Wat ETF-fondsbeheerders doen
Een aantal factoren spelen een rol bij het bepalen van de typische dagelijkse activiteiten en functieverantwoordelijkheden voor een ETF-portefeuillemanager. Tot deze factoren behoren zaken als het basistype van het fonds dat wordt beheerd, of het een actief beheerde ETF is of een ETF die zich bezighoudt met passieve indexbeleggen, en hoe groot het ondersteunende personeel van de fondsbeheerder is om te helpen bij het evalueren van investeringen en het afhandelen van klantenservice. taken. De activiteiten van ETF-portefeuillemanagers vallen in een van de twee categorieën: activiteiten die verband houden met het nemen van investeringsbeslissingen voor het fonds en activiteiten met betrekking tot klant / klantrelaties.
Beleggingsbeheer
De primaire taakverantwoordelijkheid van een ETF-portefeuillemanager is het afhandelen van portefeuillebeleggingen. De portefeuillebeheerder is uiteindelijk verantwoordelijk voor het nemen van de beslissingen over beleggingen die in de portefeuille van het fonds moeten worden opgenomen. Een ETF-manager houdt zich bezig met doorlopend onderzoek en evaluatie van aandelen of andere activa, houdt de marktactiviteit en trends bij, en houdt toezicht op economisch nieuws en omstandigheden die de winstgevendheid van de portefeuille kunnen beïnvloeden. Risicobeoordeling is een essentieel onderdeel van portefeuillebeheer, vooral wanneer substantiële wijzigingen in de portefeuillebelangen worden overwogen.
De taak om beleggingskeuzes te maken is aanzienlijk groter bij een actief beheerde ETF dan bij een ETF die een index volgt. Passieve indexfondsen brengen meestal alleen substantiële wijzigingen in de portefeuille aan als de index periodiek wordt herschikt. Maar zelfs het beheren van indexfondsen vereist een regelmatige investeringsbeoordeling. Het is gebruikelijk dat indexfondsen een deel van hun activa toewijzen aan beleggingen die niet in de onderliggende index zijn opgenomen. De portefeuillebeheerder maakt die aanvullende investeringskeuzes. Een index ETF-beheerder beoordeelt periodiek of de onderliggende index de beste keuze is om de beleggingsdoelstellingen van het fonds te behalen.
Bij het maken van investeringsbeslissingen wordt een portfolio manager meestal bijgestaan door een team van onderzoekers, de markt analisten en handelaren. Er worden teambijeenkomsten gehouden waarin analisten of onderzoekers die zijn aangesteld om bepaalde delen van de portefeuille te bestrijken, rapporten opstellen en meningen geven over bestaande of voorgestelde portefeuillebelangen. De portefeuillebeheerder kan ook regelmatig contact opnemen met andere analisten, buiten het team van het fonds, voor informatie over toekomstige beleggingen. Om aandeleninvesteringen nauwkeurig te kunnen beoordelen, vertrouwen ETF-managers niet alleen op het analyseren van financiële overzichten, maar komen ze ook vaak samen met bedrijfsleiders om weloverwogen beslissingen te nemen over het investeren in de aandelen van een bedrijf.
Klantrelaties
De grootste beleggers in vrijwel elke ETF zijn institutionele beleggers, zoals banken of pensioenfondsen. Aangezien ze een groot deel van het totale beheerd vermogen (AUM) van een ETF vertegenwoordigen, en een overeenkomstig groot deel van de vergoedingen die de ETF genereert, is het van cruciaal belang om dergelijke investeerders aan te trekken en te behouden. Daarom is het een belangrijke verantwoordelijkheid van een ETF-portefeuillebeheerder om potentiële institutionele beleggers te ontmoeten en hen over te halen om in het fonds te beleggen. Na het veiligstellen van investeringen, blijft de portefeuillemanager de investeerders periodiek ontmoeten om ervoor te zorgen dat ze in het fonds blijven investeren en om eventueel extra investeringskapitaal veilig te stellen.
Naast het werken met institutionele klanten, is er ook het dagelijkse werk van het afhandelen van klantenservicekwesties van elke belegger in het fonds. Dat soort werk wordt doorgaans afgehandeld door personeel van de klantenservice in plaats van rechtstreeks door een portfoliomanager. Een fondsbeheerder moet echter nog steeds algemene klantenservicekwesties aanpakken, zoals het regelmatig schrijven van rapporten over het fonds en het informeren van klanten over nieuwe diensten die aan beleggers worden aangeboden of upgrades van het handelsplatform van het bedrijf.
Klantenservice is een gebied waar functieverantwoordelijkheden verschillen, afhankelijk van de individuele portfoliomanager en het vermogensbeheerbedrijf. Van een superster-portefeuillebeheerder bij BlackRock Inc. (NYSE: BLK) wordt bijvoorbeeld niet verwacht dat hij persoonlijk hetzelfde niveau van marketing- en klantenservicewerkzaamheden verricht als een relatief onbekende fondsbeheerder bij een kleinere firma. Grotere vermogensbeheerbedrijven hebben meer ondersteunend en ondersteunend personeel om verkoop- en marketingwerkzaamheden en vragen over klantenservice af te handelen.
ETF-beheerders versus beheerders van beleggingsfondsen
De banen van ETF-portefeuillebeheerders en beleggingsfondsportefeuillemanagers zijn vaak in wezen uitwisselbaar, behalve met betrekking tot een van de belangrijkste verschillen tussen ETF’s en beleggingsfondsen. Aandelen van ETF’s worden gedurende de handelsdag vrij verhandeld op beurzen, gekocht en verkocht door aandeelhouders. Daarentegen worden aandelen in beleggingsfondsen rechtstreeks gekocht van en verkocht aan de emittent van het fonds, waarbij transacties slechts eenmaal per dag worden uitgevoerd, tegen de slotkoers.
Een ETF-portefeuillebeheerder wordt niet belast met het afhandelen van feitelijke transacties voor aandelen. Een beheerder van beleggingsfondsen moet echter rechtstreeks omgaan met het terugkopen van aandelen wanneer aandeelhouders aandelen willen verkopen. Voor het inkopen van grote aandelen is meestal het liquideren van een deel van de posities van het fonds nodig om de inkoop af te handelen, en de fondsbeheerder moet beslissen welke posities hij wil verkopen.