De gemiddelde verhouding schuld / eigen vermogen van luchtvaartmaatschappijen
Vanaf het vierde kwartaal 2019 bedroeg de gemiddelde schuld / eigen vermogen (D / E) -ratio van reguliere passagiers, openbare luchtvaartmaatschappijen in de VS 1,1562.
Dit gemiddelde omvat de D / E-ratio’s van large, mid- en small-capbedrijven als volgt, van hoog naar laag:
American Airlines ( AAL ) is niet opgenomen omdat het momenteel een negatieve verhouding tussen schuld en eigen vermogen heeft.
De verhouding tussen schuld en eigen vermogen
De verhouding schuld / eigen vermogen (D / E) is een belangrijk financieel instrument bij het beoordelen van de gezondheid van een bedrijf. Wanneer iemand het woord “schuld” hoort, wordt er vaak een negatieve connotatie in verband gebracht. Echter, de schuld is niet noodzakelijk een slechte verplichting, en het is belangrijk in het runnen van een bedrijf wanneer correct beheerd en taken on op de juiste niveaus.
De D / E-ratio is een berekening die wordt gebruikt om te beoordelen hoeveel schuld wordt gebruikt om een bedrijf te runnen in vergelijking met het eigen vermogen van het bedrijf. Het laat zien hoeveel schuld u heeft voor elke dollar aan eigen vermogen die u heeft. Het wordt eenvoudigweg berekend als de totale verplichtingen gedeeld door het eigen vermogen. Beide cijfers zijn te vinden op de balans van de jaarrekening van een bedrijf. Als een bedrijf een hoge D / E-ratio heeft, geeft dit doorgaans aan dat het bedrijf een hoge schuld heeft per dollar eigen vermogen. Daarom geven beleggers de voorkeur aan bedrijven met lage D / E-ratio’s.
Een hoge D / E-ratio zou erop kunnen wijzen dat een bedrijf onder financiële stress verkeert en niet in staat is om zijn schuldenlast af te betalen. Een te lage AD / E-ratio geeft aan dat een bedrijf afhankelijk is van zijn eigen vermogen om zijn bedrijf te runnen en kan worden gezien als een inefficiënt gebruik van contanten. De D / E-ratio is belangrijk voor financiële analisten om de gezondheid van een bedrijf te bepalen, maar ook voor het management om te beslissen hoe ze operaties moeten uitvoeren, en ook voor financiers om te beslissen of ze geld moeten lenen aan een bedrijf.
Het is cruciaal om de D / E-ratio’s van bedrijven te vergelijken met de branche waarin ze actief zijn. Elke branche heeft andere eisen en zal dus ook andere schuldvereisten hebben. Een bedrijf dat voornamelijk online opereert, is bijvoorbeeld minder kapitaalintensief dan een bouwbedrijf. Een bouwbedrijf heeft enorme hoeveelheden apparatuur nodig om te kunnen werken en de noodzaak om schulden aan te gaan om de aankoop van die apparatuur te financieren.
De verhouding tussen schuld en eigen vermogen in de luchtvaartsector
De gemiddelde D / E-ratio van grote bedrijven in de Amerikaanse luchtvaartindustrie is 1,1562, wat aangeeft dat voor elke $ 1 aan eigen vermogen het gemiddelde bedrijf in de branche $ 115,62 aan totale verplichtingen heeft. De luchtvaartsector is een zeer kapitaalintensieve sector en wordt vaak beschouwd als een sector met de hoogste D / E-ratio’s.
Luchtvaartmaatschappijen moeten vliegtuigen kopen, die vliegtuigen uitrusten, betalen voor brandstof, vliegtuighangars, vluchtsimulatoren, reparaties aan vliegtuigen, piloten, stewardessen, bagage-afhandelaars en een groot aantal andere kosten. Het is geen verrassing dat hun schulden hoog zijn.
De luchtvaartsector is een dienstverlenende sector die de inkomsten die ze genereert, gebruikt om haar schulden af te betalen. Dit legt een enorme druk op luchtvaartmaatschappijen, omdat ze constant onder druk staan om zaken te genereren, en dus inkomsten, om hun schulden voortdurend af te betalen. Bovendien is de luchtvaartsector een seizoensindustrie. Mensen hebben de neiging om meer te reizen in de zomermaanden als het warm weer is en kinderen op zomervakantie zijn. Deze seizoensgebondenheid kan het moeilijk maken om het hele jaar door schulden af te lossen, omdat de inkomende kasstromen fluctueren.
Het komt neer op
De verhouding tussen schuld en eigen vermogen is een eenvoudige formule die laat zien hoeveel schulden een bedrijf gebruikt om zijn bedrijf te runnen in vergelijking met zijn eigen vermogen. Passende schulden kunnen een bedrijf helpen goed te functioneren en succesvol te zijn, terwijl te hoge schulden een financiële last kunnen zijn. Bij het vergelijken van de D / E-ratio van een bedrijf, is het belangrijk om deze te analyseren in de context van zijn branche. De luchtvaartsector heeft een van de hoogste D / E-ratio’s vanwege het kapitaalintensieve karakter van het runnen van een luchtvaartmaatschappij.