Handel in opties met de nulkostencilinder
In de loop der jaren zijn ideeën en strategieën voor het verhandelen van de optiemarkten ongelooflijk snel veranderd. Wat 10 jaar geleden werkte, hoeft vandaag niet per se te werken. Wat dit voor handelaren betekent , is dat als je geld wilt verdienen, je bereid moet zijn je aan te passen. (Zie ook: Opties voor beginners.)
De zero-cost: Hier zullen we een kijkje nemen op een eenvoudige strategie ontworpen voor de moderne markt cilinder. (Zie ook: Compensatierisico met opties, futures en hedgefondsen.)
In een nulcilinder koopt een handelaar een call en verkoopt hij een put, of verkoopt hij een call en koopt hij vervolgens een put, met beide opties uit het geld. Bij het kopen van de call zorgt de handelaar voor betrokkenheid bij de stijgende prijs van de optie. Het verkopen van de put vereist dat de handelaar de optie koopt tegen de vooraf afgesproken prijs als het dat punt bereikt. Deze strategie is bedoeld om de handelaar te beschermen tegen het risico dat de onderliggende waarde in de toekomst zal dalen of stijgen tot een bepaald niveau. De uitoefenprijs wordt zo gekozen dat de premie die wordt ontvangen bij de verkoop van de optie gelijk is aan de premie die wordt gebruikt bij het kopen van de andere optie. Dit is hoe de kosteloze cilinder zijn naam kreeg.
Risico’s vs. Beloningen
Als u in opties handelt, of in bijna elke activaklasse, zijn er zowel risico’s als voordelen. Om te bepalen of een bepaalde strategie geschikt voor u is, moet u deze twee factoren afwegen op basis van uw algehele comfortniveau, uw handelsdoelstellingen en uw financiële situatie. (Zie ook: Wat is het verschil tussen risicotolerantie en risicocapaciteit? )
Risico’s
Bij het gebruik van de gratis cilinder zijn er risico’s die uniek zijn voor dit soort strategie. Dat gezegd hebbende, als u begrijpt wat de risico’s zijn, kunt u slimmere handelsbeslissingen nemen. Enkele van de verschillende risico’s die gepaard gaan met het gebruik van dit soort strategie zijn:
- De hedge is inactief tegen de twee gegeven uitoefenprijzen, dus uw hedge is niet volledig vergrendeld.
- Het is mogelijk om een opportuniteitsverlies te lijden als de waarde van de onderliggende waarde buiten uw longpositie valt.
Beloningen
Wanneer u de nulkostencilinderstrategie gebruikt, zijn er ook beloningen om het risico de moeite waard te maken. Enkele van de beloningen zijn:
- De cilinder is een kosteloze positie.
- U kunt de bovenste en onderste uitoefenprijzen aanpassen aan uw behoeften en verwachtingen, wat belangrijk is bij het omgaan met opties.
- De heggenpositie van de cilinder kan worden verzet en afgewikkeld wanneer u niet langer hoeft te heggen. (Zie ook: Een beginnershandleiding voor hedging.)
Het komt neer op
De nulkostcilinder biedt handelaren een andere manier om effectief op de markt te handelen en tegelijkertijd hun nadeel te beschermen. Dat gezegd hebbende, er zijn zowel risico’s als voordelen verbonden aan het gebruik van dit soort strategie. Zorg ervoor dat u goed op de hoogte bent van alle factoren rond de onderliggende waarde en de optiecontracten wanneer u besluit een nulcilinder aan te gaan. (Zie ook: Essentiële handelsgids voor opties.)