Hoe u aandelen verhandelt die het hoogste niveau ooit hebben bereikt

Elke fase van een opwaartse trend heeft unieke factoren die strategische verschuivingen in risicobeheer en winstdoelstellingen vereisen. Dit is vooral het geval wanneer een beveiliging naar een nieuw hoogtepunt stijgt dat in zijn langetermijngeschiedenis niet is verhandeld. Dit scenario kan snel rijkdom opbouwen, maar vereist speciale technische regels om te profiteren van de mechanica in het spel.

De dynamiek van het momentum verschuift wanneer een beveiliging onbekend terrein bereikt. De nieuwe high print signaleert zeer gunstige omstandigheden waarin er geen overaanbod is in de vorm van aandeelhouders die met verlies moeten verkopen of wraak moeten nemen. Deze scheve vergelijking kan zich vertalen in snelle winsten die vaak de logische prijsdoelen overstijgen, maar kan ook onverwacht gedrag genereren dat emotionele besluitvorming stimuleert.

Weerstand  verdwijnt wanneer een beveiliging een recordhoogte bereikt, maar er blijven verborgen obstakels over, klaar om onoplettende verlangens te verrassen met omkeringen en shakeouts. Terwijl de uitbraak de vertering van eerdere toevoer voltooit, ondergaat de beveiliging aanvullende tests die weken of maanden kunnen duren. Dit proces heeft de kracht om aanzienlijke verliezen te veroorzaken die kunnen worden vermeden met de eerste speciale regel, die de opwaartse positionering categoriseert in relatie tot de uitbraak.

Regel # 1: categoriseer de voortgang van de uitbraak

Doorbraken naar nieuwe hoogtepunten ontvouwen zich meestal in drie verschillende fasen. Ten eerste steekt de prijs boven de weerstand uit, waardoor een hoger dan gemiddeld volume wordt aangetrokken. Dit markeert de “actie” -fase. Het momentum van de rally verdwijnt uiteindelijk, met zwakke handen die aan boord komen bij de rallyhoogtes. Deze onbalans veroorzaakt de tweede of “reactiefase”, die de duurzaamheid van de uitbraak test. Ondersteuning houdt vast, waardoor een rally boven de vorige high wordt veroorzaakt die de uitbraak bevestigt, of het rolt om in een mislukte zwaai. Beide uitkomsten voltooien de derde of “oplossings” -fase .

Ambarella, Inc. ( AMBA ) brak in september boven de weerstand uit bij $ 36 en steeg in het midden van de $ 40 naar een recordhoogte. Deze actiefase maakte plaats voor een tegengestelde reactiefase die de prijs terugdooide naar nieuwe ondersteuning en deze gedurende twee sessies onderbood, waarbij zwakke handen werden geschud. De beveiliging herstelde vervolgens al zijn verliezen en plaatste een nieuwe ronde van recordhoogtes, waarmee de oplossingsfase werd voltooid.

Accumulatie / distributie zoals gemeten door on-balance volume (OBV) bepaalt het pad van de minste weerstand, waarbij een snelle opwaartse resolutie wordt bevorderd wanneer het nieuwe hoogtepunten bereikt en whipsaws wanneer het achterblijft bij de prijsontwikkeling. Dit is logisch omdat een zekerheid met een ongekend hoog niveau een brede interesse zou moeten genereren die zich vertaalt in enthousiaste koopdruk. Als dat niet het geval is, moet de trend pauzeren en ontbrekende sponsoring vinden, anders kan de zwaartekracht de controle overnemen en de uitbraak ontrafelen.

Deelnemers aan een zijlijn moeten nieuwe langdurige blootstelling vermijden tijdens deze testfase, behalve in de uitersten van het bereik waar de risico / opbrengst vergelijking in hun voordeel zal werken. Deze kansen doen zich doorgaans voor in de vorm van terugtrekkingen naar nieuwe ondersteuning. Degenen die al gepositioneerd zijn, hebben weinig andere keus dan te stoppen en de markt hun lot te laten bepalen.

Regel 2: bekijk de patroonstructuur in de doorbraak

Categoriseer nu de prijsstructuur die tot de uitbraak leidt. Neem defensieve maatregelen wanneer a) de uitbraak de derde rallygolf markeert van een diep dieptepunt binnen het vorige bereik of b) de prijs rechtstreeks vanaf een diep dieptepunt naar het uitbreekniveau gaat en doorgaat zonder een consolidatiepatroon op te bouwen. Beide scenario’s verhogen de kans dat de rallygolf boven het breakout-niveau de opwaartse trend zal uitputten en een aanzienlijke correctie zal opleveren.

Een meer bullish prijsstructuur zal een show baseren patroon onder het breakout niveau, maar niet te diep in de stand van trading range. Zoek naar deze prijsbalken om afgeronde of vierkante bodems uit te snijden die verschillende mislukte pogingen laten zien om de ondersteuning te breken en de beveiliging lager te sturen. Deze stevige prijsactie zorgt voor een sterke ondersteuning die waarschijnlijk niet zal breken tijdens de onvermijdelijke reactiefase.

Regel # 3: Lokaliseer verborgen weerstandsniveaus op nieuwe hoogtepunten

Rek vervolgens een Fibonacci-raster uit van het dieptepunt van het handelsbereik tot het breakout-niveau en markeer harmonische uitbreidingen op 1.270, 1.618, 2.000 en 2.618, zoals geïllustreerd op de Mylan NV ( MYL ) -grafiek. Zoek vervolgens naar de eerste grote hoogte na de uitbraak die groter is dan 27% van de afstand tussen de lage prijs en de uitbreekprijs, of de harmonische van 1.270. Een high die dat niveau overschrijdt, verhoogt de kans dat de uitbraak zal slagen, terwijl het niet bereiken van dat niveau de kans op mislukking vergroot.

Hogere harmonische niveaus markeren verborgen weerstand naarmate de uptrend kracht wint en kan worden gebruikt om winst te nemen, tenzij een buy-and-hold strategie van plan is om de positie voor onbepaalde tijd te behouden. De hoogste verlenging van 2.618 markeert een verheven doel dat kan duiden op een aanzienlijke top, dus overweeg in ieder geval om de winstdoelen opnieuw te evalueren wanneer een positie dat niveau bereikt.

Verbind nu eerdere hoogtepunten die op drie of meer punten zijn uitgelijnd, waarmee u trendlijnen met stijgende hoogtepunten aangeeft die verborgen structurele barrières markeren. Wees op uw hoede als u trendlijnen vindt die de afgelopen zes tot twaalf maanden een opwaartse trend hebben vertraagd, omdat ze een zwak momentum blootleggen dat de huidige rally zou kunnen ondermijnen. Overweeg aan de andere kant extra blootstelling wanneer de opwaartse trend boven een van deze lijnen uitkomt, omdat dit een escalerend momentum aangeeft.

Regel # 4: Vind uw winstbeschermingsprijs

Laten we aannemen dat de beveiliging de uitbraak heeft bevestigd en alle verborgen barrières heeft gewist. Speciale regels gaan nu over naar winstbescherming en verbeteringsmodus. Begin met het instellen van een minimale winst die agressief wordt genomen als de uptrend omkeert. U kunt dit aantal vaststellen met een simpele procentuele winst zoals 10%, 20% of 50%, of een psychologisch niveau zoals $ 5000, $ 10.000 of $ 25.000. Technisch georiënteerde marktspelers kunnen een mentale stop maken die aan deze doelstellingen voldoet of gewoon een reëel aantal kiezen.

Vermijd fysieke stops omdat de mei 2010 flash crash toonde ons dat ze kunnen worden gericht op elk moment door de roofzuchtige algoritmes die de moderne markten bewegen. Er is geen reden om al je harde werk verloren te laten gaan, een grote winst op te bouwen en deze vervolgens te verliezen wanneer de chaos de ticker-tape raakt, zoals het regelmatig doet. Zorg ervoor dat uw magische nummer ver uit de buurt is van de huidige prijsactie en alleen wordt geraakt als het worstcasescenario zich voordoet.

Regel # 5: Overweeg extra blootstelling

Extra exposure kan uw winst naar een nieuw hoogtepunt brengen, maar kopen op het verkeerde moment heeft het tegenovergestelde effect en vernietigt de winst die u al hebt opgebouwd. Als algemene regel geldt dat u alleen aan de positie toevoegt wanneer deze in een voordelige risico- / opbrengstlocatie valt, zoals een uitverkoop naar een wekelijks of maandelijks voortschrijdend gemiddelde, of wanneer het een nieuwe barrière opruimt, zoals een stijgende trendlijn of een Fibonacci-harmonische. Deze scenario’s met een brede basis komen niet vaak voor en leveren in de loop van een jaar vaak slechts één of twee gunstige instappunten op.

Het komt neer op

Een beveiliging met een ongekend hoog niveau kan de logische prijsdoelen overtreffen nadat het eindelijk aan de zwaartekracht ontsnapt op het eerdere breakout-niveau. Pas speciale beheersregels toe op deze uptrends, zodat u niet in de weg zit als de prijs stijgt naar onbekend terrein, terwijl u ervoor zorgt dat verborgen valstrikken worden vermeden en de kernwinst wordt beschermd.