ROCE versus ROI: wat is het verschil?
ROCE versus ROI: een overzicht
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) en rendement op investering (ROI) zijn twee winstgevendheidsverhoudingen die verder gaan dan de basiswinstmarges van een bedrijf om een meer gedetailleerde beoordeling te geven van hoe succesvol een bedrijf zijn bedrijf runt en waarde teruggeeft aan investeerders.
In het bijzonder onderzoeken beide het bedrijf in termen van hoe efficiënt het kapitaal gebruikt om te opereren, te investeren en te groeien. ROCE en ROI, samen met andere evaluaties, kunnen nuttig zijn voor investeerders bij het beoordelen van de huidige financiële toestand van een bedrijf en het vermogen om toekomstige winsten te genereren.
ROCE kan alleen echt worden gebruikt bij het vergelijken van bedrijven binnen dezelfde branche, terwijl ROI flexibeler is en wordt gebruikt om een verscheidenheid aan activa te vergelijken. ROI houdt echter geen rekening met tijdsperioden.
Belangrijkste leerpunten
- Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) en rendement op investering (ROI) zijn twee rentabiliteitsratio’s die meten hoe goed een bedrijf zijn kapitaal gebruikt.
- ROCE kijkt naar de winst vóór rente en belastingen (EBIT) in vergelijking met het aangewende kapitaal om te bepalen hoe efficiënt een bedrijf kapitaal gebruikt om inkomsten te genereren.
- ROI vergelijkt de winst van een investering met de kosten van de investering om de winst te bepalen.
- Beide maten zijn in theorie vergelijkbaar, maar ROCE kijkt naar hoe kapitaal binnen een bedrijf wordt aangewend en is nuttig bij het vergelijken van bedrijven binnen een bedrijfstak. ROI kijkt puur naar de winst die op een investering wordt gemaakt.
ROCE
ROCE onderzoekt hoe efficiënt een bedrijf het beschikbare kapitaal gebruikt met de volgende vergelijking:
Het geïnvesteerd kapitaal is, in de eenvoudigste bewoordingen, het totale bedrag van de activa van de onderneming minus de kortlopende verplichtingen. Het is synoniem met beschikbaar kapitaal uit kapitaalkosten (financieringskosten) overschrijdt, anders kan het bedrijf met financiële problemen worden geconfronteerd.
ROCE kan zeer nuttig zijn voor het vergelijken van het gebruik van kapitaal door verschillende bedrijven die zich met hetzelfde bedrijf bezighouden, met name met betrekking tot kapitaalintensieve industrieën zoals energiebedrijven, autobedrijven en telecommunicatiebedrijven.
ABC Energy Co. genereerde vorig jaar bijvoorbeeld $ 100 miljoen aan winst vóór rente en belastingen (EBIT) uit zijn gaspijpleidingen. Het bedrijf heeft $ 750 miljoen aan totale activa en kortlopende schulden van $ 100 miljoen. De ROCE is 15,4%.
Ondertussen genereerde XYZ Oil Drillers Inc. $ 400 miljoen aan EBIT met $ 4 miljard aan activa en $ 200 miljoen aan kortlopende schulden. XYZ heeft een ROCE van 10,5% ondanks een hogere EBIT en een activabasis die bijna vijf keer zo groot is als die van ABC. Kortom, ABC is efficiënter in het verdienen van geld met zijn kapitaal.
ROI
ROI is een populaire winstmetriek die wordt gebruikt om bedrijfsinvesteringen en hun financiële gevolgen met betrekking tot de cashflow te evalueren. De formule voor ROI resulteert in een percentage en wordt als volgt berekend:
ROI=Profit from InvestmentCost of Investment