Hoe u het prospectus van een bedrijf kunt krijgen
Het prospectus van een bedrijf is een formeel juridisch document dat is ontworpen om informatie en volledige details te verstrekken over een investeringsaanbod voor verkoop aan het publiek. Bedrijven zijn verplicht om de documenten in te dienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). De prospectusdocumenten moeten vóór de aankoop beschikbaar worden gesteld aan een potentiële openbare belegger. Beleggers worden aangemoedigd om de voorwaarden van het aanbod te lezen en te begrijpen voordat ze een aankoopbeslissing nemen.
Belangrijkste leerpunten
- Een prospectus is een formeel document dat is vereist door en is ingediend bij de SEC en dat details bevat over een beleggingsaanbod voor verkoop aan het publiek.
- Dit document wordt gebruikt om potentiële investeerders te helpen een weloverwogen beslissing te nemen over het al dan niet investeren.
- EDGAR is een openbare onlinetool waarmee individuen en analisten kunnen zoeken naar ingediende bedrijfsprospectussen en deze kunnen opvragen.
- Beleggers kunnen ook trachten een prospectus te verkrijgen via hun makelaar of door contact op te nemen met de afdeling Investor Relations van een bedrijf.
Beleggingsfondsen en hedgefondsen moeten potentiële investeerders ook een prospectus bieden; hier richten we ons echter op het prospectus van bedrijven voorafgaand aan een bedrijfsintroductie of secundaire aanbieding.
Wat staat er in een prospectus?
Met de komst van internet zijn de prospectusdocumenten van het bedrijf steeds toegankelijker geworden. De meeste bedrijven hebben een corporate website met een sectie met de naam Investor Relations, waarop een breed scala aan bedrijfsdocumentatie beschikbaar zou moeten zijn, waaronder kwartaal- en jaarverslagen. Veel beleggingswebsites bieden mogelijk ook directe links naar de prospectusdocumenten van een bedrijf of fonds.
Het prospectusdocument wordt uitgegeven om beleggers te informeren over de mogelijke risico’s die gepaard gaan met beleggen in een bepaald aandeel of beleggingsfonds. De informatie in het prospectus dient ook als een vorm van bescherming voor de uitgevende onderneming tegen alle beweringen dat de informatie niet volledig openbaar gemaakt of gedetailleerd was voordat de belegger geld in een investering stak.
Bedrijven die aandelen of obligaties te koop willen aanbieden aan het publiek, moeten een prospectus indienen als onderdeel van het registratieproces bij de SEC. Bedrijven moeten een voorlopig en definitief prospectus indienen. De SEC heeft echter specifieke richtlijnen met betrekking tot wat er in een prospectus voor verschillende effecten wordt vermeld.
Het voorlopige prospectus (ook wel bekend als een rode haring ) is het eerste aanbiedingsdocument dat door een effectenemittent wordt verstrekt en bevat de meeste details van het bedrijf en de transactie. Het voorlopige prospectus bevat echter niet het aantal uit te geven aandelen of prijsinformatie. Doorgaans wordt het voorlopige prospectus gebruikt om de interesse in de markt voor het voorgestelde effect te peilen.
Het definitieve prospectus bevat de volledige details van het beleggingsaanbod aan het publiek. Het definitieve prospectus bevat alle definitieve achtergrondinformatie, het aantal uit te geven aandelen of certificaten en de aanbiedingsprijs.
Een prospectus zal minimaal de volgende informatie bevatten:
- Een korte samenvatting van de achtergrond en financiële informatie van het bedrijf
- De naam van het bedrijf dat de aandelen uitgeeft
- Het aantal aandelen
- Type effecten dat wordt aangeboden
- Of een aanbieding openbaar of privé is
- Namen van de opdrachtgevers van het bedrijf
- Namen van de banken of financiële bedrijven die de acceptatie uitvoeren
Sommige bedrijven mogen een verkort prospectus indienen. Dit is een prospectus maar bevat dezelfde informatie als het definitieve prospectus.
Onderzoek naar nieuw aanbod
Het eerste aanbod wordt gedetailleerd door het voorlopige prospectus dat wordt verstrekt door de uitgever van het effect, dat informatie bevat over het bedrijf, het bedrijfsplan en de structuur en de transactie in kwestie. Het voorlopige document vermeldt ook de namen van de opdrachtgevers van het bedrijf, details over het bedrag dat de verzekeraars per verkoop verdienen en specificeert of het aanbod openbaar of privé is.
Het definitieve prospectus bevat details en informatie over het afgeronde aanbod, inclusief het precieze aantal aandelen of certificaten dat wordt uitgegeven en de aanbiedingsprijs van aandelen.
In het geval van onderlinge fondsen bevat het prospectus van een fonds informatie over en details over de doelstellingen, voorgestelde beleggingsstrategieën, gepercipieerde potentiële risico’s, verwachte prestaties, uitkeringsbeleid, vergoedingen en kosten en fondsbeheer.
Maak kennis met EDGAR
In de VS moeten alle bedrijven die een aanvraag indienen bij de EDGAR-website kunt u alle deponeringen van een bedrijf opvragen, inclusief het prospectus en jaarverslagen, inclusief financiële overzichten. De EDGAR-database kan worden doorzocht met het ticker-symbool van het bedrijf. EDGAR’s Companies & Other Filers Search zal de deponeringen van een bedrijf weergeven met de meest recente depots als eerste weergegeven. De meeste aanmeldingen die via EDGAR zijn ingediend, kunnen worden gedownload of gratis worden bekeken.
Canada heeft een vergelijkbare website die bekend staat als SEDAR-website gemakkelijke toegang tot openbare bedrijfsdocumentatie.
Voorbeeld
Als voorbeeld toont de onderstaande afbeelding, geproduceerd door EDGAR, een voorbeeldprospectus voor het aanbod van het bedrijf PNC Financial Group van bedrijfsobligaties die vervallen in het jaar 2024.
We kunnen de volgende informatie zien:
- Aangeboden effecten, dit zijn senior notes die 3,50% betalen
- De vervaldatum van de notes is 23 januari 2024
- De uitgiftedatum, die nog moet worden bepaald
- Hoe rente wordt betaald en coupures worden uitgegeven
- Gebruik van de opbrengsten of hoe het ingezamelde geld zal worden besteed, waaronder financieringsoperaties, aflossen van schulden of het terugkopen van aandelen