Verpak rekening
Wat is een wrap-account?
Een wrap-account is een beleggingsportefeuille die professioneel wordt beheerd door een beursvennootschap tegen een vast bedrag dat driemaandelijks of jaarlijks in rekening wordt gebracht. De vergoeding is gebaseerd op het totaal beheerd vermogen (AUM). Het is allesomvattend en dekt alle administratie, commissie- en beheerskosten voor de rekening.
Wrap fees variëren van ongeveer 1% tot 3% van AUM.
Voor veel beleggers blijkt een wrap-account in de loop van de tijd minder duur te zijn dan een brokerage-account die commissies in rekening brengt voor handelsactiviteiten. De buy-and-hold-investeerder die zelden holdings verkoopt, kan echter beter af zijn met een provisiestructuur op basis van provisie.
Inzicht in de Wrap Account
Een wrap-account heeft het voordeel dat de belegger wordt beschermd tegen overbelasting, wat kan gebeuren als een makelaar te veel activa op de rekening koopt en verkoopt om meer commissie-inkomsten te genereren. Dit staat bekend als “karnen”.
In een wrap-account krijgt de makelaar een procentuele vergoeding op basis van het totale vermogen op de account en wordt hij dus gestimuleerd om het hoogst mogelijke rendement op het geïnvesteerde bedrag te behalen.
Belangrijkste leerpunten
- Een wrap-account is een vast bedrag voor makelaarsdiensten op basis van het totale beheerde vermogen.
- Voor actieve beleggers kan een wrap-account minder duur zijn dan een rekening die voor elke transactie een commissie in rekening brengt.
- In een wrap-account is de prikkel van de makelaar om winsten te maximaliseren in plaats van handelskosten te genereren.
Wrap Accounts Vs. Traditionele accounts
Een wrap-account biedt een individuele belegger toegang tot professionele geldmanagers die voornamelijk werken met instellingen en vermogende particulieren. Beleggingsfondsen bieden ook wrap-accounts aan met toegang tot een grote selectie aan onderlinge fondsen.
Voor een wrap-account is mogelijk een minimale investering van $ 25.000 tot $ 50.000 vereist. Een beleggingsfondsrekening met een wrap fee heeft over het algemeen een veel lagere initiële investeringsvereiste.
Beleggers die op lange termijn aandelen kopen en houden, zijn wellicht beter af met een traditionele vergoedingsstructuur.
De vergoedingen betalen voor marketing- en distributiekosten, evenals de betalingen aan makelaars die het geld verkopen en met klanten werken. Deze vergoeding is een extra vergoeding voor een belegger in een beleggingsfonds.
Speciale overwegingen
Een wrap-account werkt het beste voor de belegger die een zekere mate van hands-on beheer en advies wil. Beleggers die een koop- en aanhoudstrategie voor een aandelenportefeuille gebruiken, kunnen er beter aan doen om af en toe transactiekosten te betalen die de rekening oploopt.
Een inkomensgerichte belegger kan bijvoorbeeld een portefeuille van dividendbetalende aandelen en obligaties aanhouden en gedurende jaren weinig of geen wijzigingen aanbrengen. Als de belegger de aandelen vervolgens verkoopt, kunnen aanzienlijke vermogenswinstbelasting verschuldigd zijn, omdat de kostenbasis van elk aandeel ver onder de huidige marktprijs kan liggen.
De belegger kan er beter aan doen de portefeuille aan te houden om het dividendinkomen te verdienen. Er worden geen vermogenswinstbelastingen geheven en er zijn geen commissies of inpakkosten die moeten worden betaald.
In dit geval zou het verplaatsen van de activa naar een wrap-account meer kosten hebben gegenereerd en het totale rendement van de belegger hebben verlaagd.