Days Sales Outstanding (DSO)
Wat is Days Sales Outstanding (DSO)?
Dagen uitstaande verkoop (DSO) is een maatstaf voor het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om een betaling voor een verkoop te innen. DSO wordt vaak bepaald op maand, kwartaal- of jaarbasis.
De formule voor openstaande dagenverkopen is als volgt: Deel het totale aantal vorderingen gedurende een bepaalde periode door de totale waarde van de verkopen op krediet gedurende dezelfde periode en vermenigvuldig het resultaat met het aantal dagen in de gemeten periode.
Dagen uitstaande verkoop is een onderdeel van de cash-conversiecyclus en kan ook worden aangeduid als dagen te ontvangen of gemiddelde incassotermijn.
Inzicht in Days Sales Outstanding
Gezien het cruciale belang van cashflow bij het runnen van een bedrijf, is het in het belang van een bedrijf om zijn uitstaande vorderingen zo snel mogelijk te innen. Bedrijven kunnen met relatieve zekerheid verwachten dat zij hun uitstaande vorderingen daadwerkelijk zullen ontvangen. Maar vanwege het principe van de tijdswaarde van geld is geld dat wordt besteed in afwachting van uitbetaling, verloren geld.
Door verkopen snel om te zetten in contanten, krijgt een bedrijf de kans om het geld sneller weer te gebruiken.
Dat gezegd hebbende, de definitie van “snel” hangt af van het bedrijf. In de financiële sector zijn relatief lange betalingstermijnen gebruikelijk. In de landbouw- en brandstofindustrie kan snelle betaling cruciaal zijn. Over het algemeen zijn kleine bedrijven sterker afhankelijk van een gestage cashflow dan grote, gediversifieerde bedrijven.
Wat de cijfers je vertellen
Een hoog DSO-nummer geeft aan dat een bedrijf zijn product op krediet aan klanten verkoopt en lang wacht met het ophalen van het geld. Dit kan tot cashflowproblemen leiden. Een lage DSO-waarde betekent dat een bedrijf minder dagen nodig heeft om zijn debiteuren te innen. Dat bedrijf krijgt prompt het geld dat het nodig heeft om nieuwe zaken te creëren.
Het bepalen van de gemiddelde duur dat de uitstaande saldi van een bedrijf in vorderingen worden opgenomen, kan in feite veel onthullen over de aard van de cashflow van het bedrijf.
Het is belangrijk om te onthouden dat de formule voor het berekenen van DSO alleen rekening houdt met verkopen op krediet. Hoewel contante verkopen kunnen worden beschouwd als een DSO van 0, worden ze niet meegenomen in de DSO-berekeningen. Als ze in de berekening zouden worden meegerekend, zouden ze de DSO verlagen en zouden bedrijven met een hoog aandeel aan contante verkopen lagere DSO’s hebben dan bedrijven met een hoog aandeel aan verkopen op krediet.
- Dagen uitstaande verkoop (DSO) is het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf nodig heeft om betaling voor een verkoop te ontvangen.
- Een hoog DSO-nummer suggereert dat een bedrijf vertraging oploopt bij het ontvangen van betalingen. Dat kan een cashflowprobleem veroorzaken.
- Een lage DSO geeft aan dat het bedrijf zijn betalingen snel ontvangt. Dat geld kan met goed resultaat weer in het bedrijf worden gestoken.
- Over het algemeen wordt een DSO onder de 45 dagen als laag beschouwd.
Toepassingen van Days Sales Outstanding
De uitstaande dagenverkoop kan op veel verschillende manieren worden geanalyseerd. Het geeft het bedrag aan verkopen in dollars aan dat een bedrijf in een bepaalde periode op krediet heeft gedaan. Het geeft aan hoe efficiënt de incasso-afdeling van het bedrijf is en in hoeverre het bedrijf de klanttevredenheid handhaaft. Het helpt ook om klanten te identificeren die niet kredietwaardig zijn.
Het gedurende één periode bekijken van een DSO-waarde voor een bedrijf kan een goede maatstaf zijn om snel de cashflow van een bedrijf te beoordelen. Trends in DSO in de loop van de tijd zijn echter veel nuttiger. Ze kunnen dienen als een vroeg waarschuwingssignaal voor problemen.
Goede en slechte DSO-nummers
Als de DSO van een bedrijf toeneemt, is dat een waarschuwing dat er iets mis is. De klanttevredenheid kan afnemen of de verkopers bieden mogelijk langere betalingstermijnen om meer verkopen te stimuleren. Of het bedrijf staat klanten met een slechte kredietwaardigheid toe om aankopen op krediet te doen.
Een sterke stijging van de DSO kan voor een bedrijf ernstige cashflowproblemen veroorzaken. Als het vermogen van een bedrijf om zijn eigen betalingen tijdig te doen wordt verstoord, kan het gedwongen worden ingrijpende wijzigingen aan te brengen.
Als we naar de cashflow van een bepaald bedrijf kijken, is het over het algemeen nuttig om de DSO van dat bedrijf in de loop van de tijd te volgen om te bepalen of zijn DSO stijgende of dalende trends vertoont of dat er patronen zijn in de cashflowgeschiedenis van het bedrijf.
De DSO kan maandelijks consistent variëren, vooral als het product van het bedrijf seizoensgebonden is. Als een bedrijf een volatiele DSO heeft, kan dit een reden tot bezorgdheid zijn, maar als zijn DSO elk jaar in een bepaald seizoen regelmatig daalt, hoeft dat geen reden tot ongerustheid te zijn.
Voorbeeld van Days Sales Outstanding
Stel als hypothetisch voorbeeld dat bedrijf A in de maand juli in totaal $ 500.000 aan kredietverkopen verdiende en $ 350.000 aan debiteuren had. Er zijn 31 dagen in juli, dus de DSO van bedrijf A voor juli kan worden berekend als:
Met een DSO van 21,7 heeft bedrijf A een korte gemiddelde ommekeer bij het omzetten van zijn vorderingen in contanten. Over het algemeen wordt een DSO onder de 45 dagen als laag beschouwd. Wat kwalificeert als een hoge of lage DSO kan echter variëren, afhankelijk van het bedrijfstype en de structuur.
Beperkingen van Days Sales Outstanding
Zoals elke statistiek die probeert de efficiëntie van een bedrijf te meten, heeft de uitstaande dagenverkoop een reeks beperkingen die belangrijk zijn voor elke belegger om rekening mee te houden voordat hij deze gebruikt.
Wanneer DSO wordt gebruikt om de kasstromen van een aantal bedrijven te vergelijken, moet men bedrijven binnen dezelfde branche vergelijken, idealiter wanneer ze vergelijkbare bedrijfsmodellen en omzetcijfers hebben. Bedrijven van verschillende grootte hebben vaak zeer verschillende kapitaalstructuren, die de DSO-berekeningen sterk kunnen beïnvloeden. Hetzelfde geldt voor bedrijven in verschillende branches.
Wanneer DSO niet zo relevant is
DSO is niet bijzonder nuttig bij het vergelijken van bedrijven met aanzienlijke verschillen in het aandeel van verkopen dat op krediet wordt gedaan. De DSO van een bedrijf met een laag aandeel kredietverkopen zegt niet veel over de cashflow van dat bedrijf. Het vergelijken van dergelijke bedrijven met bedrijven die een groot deel van de kredietverkopen hebben, zegt ook weinig.
Bovendien is DSO geen perfecte indicator voor de debiteurenefficiëntie van een bedrijf. Schommelende verkoopvolumes kunnen van invloed zijn op DSO, waarbij elke stijging van de omzet de DSO-waarde verlaagt.
Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) is een goed alternatief voor kredietincasso of voor gebruik naast DSO. Zoals elke maatstaf die de prestaties van een bedrijf meet, moet DSO niet alleen worden beschouwd, maar moet hij eerder worden gebruikt met andere maatstaven.
Days Sales Outstanding veelgestelde vragen
Hier zijn de antwoorden op de meest gestelde vragen over uitstaande dagenverkoop.
Hoe bereken je DSO?
Deel het totale aantal te ontvangen vorderingen gedurende een bepaalde periode door de totale waarde in dollars van de verkoop op krediet gedurende dezelfde periode, en vermenigvuldig het resultaat vervolgens met het aantal dagen in de gemeten periode.
Wat is een goede DSO-ratio?
Een goede of slechte DSO-ratio kan variëren afhankelijk van het type bedrijf en de branche waarin het bedrijf actief is. Dat gezegd hebbende, wordt een getal onder de 45 als goed beschouwd voor de meeste bedrijven. Het suggereert dat de contanten van het bedrijf redelijk efficiënt binnenkomen, klaar om te worden gebruikt om nieuwe klanten te genereren.
Hoe bereken je DSO voor 3 maanden?
Gedurende de laatste drie maanden van het jaar verdiende bedrijf A in totaal $ 1.500.000 aan kredietverkopen en had $ 1.050.000 aan debiteuren. De periode beslaat 92 dagen. De DSO van bedrijf A voor die periode, berekend als volgt:
- 1.050.000 gedeeld door 1.500.000 is gelijk aan 0,7.
- 0,7 vermenigvuldigd met 92 is gelijk aan 64,4.
De DSO voor dit bedrijf in deze periode is 64,4.
Waarom is DSO belangrijk?
Een hoog DSO-nummer kan erop duiden dat de cashflow van het bedrijf niet ideaal is. Het verschilt per bedrijf, maar een getal onder de 45 wordt als goed beschouwd.
Het is het beste om het nummer in de loop van de tijd te volgen. Als het aantal stijgt, is er mogelijk iets mis op de afdeling incasso. Of het bedrijf verkoopt mogelijk aan klanten met een minder dan optimale kredietwaardigheid. In ieder geval loopt de cashflow van het bedrijf gevaar.
De incasso-experts van Atradius suggereren dat het volgen van de DSO in de loop van de tijd ook een stimulans creëert voor de betalingsafdeling om op de hoogte te blijven van onbetaalde facturen.1
Onnodig te zeggen dat een klein bedrijf zijn uitstaande aantal dagen kan gebruiken om klanten te identificeren en te markeren die het zwaar maken door niet onmiddellijk te betalen.
Het komt neer op
In veel bedrijven kan het aantal dagen dat de verkoop uitstaat een waardevolle indicator zijn voor de efficiëntie van het bedrijf en de kwaliteit van de cashflow. Als het aantal te hoog wordt, kan dit zelfs de normale bedrijfsvoering van het bedrijf verstoren, waardoor de eigen uitstaande betalingen worden vertraagd.
In ieder geval is vertraagd contant geld het verlies van contant geld voor uw bedrijf.