Wat betekent een negatief obligatierendement?
Wanneer beleggers obligaties kopen, lenen ze in feite geld aan emittenten van obligaties. In ruil daarvoor komen emittenten van obligaties overeen om beleggers gedurende de looptijd van de obligatie rente te betalen en de nominale waarde op de vervaldag terug te betalen . Het geld dat beleggers met rente verdienen, wordt rendement genoemd. Vaak is deze opbrengst positief, maar er zijn bepaalde omstandigheden waarin de opbrengst ook negatief kan zijn.
Inzicht in negatieve obligatierendementen
Als een obligatie een negatief rendement heeft, betekent dit dat de obligatiehouder geld verliest op de investering, hoewel dit ongebruikelijk is. Of een obligatie een negatief rendement heeft, hangt grotendeels af van het type rendement dat wordt berekend. Afhankelijk van de doeleinden van de berekening, kan het rendement van een obligatie worden bepaald met behulp van de huidige yield- of yield-to-maturity (YTM) -formules.
- Huidige opbrengst
Het huidige rendement van een obligatie is een eenvoudige formule die wordt gebruikt om het bedrag aan rente dat jaarlijks wordt betaald te bepalen ten opzichte van de huidige verkoopprijs. Om te berekenen, deelt u eenvoudig de jaarlijkse couponbetaling door de verkoopprijs van de obligatie.
Stel dat een obligatie van $ 1.000 een couponrente heeft van zeven procent, wat betekent dat de obligatie jaarlijks $ 70 aan rente betaalt en momenteel voor $ 700 wordt verkocht. De huidige opbrengst zou 10% zijn ($ 70 / $ 700 x 100).
Met deze formule is het bijna onmogelijk dat een obligatie een negatief rendement heeft. Zelfs als de prijs aanzienlijk boven pari ligt, zal een obligatie die überhaupt enige rente betaalt, altijd een positief huidig rendement hebben. Wil een obligatie een negatief huidig rendement hebben, dan moet deze negatieve rente betalen.
- Opbrengst tot volwassenheid