25 juni 2021 4:34

Wat is de effectieve rentemethode voor afschrijving?

De effectieve-rentemethode is een boekhoudkundige praktijk die wordt gebruikt om een obligatie te verdisconteren. Deze methode wordt gebruikt voor obligaties die met korting of premie worden verkocht; het bedrag van de korting of premie op de obligatie wordt over de looptijd van de obligatie afgeschreven als rentelasten.

Belangrijkste leerpunten:

De effectieve-rentemethode wordt gebruikt om een obligatie te disconteren of af te schrijven.
Het bedrag van de korting op de obligatie wordt afgeschreven over de rentelasten over de looptijd van de obligatie. Naarmate de boekwaarde van een obligatie toeneemt, neemt het bedrag aan rentelasten toe.
De effectieve-rentemethode houdt rekening met de impact van de aankoopprijs van de obligatie en houdt niet alleen rekening met de nominale waarde of nominale waarde ervan.
Voor kredietverstrekkers of investeerders weerspiegelt de effectieve rente het werkelijke rendement veel beter dan de nominale rente.
Voor leners geeft de effectieve rente de kosten effectiever weer.
In tegenstelling tot de reële rente houdt de effectieve rente geen rekening met inflatie.

Inzicht in de effectieve rentemethode

De methode die de voorkeur heeft om een obligatie af te schrijven (of de korting geleidelijk te verrekenen) is de effectieve rentemethode. Volgens deze methode correleert het bedrag aan rentelasten in een bepaalde boekhoudperiode met de boekwaarde van een obligatie aan het begin van de boekhoudperiode. Als gevolg hiervan, naarmate de boekwaarde van een obligatie toeneemt, neemt het bedrag aan rentelasten toe.

Wanneer een gedisconteerde obligatie wordt verkocht, moet het bedrag van de korting van de obligatie worden afgeschreven over de rentelasten gedurende de looptijd van de obligatie. Bij gebruik van de effectieve-rentemethode wordt het debetbedrag in de korting op te betalen obligaties verplaatst naar de renterekening. Daarom zorgt de afschrijving ervoor dat de rentelasten in elke boekhoudperiode hoger zijn dan het bedrag aan rente dat gedurende elk jaar van de levensduur van de obligatie wordt betaald.

Stel bijvoorbeeld dat een 10-jarige obligatie van $ 100.000 wordt uitgegeven met een halfjaarlijkse coupon van 6% op een markt van 10%. De obligatie wordt op 1 januari 2017 met een korting van $ 95.000 verkocht. Daarom moet de obligatiekorting van $ 5.000, of $ 100.000 minus $ 95.000, worden afgeschreven op de rentelastenrekening gedurende de looptijd van de obligatie.

De effectieve-rentemethode van afschrijving zorgt ervoor dat de boekwaarde van de obligatie stijgt van $ 95.000 op 1 januari 2017 tot $ 100.000 vóór de vervaldatum van de obligatie. De emittent moet elke zes maanden dat de obligatie uitstaat een rentebetaling van $ 3.000 doen. De geldrekening wordt vervolgens op 30 juni en 31 december $ 3.000 bijgeschreven.

Het evalueren van het belang van een obligatie

De effectieve-rentemethode wordt gebruikt bij het evalueren van de rente die door een obligatie wordt gegenereerd, omdat deze de impact van de aankoopprijs van de obligatie in aanmerking neemt in plaats van alleen de nominale waarde in aanmerking te nemen.

Hoewel sommige obligaties geen rente betalen en pas op de eindvervaldag inkomsten genereren, bieden de meeste een vast jaarlijks rendement, de zogenaamde couponrente. De couponrente is het bedrag aan rente dat elk jaar door de obligatie wordt gegenereerd, uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde van de obligatie.

De nominale waarde van een obligatie

De nominale waarde is op zijn beurt gewoon een andere term voor de nominale waarde van de obligatie, of de vermelde waarde van de obligatie op het moment van uitgifte. Een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 en een couponrente van 6% betaalt elk jaar $ 60 aan rente.

De nominale waarde van een obligatie bepaalt niet de verkoopprijs. Obligaties met een hogere couponrente worden verkocht voor meer dan hun nominale waarde, waardoor ze premiumobligaties worden. Omgekeerd worden obligaties met een lagere couponrente vaak voor minder dan pari verkocht, waardoor ze kortingsbonnen worden. Omdat de aankoopprijs van obligaties zo sterk kan variëren, varieert ook de feitelijke rentevoet die elk jaar wordt betaald.

Als de obligatie in het bovenstaande voorbeeld voor $ 800 wordt verkocht, vertegenwoordigen de rentebetalingen van $ 60 die het elk jaar genereert een hoger percentage van de aankoopprijs dan de couponrente van 6% zou aangeven. Hoewel zowel de nominale waarde als de couponrente bij uitgifte worden vastgesteld, betaalt de obligatie een hogere rente vanuit het perspectief van de belegger. De effectieve rente van deze obligatie is $ 60 / $ 800 of 7,5%.

Als de centrale bank de rente verlaagt tot 4%, wordt deze obligatie automatisch waardevoller vanwege de hogere couponrente. Als deze obligatie vervolgens wordt verkocht voor $ 1.200, zou de effectieve rente dalen tot 5%. Hoewel dit nog steeds hoger is dan nieuw uitgegeven 4% -obligaties, compenseert de gestegen verkoopprijs gedeeltelijk de effecten van de hogere rente.

De grondgedachte achter de effectieve rentevoet

Bij de boekhouding onderzoekt de effectieve-rentemethode de relatie tussen de boekwaarde van een actief en de gerelateerde rente. Bij kredietverlening kan de effectieve jaarlijkse rentevoet verwijzen naar een renteberekening waarbij samenstellen meer dan eens per jaar plaatsvindt. In kapitaalfinanciering en economie kan de effectieve rente voor een instrument verwijzen naar het rendement op basis van de aankoopprijs.

Al deze termen zijn op de een of andere manier met elkaar verbonden. Zo zijn effectieve rentetarieven een belangrijk onderdeel van de effectieve rentemethode.

De effectieve rente van een instrument staat in contrast met de samenstelling. Voor kredietverstrekkers of investeerders weerspiegelt de effectieve rente het werkelijke rendement veel beter dan de nominale rente. Voor leners geeft de effectieve rente de kosten effectiever weer. Anders gezegd, de effectieve rente is gelijk aan het nominale rendement ten opzichte van de werkelijke hoofdinvestering. Wat betreft de boekhouding van obligaties, is de effectieve rentevoet hetzelfde als het rendement van een obligatie op de uitgiftedatum.

Een rentedragend actief heeft ook een hogere effectieve rente naarmate er meer samengestelde activa plaatsvinden. Een actief dat bijvoorbeeld jaarlijks rente samenstelt, heeft een lagere effectieve rente dan een actief dat maandelijks wordt samengesteld.

In tegenstelling tot de reële rente houdt de effectieve rente geen rekening met inflatie. Als de inflatie 1,8% is, heeft een staatsobligatie (T-bond) met een effectieve rente van 2% een reële rente van 0,2% of de effectieve rente minus de inflatie.

De effectieve rentevoet is een nauwkeuriger cijfer van de werkelijke rente die op een investering is verdiend of de rente die over een lening is betaald.

Het voordeel van effectieve rentetarieven

Het belangrijkste voordeel van het gebruik van de effectieve rentevoet is simpelweg dat het een nauwkeuriger cijfer is van de werkelijke rente die is verdiend op een financieel instrument of investering, of van de werkelijke rente die is betaald over een lening, zoals een hypotheek op een woning.

De effectieve renteberekening wordt vaak gebruikt in relatie tot de obligatiemarkt. De berekening geeft het reële rentepercentage weer dat in een bepaalde periode wordt geretourneerd, op basis van de werkelijke boekwaarde van een financieel instrument aan het begin van de periode. Als de boekwaarde van de investering daalt, zal de verdiende rente ook dalen.

Beleggers en analisten gebruiken vaak effectieve renteberekeningen om premies of kortingen te onderzoeken die verband houden met staatsobligaties, zoals de 30-jarige Amerikaanse staatsobligatie, hoewel dezelfde principes van toepassing zijn op transacties in bedrijfsobligaties. Wanneer de vermelde rente op een obligatie hoger is dan de huidige marktrente, zijn handelaren bereid een premie te betalen over de nominale waarde van de obligatie. Omgekeerd, wanneer de vermelde rentevoet lager is dan de huidige marktrente voor een obligatie, wordt de obligatie verhandeld tegen een korting ten opzichte van de nominale waarde.

Werkelijke rente verdiend

De berekening van de effectieve rentevoet weerspiegelt de werkelijke rente die is verdiend of betaald gedurende een bepaald tijdsbestek. Het verdient de voorkeur boven de lineaire methode om premies of kortingen te berekenen, aangezien deze van toepassing zijn op obligatie-uitgiften, omdat het een nauwkeuriger overzicht van de rente is vanaf het begin tot het einde van een gekozen boekhoudperiode (de afschrijvingsperiode).

Per periode beschouwen accountants de effectieve-rentemethode als veel nauwkeuriger voor het berekenen van de impact van een investering op het bedrijfsresultaat. Om deze grotere nauwkeurigheid te verkrijgen, moet de rentevoet echter elke maand van de boekhoudperiode opnieuw worden berekend; deze extra berekeningen zijn een nadeel van de effectieve rente. Als een belegger de eenvoudigere lineaire methode gebruikt om rente te berekenen, varieert het bedrag dat elke maand wordt afgeschreven niet; het is elke maand hetzelfde bedrag.

Speciale overwegingen

Telkens wanneer een belegger een obligatie-instrument koopt, of een financiële entiteit zoals de Amerikaanse schatkist of een bedrijf, een obligatie-instrument verkoopt voor een prijs die verschilt van het nominale bedrag van de obligatie, verschilt de werkelijke verdiende rente van de vermelde rentevoet van de obligatie. De obligatie kan worden verhandeld tegen een premie of tegen een korting ten opzichte van de nominale waarde. In beide gevallen wijkt de werkelijke effectieve rente af van de vermelde rente. Als bijvoorbeeld een obligatie met een nominale waarde van $ 10.000 wordt gekocht voor $ 9.500 en de rentebetaling is $ 500, dan is de effectieve verdiende rente niet 5% maar 5,26% ($ 500 gedeeld door $ 9.500).

Voor leningen zoals een hypotheek op een woning wordt de effectieve rente ook wel het jaarlijkse rentepercentage genoemd. Het tarief houdt rekening met het effect van samengestelde rente samen met alle andere kosten die de lener voor de lening op zich neemt.

Wat is de effectieve rentemethode voor afschrijving?