Wat is het verschil tussen efficiëntieverhoudingen en winstgevendheidsverhoudingen?
Efficiëntieverhoudingen en winstgevendheidsverhoudingen zijn instrumenten die worden gebruikt bij fundamentele analyse. Deze ratio’s helpen investeerders bij hun investeringsbeslissingen, en elk geeft iets anders aan een bedrijf aan. Winstgevendheidsverhoudingen geven weer hoeveel winst een bedrijf genereert, terwijl efficiëntieverhoudingen meten hoe efficiënt een bedrijf zijn middelen gebruikt om winst te maken.
Winstgevendheidsratio’s meten het vermogen van een bedrijf om winst te genereren binnen een bepaalde context. Winstgevendheidsratio’s meten de algehele prestaties van een bedrijf aan de hand van winsten. Winstgevendheidsverhoudingen worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om winst te genereren ten opzichte van zijn branche te vergelijken, of dezelfde verhoudingen kunnen binnen hetzelfde bedrijf voor verschillende perioden worden vergeleken. Een ratio die wordt gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te meten, is het rendement op eigen vermogen (ROE), dat het bedrag meet dat een bedrijf genereert met het geld dat is opgehaald uit het eigen vermogen. Het wordt berekend door het nettoresultaat te delen door het eigen vermogen.
Een investeerder kan bijvoorbeeld het rendement op investering (ROI) van een bedrijf vergelijken met de gemiddelde ROE van zijn branche. Hij kan ook de ROE voor de huidige fiscale periode vergelijken met een eerdere fiscale periode om te evalueren hoe goed een bedrijf het doet.
Aan de andere kant worden efficiëntieverhoudingen gebruikt om te meten hoe goed een bedrijf zijn activa en passiva gebruikt om inkomsten te genereren. Efficiëntieverhoudingen zijn specifieker dan winstgevendheidsverhoudingen, waarbij specifieke metingen van een bedrijf worden gebruikt om de efficiëntie te meten. Ratio’s die worden gebruikt om de efficiëntie van een bedrijf te meten, zijn onder meer de omloopsnelheid van de activa, die de hoeveelheid inkomsten meet die een bedrijf genereert per dollar aan activa. Het wordt berekend door de omzet van een bedrijf te delen door zijn totale activa. Dit laat zien hoe goed een bedrijf zijn activa gebruikt om verkopen te genereren.