25 juni 2021 4:24
Een REIT is een bedrijf, trust of vereniging die rechtstreeks investeert in onroerend goed dat inkomsten genereert en wordt verhandeld als een aandeel. Een vastgoedfonds is een soort beleggingsfonds dat zich primair richt op het beleggen in effecten die worden aangeboden door openbare vastgoedbedrijven. Hoewel u beide kunt gebruiken om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren, zijn er belangrijke verschillen die u moet weten.
Belangrijkste leerpunten
- Een Real Estate Investment Trust (REIT) is een bedrijf dat investeert in inkomen genererend onroerend goed en wordt gekocht en verkocht als een aandeel.
- Een vastgoedfonds is een soort beleggingsfonds dat belegt in effecten die worden aangeboden door openbare vastgoedbedrijven, waaronder REIT’s.
- REIT’s keren regelmatig dividenden uit, terwijl vastgoedfondsen waarde bieden door waardevermeerdering.
REIT’s
De structuur van een REIT is vergelijkbaar met die van een beleggingsfonds in die zin dat beleggers hun kapitaal combineren om een aandeel commercieel onroerend goed te kopen en vervolgens inkomsten uit hun aandelen te verdienen – maar met enkele belangrijke verschillen. REIT’s moeten elk jaar minimaal 90% van het belastbaar inkomen betalen in de vorm van aandeelhoudersdividenden. Dit maakt het voor individuele beleggers mogelijk om inkomsten te genereren uit onroerend goed, zonder dat ze zelf eigendommen hoeven te kopen, beheren of financieren.
Er zijn drie hoofdtypen REIT’s:
- Aandelen-REIT’s bezitten en exploiteren inkomstengenererend onroerend goed.
- Hypotheek-REIT’s lenen geld aan eigenaren en exploitanten van onroerend goed, hetzij rechtstreeks via hypotheken en leningen, hetzij indirect door door hypotheek gedekte effecten te verwerven.
- Hybride REIT’s zijn een combinatie van eigen vermogen en hypotheek-REIT’s.
Het merendeel van de inkomsten in verband met REIT’s met eigen vermogen komt uit de huur van onroerend goed, terwijl de inkomsten met betrekking tot hypotheek-REIT’s worden gegenereerd uit de rente die wordt verdiend op hypotheekleningen.
REIT-portefeuilles kunnen appartementencomplexen, datacenters, zorginstellingen, hotels, infrastructuur, kantoorgebouwen, winkelcentra, self-storage, timberland en magazijnen omvatten. Hier is een uitsplitsing van de best presterende sectoren voor 2019, volgens de National Association of Real Estate Investment Trusts:
Vastgoedfondsen
Net als reguliere beleggingsfondsen kunnen beleggingsfondsen voorVGSLX ), dat belegt in REIT’s die kantoorgebouwen, hotels en andere eigendommen kopen, volgt bijvoorbeeld de MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index.
Er zijn drie soorten vastgoedfondsen:
- Op de beurs verhandelde vastgoedfondsen bezitten de aandelen van vastgoedbedrijven en REIT’s. Net als andere ETF’s worden deze als aandelen op grote beurzen verhandeld.
- Beleggingsfondsen voor onroerend goed kunnen open of gesloten zijn en zowel actief als passief worden beheerd.
- Particuliere vastgoedbeleggingsfondsen zijn professioneel beheerde fondsen die rechtstreeks in onroerend goed investeren. Deze zijn alleen beschikbaar voor geaccrediteerde, vermogende investeerders en vereisen doorgaans een grote minimale investering.
Vastgoedfondsen beleggen voornamelijk in REIT’s en werkmaatschappijen in onroerend goed; Sommige vastgoedfondsen beleggen echter rechtstreeks in onroerend goed. Vastgoedfondsen winnen vooral waarde door waardevermeerdering en leveren over het algemeen niet op dezelfde manier kortetermijninkomsten aan beleggers als REIT’s. Toch kunnen vastgoedfondsen een veel bredere activaselectie (en diversificatie) bieden dan het kopen van individuele REIT’s.
Hier volgt een overzicht van de belangrijkste verschillen tussen REIT’s en vastgoedfondsen: