Obligatie versus obligatie: wat is het verschil?
Obligaties versus obligaties: een overzicht
In zekere zin zijn alle obligaties obligaties, maar niet alle obligaties zijn obligaties. Elke keer dat een obligatie ongedekt is, kan er naar worden verwezen als een obligatie.
Om de zaken nog ingewikkelder te maken, is dit de Amerikaanse definitie van een obligatielening. In Brits gebruik is een obligatie een obligatie die is gedekt door bedrijfsactiva. In sommige landen zijn de termen onderling uitwisselbaar.
Obligaties
Obligaties hebben doorgaans een meer specifiek doel dan andere obligaties. Hoewel beide worden gebruikt om kapitaal aan te trekken, worden obligaties doorgaans uitgegeven om kapitaal aan te trekken om de kosten van een aankomend project te dekken of om een geplande uitbreiding van het bedrijf te betalen. Deze schuldbewijzen zijn een veel voorkomende vorm van langetermijnfinanciering die door bedrijven wordt afgesloten.
Obligaties brengen de beleggers ofwel een variabele of een vaste couponrendement met zich mee en zullen een terugbetaalbare datum vermelden.
Op de vervaldag heeft het bedrijf twee algemene keuzes om de hoofdsom terug te betalen. Ze kunnen in één keer betalen of in termijnen betalen. Het afbetalingsplan staat bekend als een aflossingsreserve voor obligaties, en het bedrijf zal elk jaar een vast bedrag aan de belegger betalen tot de vervaldatum. De voorwaarden van de obligatielening worden vermeld in de onderliggende documentatie.
Obligaties worden soms inkomstenobligaties genoemd omdat de emittent verwacht de leningen terug te betalen met de opbrengst van het bedrijfsproject dat ze hebben helpen financieren. Fysieke activa of onderpand vormen geen back-up voor obligaties. Ze worden uitsluitend ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de uitgevende instelling.
Sommige obligaties zijn, net als andere obligaties, converteerbaar, wat betekent dat ze kunnen worden omgezet in bedrijfsaandelen, terwijl andere niet-converteerbaar zijn. Over het algemeen geven beleggers de voorkeur aan converteerbare obligaties en zullen ze een iets lager rendement accepteren om ze te krijgen.
Zoals elke obligatie kunnen obligaties worden gekocht via een makelaar.
De converteerbare obligatielening kan worden omgezet in aandelen, en deze functie zal dienen om de statistieken per aandeel van het aandeel te verwateren en eventuele winst per aandeel (EPS) te verlagen.
Obligaties
De obligatie is het meest voorkomende type schuldinstrument dat wordt gebruikt door particuliere bedrijven en door overheden. Het dient als een schuldbekentenis tussen de uitgevende instelling en een belegger. Een belegger leent een geldbedrag in ruil voor de belofte van terugbetaling op de gespecificeerde vervaldatum. Gewoonlijk ontvangt de belegger ook periodieke rentebetalingen gedurende de looptijd van de obligatie.
In de beleggingswereld worden obligaties over het algemeen als een relatief veilige belegging beschouwd. Bedrijfs- of staatsobligaties met een hoge rating gaan gepaard met een gering risico op wanbetaling. Elke obligatie, ook die uitgegeven door overheidsinstanties of gemeenten, heeft echter een individuele kredietrating.
Over het algemeen worden obligaties als veilig beschouwd als ze niet spectaculair zijn met een gegarandeerd rendement. Over het algemeen moedigen professionele financiële adviseurs hun klanten aan om een percentage van hun vermogen in obligaties te houden en dat percentage te verhogen naarmate ze de pensioengerechtigde leeftijd naderen.
Speciale overwegingen
Het gebrek aan zekerheid betekent niet noodzakelijk dat een obligatielening riskanter is dan welke andere obligatie dan ook. Strikt genomen zijn een Amerikaanse staatsobligatie en een Amerikaanse schatkist beide obligaties. Ze zijn niet gedekt door onderpand, maar worden als risicovrij beschouwd.
Evenzo zijn obligaties de meest voorkomende vorm van langlopende schuldinstrumenten die door bedrijven worden uitgegeven. Een bedrijf kan obligaties uitgeven om geld in te zamelen om het aantal winkels uit te breiden. Het verwacht het geld terug te betalen uit toekomstige verkopen. De obligatie wordt als kredietwaardig beschouwd als het bedrijf dat ze uitgeeft.
Obligaties en schuldbewijzen bieden bedrijven en overheden een manier om buiten hun normale kasstromen te financieren.
Belangrijkste leerpunten
- Een obligatielening is een vorm van ongedekte schuld (in Amerikaans gebruik).
- De obligatielening is de meest voorkomende variant van obligaties die zijn uitgegeven door bedrijven en overheidsinstanties.
- Strikt genomen zijn een Amerikaanse staatsobligatie en een Amerikaanse schatkist beide obligaties.