Wat is het verschil tussen passief en actief vermogensbeheer?
Vermogensbeheer maakt gebruik van twee belangrijke beleggingsstrategieën die kunnen worden gebruikt om rendement te genereren: actief vermogensbeheer en passief vermogensbeheer. Actief vermogensbeheer richt zich op het overtreffen van een benchmark, zoals de S&P 500 Index, terwijl passief beheer erop gericht is de vermogensposities van een bepaalde referentie-index na te bootsen.
Het verschil tussen passief en actief vermogensbeheer uitleggen
Beleggers en portefeuillebeheerders die een actieve strategie voor vermogensbeheer implementeren, willen beter presteren dan benchmarkindexen door effecten te kopen en verkopen, zoals aandelen, opties en futures. Actief vermogensbeheer omvat het analyseren van markttrends, economische en politieke gegevens en bedrijfsspecifiek nieuws. Na analyse van dit soort gegevens kopen of verkopen actieve beleggers activa. Actieve beheerders streven naar een hoger rendement dan fondsbeheerders die een afspiegeling zijn van het bezit van effecten die op een index zijn genoteerd. Over het algemeen zijn de beheervergoedingen die op actieve portefeuilles en fondsen worden berekend, hoog.
Inzicht adviseur
Kevin Michels, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT
Veel onderlinge fondsen maken gebruik van actief beheer. Een beleggingsfonds dat bijvoorbeeld in grote Amerikaanse bedrijven belegt, zou hoogstwaarschijnlijk de S&P 500 Index als benchmark gebruiken. Het doel van het fonds zou zijn om beter te presteren dan het rendement van de S&P 500. Het fonds zal dit doen door een manager en een team van analisten in dienst te nemen. De fondsbeheerder zal aandelen uitkiezen die volgens hem beter zullen presteren dan de S&P 500.
Normaal gesproken betaalt u meer om te beleggen in een actief beheerd fonds, aangezien u betaalt voor de expertise van de fondsbeheerder.
Passief beheer wordt meestal gedaan via ETF’s of indexfondsen, die een benchmark volgen. Het doel is om het rendement van een benchmark, zoals de S&P 500, te evenaren. Doorgaans is het veel minder duur om passief beheer toe te passen, aangezien u geen manager betaalt voor hun expertise.
In tegenstelling tot actief vermogensbeheer omvat passief vermogensbeheer de aankoop van activa die worden aangehouden in een referentie-index. Een passieve vermogensbeheerbenadering wijst een portefeuille toe die vergelijkbaar is met een marktindex en past een vergelijkbare weging toe als die index. In tegenstelling tot actief vermogensbeheer, streeft passief vermogensbeheer ernaar om vergelijkbare rendementen te genereren als de gekozen index.
De SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) is bijvoorbeeld een passief beheerd fonds voor langetermijnbeleggers dat ernaar streeft de prestaties van de S&P 500 Index te weerspiegelen. De beheerder van SPY beheert passief het exchange-traded fund (ETF) door largecapaandelen in de S&P 500 Index te kopen. In tegenstelling tot actief beheerde fondsen, heeft SPY een lage kostenratio vanwege zijn passieve investeringsstrategie en lage omloopsnelheid.