Het verschil tussen Bid-Ask Spread en Bid-Ask Bounce
Hoewel bied-laat-spread en bied-laat-bounce betrekking hebben op de bied- en laatprijs van een aandeel of andere investering, verwijzen de twee termen naar totaal verschillende concepten. De bied-laat-spread is het verschil tussen de biedprijs en de laatprijs. Het vertegenwoordigt ook de basistransactiekosten die van toepassing zijn op het verhandelen van een investering. De bied-laat-bounce verwijst naar een zeer specifieke toestand van volatiliteit en weerspiegelt de prijsbewegingen tussen de bied- en laatprijs.
Bid-Ask Spread
De meeste financiële markten – forex, opties, futures, aandelen – zijn zo georganiseerd dat beleggers snel de laatste koersen of koersen kunnen zien. Een citaat omvat de biedprijs en de vragen prijs. De biedprijs is het hoogste prijspunt waarop kopers bereid zijn te kopen. De vraagprijs is de laagste prijs waartegen verkopers bereid zijn een aandeel of ander beleggingsmiddel te verkopen. Het wordt ook wel de aanbiedingsprijs genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- De biedprijs is de hoogst mogelijke prijs die kopers in de markt bereid zijn te betalen en de laatprijs is de laagst mogelijke prijs die verkopers bereid zijn te ontvangen.
- Een offerte omvat zowel de biedprijs als de laatprijs.
- De spread tussen het bod en het laten staan vertegenwoordigt de kosten van zakendoen wanneer investeerders kopen en verkopen.
- Actieve en liquide markten hebben doorgaans kleinere bied-laatspreads in vergelijking met dunne of illiquide markten.
- De bied-laat-bounce verwijst naar de prijsbewegingen tussen de bied- en laatprijs, wat kan suggereren dat prijzen bewegen terwijl de quote in feite niet is gewijzigd.
De bied-laat-spread is het verschil tussen de bied- en laatkoersen. Als de biedprijs van een aandeel bijvoorbeeld $ 50 is en de vraagprijs $ 51, is de spread gelijk aan $ 1. De omvang van de verspreiding varieert afhankelijk van het instrument en wordt vaak gezien als een indicator van de handel in de liquiditeit, met zeer liquide en actieve markten doorgaans zien van kleinere bid-ask spreads en minder liquide of dunne markten met een bredere bid-ask spreads.
Handelaren letten goed op de bied-laat-spread, omdat deze aanzienlijke verborgen transactiekosten kan vertegenwoordigen. Hoewel de spread geen specifieke vergoeding is die handelaren in rekening worden gebracht, is het een bron van inkomsten voor de marktmaker en een deel van de handelskosten voor de belegger. Het verkrijgen van goede spreads kan de winstmarge van een handelaar aanzienlijk verhogen, terwijl handelen met buitensporige spreads veel van de nettowinst van een handelaar kan compenseren. Kortom, de bied-laat-spread vertegenwoordigt, samen met commissies of andere vergoedingen, de basistransactiekosten van handelen op de meeste financiële markten van vandaag.
Bid-Ask Bounce
De bied-laatbounce is een specifieke situatie wanneer de prijs van een aandeel of ander actief heen en weer stuitert binnen het zeer beperkte bereik tussen de biedprijs en de laatprijs. Dit gebeurt wanneer er transacties zijn op zowel de bied- als de vraagprijs, maar geen echte prijsbeweging. De bounce kan ook optreden wanneer de biedprijs springt om gelijk te worden aan wat de verkoopprijs een moment daarvoor was, maar dan terugvalt naar het oorspronkelijke niveau.
Met behulp van het vorige bied-laat-voorbeeld zou de biedprijs zeer snel heen en weer stuiteren tussen $ 50 en $ 51. Stel dat dit gedurende de handelsdag enkele uren gebeurt, waarbij de prijs tussen $ 50 en $ 51 beweegt. De offerte verandert niet noodzakelijkerwijs en er is dus geen echte beweging in de prijs. Een verplaatsing van $ 1 op een aandeel van $ 50 vertegenwoordigt echter 2%.
Daarom, hoewel het lijkt alsof het aandeel 2% beweegt wanneer het beweegt tussen een bod van $ 50 en een vraag van $ 51, beweegt het helemaal niet als men kijkt naar de middenkoers (het gemiddelde van de bied- en laatprijs) van $ 50,50 per aandeel. Daarom kijken sommige handelaren naar de grootte van de bied-laat-bounce wanneer ze proberen de ware volatiliteit van een aandeel of een andere investering te meten.