Wirehouse Broker
Wat is een Wirehouse Broker?
Een draadhuismakelaar is een niet-onafhankelijke makelaar die werkt voor een draadhuisbedrijf of een bedrijf met meerdere vestigingen, zoals een nationaal makelaarskantoor. De vier grootste en bekendste full-service brokerage-firma’s in het draadhuis zijn Morgan Stanley, Merrill Lynch van Bank of America, UBS en Wells Fargo. Een draadhuis is een archaïsche term die wordt gebruikt om een makelaar-dealer te beschrijven. Moderne draadhuizen kunnen variëren van kleine regionale makelaardijen tot gigantische instellingen met kantoren over de hele wereld.
De term “wirehouse” dankt zijn oorsprong aan het feit dat, vóór de komst van moderne draadloze communicatie, beursvennootschappen voornamelijk via telefoon- en telegraafkabels met hun filialen waren verbonden. Hierdoor kregen de filialen toegang tot dezelfde marktinformatie als het hoofdkantoor, waardoor hun makelaars aandelenkoersen en marktnieuws aan hun klanten konden verstrekken.
Een wirehouse broker is doorgaans een full-service broker, die onderzoek, investeringsadvies en orderuitvoering aanbiedt. Door aangesloten te zijn bij het draadhuis, krijgt de makelaar toegang tot de eigen investeringsproducten, onderzoek en technologie van het bedrijf.
Wirehouse Broker uitgelegd
Ooit werd gedacht dat om hun klanten een topservice te bieden, makelaars aangesloten moesten zijn bij een draadhuisbedrijf. Onafhankelijke makelaars werden vaak verondersteld verkopers van voorverpakte producten te zijn en werden gezien als tweederangsburgers in de financiële wereld. In dit opzicht zijn de zaken veranderd. Zoals veel van de grote draadhuizen hebben echter grote schokken meegemaakt tijdens de financiële crisis van 2008.
Draadhuizen en de financiële crisis
De wereldwijde financiële crisis leidde tot ongekende onrust onder de draadhuizen, voornamelijk vanwege de zeer aanzienlijke blootstelling die velen van hen hadden aan door hypotheek gedekte effecten. Terwijl een aantal van de kleinere spelers gedwongen werden de winkel te sluiten, werden enkele van de meest prominente namen in de branche (zoals Merrill Lynch en Bear Stearns) ofwel overgenomen door grotere banken of verdwenen ze volledig in een faillissement (Lehman Brothers). Deze gebeurtenissen dienden om het speelveld gelijk te trekken, aangezien draadhousemakelaars naar nieuwe opties zochten bij het verlaten van de mislukte bedrijven.
De meeste hedendaagse draadhuizen zijn full-service makelaars die het volledige scala aan diensten aan klanten bieden, van investeringsbankieren en onderzoek tot handel en vermogensbeheer. Hoewel de wildgroei van discountmakelaardijen en online koersen de voorsprong in marktinformatie die de draadhuizen voorheen bezaten, heeft uitgehold, blijven hun gediversifieerde activiteiten op de kapitaalmarkten hen tot zeer winstgevende entiteiten maken.
Desalniettemin zijn de afgelopen jaren een aantal wirehouse-makelaars overgegaan naar onafhankelijke makelaars-dealers. Volgens onderzoek vanInvestmentNews rekruteerden de drie grootste Amerikaanse onafhankelijke broker-dealers – LPL Financial, Ameriprise Financial Inc. en Raymond James Financial Inc. – 118 teams uit de draadhuizen in 2017, een stijging van 42% ten opzichte van een jaar eerder, toen dezelfde drie Volgens de gegevens hebben bedrijven 83 teams gewonnen.