Zondig beleggen: is het iets voor jou?

Als u een groot voorstander bent van maatschappelijk verantwoord beleggen, vindt u dit artikel misschien moeilijk te doorgronden. Er zijn duidelijke voordelen verbonden aan het investeren in “schone” bedrijven. Maar als er één aspect van de samenleving is dat de tand des tijds heeft doorstaan: zonde. En geloof het of niet, er zijn investeerders die manieren hebben gevonden om in porno-aandelen te investeren.

Wat is zondig investeren?

Zondige aandelen zijn aandelen van een bedrijf dat is geassocieerd met (of direct betrokken is bij) activiteiten die als onethisch of immoreel worden beschouwd. Het probleem met ethiek en moraliteit is echter dat er geen universeel aanvaarde definitie is van wat wel of niet ethisch of moreel is. Een investeerder kan bijvoorbeeld bepaalde advertentiecampagnes als onethisch beschouwen en het product of het advertentiebedrijf zelf als een zondige investering bestempelen. Een andere belegger ziet mogelijk geen ethisch compromis in de situatie. Bij het bespreken van zondig beleggen, is er een grijs gebied bij het definiëren van een aandeel als zondig.

Er zijn echter enkele sectoren van de economie die over het algemeen als zondig worden beschouwd, zoals de gok, alcohol, tabaks, seks- en defensie-industrie. Hieronder onderzoeken we enkele van deze zogenaamde zondige industrieën.

Gokaandelen

Slechts één reis naar Las Vegas of Atlantic City zal u de enorme omvang van de gokindustrie laten zien. Alleen al in Vegas zijn er talloze casino-exploitanten met marktkapitalisaties in het bereik van miljarden dollars. Naast de casino- en hotelexploitanten is er de minder sexy kant van het bedrijf: het onderhouden van de hardware om de casino’s vol te houden. De industrie omvat ook exploitanten van racecircuits en bedrijven voor sportweddenschappen. Eén ding is duidelijk: gokken zal niet snel verdwijnen. De populariteit van gokken is de afgelopen jaren zelfs enorm gestegen met steeds meer online opties voor het plaatsen van weddenschappen.

Alcohol Voorraden

De winstgevendheid van bier, wijn en sterke drank is iets waar bedrijven al honderden jaren op inspelen. Hoewel de meeste wijngaarden privé zijn, zijn er tal van brouwers en distilleerders die openbaar worden verhandeld. Nieuwsgierige beleggers kunnen beleggen in wijnaandelen, bieraandelen, sterke drankbedrijven, waaronder reuzen zoals Anheuser-Busch InBev SA / NV ( BUD ).

Tabaksvoorraden

Ondanks een storm van class action-rechtszaken aan het einde van het millennium en de miljarden dollars die aan uitbetalingen voor schikkingen zijn uitgegeven, blijven tabaks- en sigarettenfabrikanten winstgevend. Zelfs als roken in Noord-Amerika minder populair is geworden, blijft de rest van de wereld puffen. Er blijven in de nabije toekomst enorme markten voor tabaksproducten.

Sex aandelen

De seksindustrie is zo enorm, hoewel veel ondergronds, dat het moeilijk is om precieze cijfers over de industrie te vinden. Maar in de afgelopen jaren zijn een aantal bedrijven in de porno-industrie, de productie van condooms en zelfs de makers van medicijnen die zijn ontworpen om een ​​seksuele ervaring te versterken, openbaar gemaakt. Net als gokken geeft internet een geheel nieuwe dimensie aan dit bedrijf. Het is misschien een taboeonderwerp, maar er zijn bedrijven die pornografie op internet heel goed verkopen (hoewel de meeste van deze bedrijven niet openbaar worden verhandeld). Zelfs als je de meer brutale en zichtbare operators negeert, zoals Playboy en Hustler, zijn er nog veel meer onschadelijke industrieën die profiteren van de verkoop van seks, zoals hotel- en kabelexploitanten die mooie bedragen verdienen met hun pay-per-view-films.

Defensieaandelen

Hoewel de defensie-industrie een van die grijze gebieden is waar we eerder op zinspeelden, worden deze aandelen in de meeste kringen als zondig beschouwd. De productie van raketten, geweren, tanks en straaljagers kan op verschillende manieren worden geïnterpreteerd. Of je beschouwt het als destructief en schadelijk voor de hele mensheid, voor degenen in het land waar de wapens bestemd zijn, of je denkt misschien dat het gewoon een proactieve maatregel is om iemands natie te beschermen. Ongeacht uw ethische of morele standpunt over de kwestie, is er geen discussie over de winstgevendheid van de productie, verkoop en distributie van militair materieel. Een voorbeeld van een defensieaandeel omvat Lockheed Martin ( LMT ).

Onweerstaanbare rendementen

Industrieën die ons met “ondeugende” verleidingen lokken, kunnen een goede plek bieden om een ​​deel van uw portefeuille te parkeren. Allereerst zorgen deze bedrijven voor relatief stabiele rendementen voor beleggers, zowel in goede als in slechte tijden. Zoals het oude gezegde luidt: “Wat doe je om goede tijden te vieren? Drinken, roken, gokken en seks hebben.” En wat doe je tijdens stressvolle en recessietijden? “Drinken, roken, gokken en seks hebben.”

De rendementen van de bedrijven die met deze activiteiten verband houden, zijn vaak minder onderhevig aan de conjuncturele neergang van de economie. Ze zorgen voor respectabele opbrengsten in tijden van welvaart, maar ook voor welkome opbrengsten tijdens de markt- en economische inzinkingen. Zo daalde de S&P 500 tussen juni 2001 en juni 2002 met bijna 20%, terwijl de belangrijkste zondensectoren tussen 8% (tabaksvoorraden) en bijna 20% (gokaandelen) wonnen. Behalve dat ze enigszins geïsoleerd zijn van de cyclische aard van de economie, staan ​​veel sin-aandelen erom bekend dat ze consistente dividendbetalingen bieden.

Waarom het doen?

Het simpele antwoord is investeringsrendement . Een groot aantal bedrijven in deze bedrijfstakken hebben keer op keer een gezonde winst gemaakt en zullen dat blijven doen. Door alle bedrijven binnen deze bedrijfstakken te verwaarlozen, kunt u het vermogen van uw portefeuille om solide winsten te behalen, beperken. Het is gemakkelijk te begrijpen waarom – veel van deze bedrijven draaien om verslaving.

Gokken, tabak en alcohol zijn allemaal verslavende producten of activiteiten. Hier is waar het moraliteitsargument om de hoek komt kijken. Weinigen zullen erover debatteren dat sigarettenrokers of frequente gokkers zeer loyale klanten zijn. Maar is het ethisch verantwoord om het geld van een gokker te blijven aannemen, ook al hebben ze een ernstig probleem? Hoe zit het met het verkopen van bier aan een alcoholist? Het is duidelijk dat hier geen gemakkelijke antwoorden zijn en het is een beslissing die elke belegger persoonlijk moet nemen.

Hoewel we niet willen voorstellen dat een portefeuille alleen uit zondige aandelen bestaat, is het het overwegen waard om een ​​deel ervan in een evenwichtige portefeuille te houden. Net als in alle bedrijfstakken zullen er bedrijven zijn die het beter doen dan andere en lang niet alle aandelen die bij dit soort bedrijven betrokken zijn, zullen welvarend zijn. U zult nog steeds uw huiswerk moeten maken om de beste te selecteren.

Hoe te investeren?

Beleggingsondernemingen hebben het u zelfs gemakkelijker gemaakt om in zondige bedrijven te beleggen en onmiddellijke diversificatie in de sector te krijgen. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch en anderen bieden onderlinge fondsen aan die volgens deze lijnen beleggen – de nachtmerrie van een maatschappelijk verantwoorde belegger.

Net zoals fondsfamilies een technologiefonds of een energiefonds kunnen aanbieden, hebben investeerders nu toegang tot diversificatie en professioneel beheer binnen de tabaks, gok, alcohol, defensie- en seksindustrieën. U kunt er zeker van zijn dat een sociaal bewuste belegger er niet eens aan zou denken om aan dit soort beleggingen deel te nemen. Maar voor sommigen betekent investeren niets anders dan bedrijven vinden die de tand des tijds doorstaan ​​en veel geld verdienen. Aan de andere kant, als u vindt dat een bedrijf niet aan uw sociale normen voldoet, praat dan met uw dollars en investeer niet.

Het komt neer op

Of u het al dan niet eens bent met zondig beleggen, is een persoonlijke keuze; het is echter onwaarschijnlijk dat menselijke zwakheden en de aantrekkingskracht van zondige genoegens snel zullen verdwijnen. Als u een langetermijnvisie heeft en een beetje opwinding zoekt, probeer dan een beetje peccadillo aan uw portefeuille toe te voegen. Voor meer inzicht kun je zelfs kijken naar de  evolutie van zondig beleggen.