prijs te stijgen naarmate de aandelenkoersen dalen. Tijdens een bearmarkt verschuiven handelsstrategieën naar veiligheid, waardoor een veel groter volume aan Amerikaanse staatsobligaties in handen van beleggers ontstaat. Dit leidt ook tot prijsstijgingen die beleggers op hun beurt stabielere portefeuilles opleveren. Niet alle obligaties zijn gelijk gecreëerd tijdens een bearmarkt;Beleggers moeten op zoek gaan naar schulden met een kortere looptijd en zich vermijden van hoogrentende bedrijfsobligaties wanneer de economie achteruitgaat. Voorbeelden zijn onder meer de 4, 8, 13- en 26-weekse Amerikaanse schatkistcertificaten.

Defensieve aandelen

Naast contanten en kortlopende schulden, kunnen sommige beleggers stabiliteit vinden in defensieve aandelen. Kleinere, jongere bedrijven zijn niet altijd in staat het hoofd te bieden aan de financiële beperkingen die een bearmarkt aan bedrijven kan opleggen en zijn daarom niet de beste investeringen om vast te houden tijdens een economische neergang. Grotere, meer gevestigde bedrijven met solide balansen, ook wel defensieve bedrijven genoemd, hebben het echter veel gemakkelijker om de omstandigheden op de bearmarkt te weerstaan, en velen blijven dividenden uitkeren, zelfs als de economie stagneert. Beleggers kunnen een hedge creëren met defensieve aandelen tijdens een bearmarkt als ze de markten niet volledig willen verlaten. Voorbeelden zijn onder meer The Procter & Gamble Company ( PG ), Campbell Soup Company ( CPB ) en The Coca-Cola Company ( KO ).