Hoe de NYSE geld verdient
De New York Stock Exchange ( NYSE ) is een van ’s werelds grootste effectenbeurzen. Met beurzen kunnen beleggers en handelaren geld verdienen door hen een marktplaats te bieden voor het verhandelen van effecten. Ze stellen bedrijven ook in staat om geld in te zamelen door verschillende soorten effecten te noteren. Voor het aanbieden van dergelijke diensten en marktplaatsen, innen beurzen transactiekosten van marktdeelnemers en bedrijven. Beurzen bieden ook verschillende producten en diensten aan die worden gebruikt voor handels- en aanverwante activiteiten.
Dit artikel onderzoekt de verschillende bronnen van inkomsten en inkomsten voor de NYSE.
Opbrengst van transactiekosten
Mensen komen naar de NYSE omdat het een efficiënte markt onderhoudt met eerlijke prijsvorming en voor voldoende liquiditeit op de markt zorgt. De NYSE brengt aan deze marktdeelnemers in verschillende vormen vergoedingen in rekening. Elke transactie die op de NYSE plaatsvindt, trekt transactiekosten van de handelspartijen. Alle transacties vinden plaats via geregistreerde marktdeelnemers, inclusief beursvennootschappen, handelshuizen en vermogensbeheermaatschappijen. Naast de transactiekosten betalen deze deelnemers ook een eenmalig inschrijfgeld en een jaarlijks terugkerend lidgeld aan de NYSE.
Opbrengst van vermeldingskosten
Bedrijven die kapitaal nodig hebben, kunnen geld inzamelen door hun effecten op de NYSE te noteren nadat ze aan de geschiktheidscriteria hebben voldaan. Ze moeten een eenmalige noteringsvergoeding betalen en vervolgens een terugkerende jaarlijkse vergoeding voor noterings- en handelsdiensten op het NYSE-platform. Aandelen blijven de meest voorkomende beursgenoteerde effecten, maar de NYSE staat toe dat andere instrumenten worden genoteerd, waaronder preferente aandelen, warrants, ETP’s, fondsen, opties, gestructureerde producten, kapitaaleffecten, verplicht converteerbare effecten en herverpakte effecten.
De initiële eenmalige noteringsvergoeding is meestal gebaseerd op het totale aantal aandelen dat via de uitgifte wordt genoteerd. Daarna rekent de NYSE vergoedingen aan op basis van corporate actions, zoals de uitgifte van extra aandelen via claimemissie, bonusuitgifte, aandelensplitsing, etc.
Momenteel zijn er meer dan 2.400 bedrijven genoteerd aan de NYSE. In 2014 noteerden 195 emittenten hun effecten op de NYSE, wat hen hielp meer dan $ 183 miljard op te halen. Dat omvat 129 beursintroducties (IPO’s) die $ 70,3 miljard opbrachten.
Opbrengst van datakosten
Marktgegevens – realtime gegevens, historische gegevens, samenvattende gegevens en referentiegegevens – vormen een groot deel van de inkomsten van de NYSE. Marktdeelnemers hebben historische gegevens nodig voor onderzoek en analyse, realtime gegevens voor lopende handels- en investeringsactiviteiten, samenvattende gegevens voor rapportage en audits, en referentiegegevens voor veiligheidsspecifieke details zoals symbolen en bedrijfsacties.
Op basis van haar eigendomsgegevens biedt de NYSE al deze gegevens aan via verschillende datafeeds, eindedagrapporten en gegevenssoftwareproducten. Bijvoorbeeld, een handelaar bereid is om backtest zijn nieuw ontwikkelde high-frequency trading algoritme zou een NYSE datafeed nodig, terwijl een onderzoeker, prestaties uit het verleden van een NYSE-beurs is genoteerd controleren wanneer het een dividend gedeclareerd, wil de historische gegevens te controleren.
Volledige informatie over NYSE-datadiensten en prijzen van dataproducten vindt u hier.
Inkomsten uit handel in software en technologie
De NYSE biedt zijn verschillende technologische diensten en handelssoftware aan grote institutionele klanten zoals beleggingsfondsen en vermogensbeheermaatschappijen. Dergelijke bedrijven hebben snellere gegevens nodig en een snellere uitvoering van transacties door middel van speciale producten en diensten, die worden aangeboden door de NYSE-productsuite voor handelssoftware en -technologie. Dit omvat ook co-locatie, waar de computers van een grote handelsfirma door de NYSE op NYSE-terreinen worden geplaatst en beheerd, waarbij specifieke diensten worden aangeboden in de nabijheid van de markt voor snellere handelsuitvoering en toegang.
Registratie en inkomsten uit wettelijke vergoedingen
NYSE-marktdeelnemers, marktmakers en makelaars moeten zich registreren en de registratie- en regelgevingsvergoeding betalen voor hun NYSE-lidmaatschap. De NYSE brengt ook kosten in rekening voor het faciliteren van handelslicenties. Al deze kosten zijn inclusief de eenmalige registratievergoeding en terugkerende jaarlijkse kosten.
Omzet van NYSE Governance Services
De NYSE biedt ook diensten op het gebied van corporate governance, risico en compliance aan haar gediversifieerde klantenbestand.
De meest recente prijslijst van NYSE voor de verschillende diensten is hier te vinden.
De NYSE werd op 13 november 2013 overgenomen door de jaarverslag 2012 ):
Transactiekosten vormden 63% van de totale inkomsten, met noteringsvergoedingen 12%, marktgegevens 9,2% en de rest kwam uit technologie en andere sectoren.
Het komt neer op
De aandelenbeurzen zijn blijkbaar winstgevend, zoals blijkt uit de gezonde historische omzet- en inkomensgegevens van vooraanstaande beurzen zoals de NYSE. Om haar leidende positie als ’s werelds beste effectenbeurs voort te zetten, zal de NYSE innovatief moeten blijven door nieuwe producten en diensten aan te bieden in haar verschillende stromen. Beleggers die bereid zijn te investeren in de aandelen van dergelijke markten, dienen de marktontwikkelingen en consolidatie nauwlettend in de gaten te houden.