Wat is een puur spel?
Wat is een puur spel?
Als u uw geld in aandelen van verschillende bedrijven wilt beleggen, waar zoekt u dan naar? Misschien bent u op zoek naar bedrijven die u een gestage stroom van inkomsten uit dividenden opleveren, of misschien wilt u uw geld in bedrijven steken die bestand zijn tegen economische druk.
Naast deze overwegingen wilt u misschien ook kijken naar andere soorten aandelen – van bedrijven met gediversifieerde bedrijven en bedrijven die één productlijn of bedrijf produceren. De laatste worden pure toneelstukken genoemd. Hier bekijken we deze bedrijven, samen met enkele van de voordelen die het investeren in hen met zich meebrengt, evenals de grootste risico’s waarmee ze worden geconfronteerd.
Belangrijkste leerpunten
- Een puur spel is een bedrijf dat zich richt op slechts één branche.
- Deze zijn anders dan gediversifieerde bedrijven, die verschillende productlijnen en inkomstenbronnen hebben.
- Pure plays hebben gemakkelijk te begrijpen kasstromen en inkomsten en zijn meestal gericht op een nichemarkt.
- Pure plays hebben de neiging het slecht te doen in bearmarkten en brengen een hoger risico met zich mee.
Een puur spel begrijpen
Een puur spel is een investeerdersterm voor een beursgenoteerd bedrijf dat zijn inspanningen en middelen richt op slechts één bedrijfstak. Als zodanig correleert de prestatie van zijn aandeel in hoge mate met de prestatie van zijn specifieke bedrijfstak of sector.
Veel elektronische retailers, e-commercebedrijven of e-tailers zijn pure plays. Het enige wat ze doen is een bepaald type product via internet verkopen. Daarom, als de interesse in dat product – of in het digitaal kopen ervan – zelfs maar licht afneemt, worden deze bedrijven negatief beïnvloed.
Pure plays zijn meestal e-commercebedrijven, maar het kunnen ook grote bedrijven zijn, zoals Starbucks.
Pure toneelstukken kunnen ook grote bedrijven zijn. Bijvoorbeeld, Dunkin ‘Brands Group ( DNKN ), die eigenaar is van de Dunkin’ Donuts coffeeshops, en Starbucks ( SBUX ) vertegenwoordigen behoorlijk pure koffiespelen. Een belegger of handelaar die mee wil doen aan stijgende prijzen van deze cafeïnehoudende grondstof, zou zich waarschijnlijk op hen richten.
Daarentegen zou de JM Smucker Company ( SJM ) geen puur toneelstuk zijn, omdat het – hoewel het grote java-merken zoals Folger bezit – ook eigenaar is van, en misschien voornamelijk wordt geassocieerd met, gelei, jam en andere voedingsmiddelen. Het is meer een voedselspel dan een koffiespel.
Pure toneelstukken versus diverse bedrijven
Pure plays zijn heel anders dan aandelen van gediversifieerde bedrijven. Dit zijn bedrijven met diverse productlijnen en diverse inkomstenbronnen. Ze kunnen ook actief zijn in verschillende bedrijfstakken. Omdat ze de neiging hebben om een breder scala aan producten en diensten aan te bieden en mogelijk twee of meer bedrijfstakken omvatten, kunnen bedrijven die aan dit profiel voldoen, een bredere, meer diverse consumentenbasis bedienen. Dit kan helpen om meer inkomsten te genereren en hun bedrijfsresultaten te verbeteren.
Tyco International is een groot conglomeraat dat actief is in een verscheidenheid aan industrieën, van woningbeveiliging tot kunststoffen en kleefstoffen. Vanwege deze diversiteit binnen zijn productlijn, worden de aandelenprestaties van Tyco, in tegenstelling tot die van een puur spel, niet beïnvloed door een of twee geconcentreerde factoren, maar door veel verschillende variabelen.
Waarom investeren in pure spelen
Diversificatie staat al geruime tijd centraal in ieders gedachten. Experts zeggen tenslotte dat je niet al je eieren in één mand moet stoppen door in één bedrijf of branche te investeren. Dus waarom zou iemand zijn geld in de aandelen van een bedrijf willen steken dat maar één branche heeft? Nou, er zijn eigenlijk een paar redenen waarom investeren in pure plays een goed idee kan zijn.
De eerste reden is dat pure play-bedrijven veel gemakkelijker te analyseren zijn. Omdat ze maar bij één type bedrijf of productlijn betrokken zijn, zijn hun inkomsten en kasstromen veel gemakkelijker te volgen en te begrijpen – ze zijn gewoon niet zo ingewikkeld. Dit maakt op zijn beurt hun bedrijfsmodellen erg voorspelbaar. Het staat in schril contrast met gediversifieerde bedrijven. Zoals hierboven vermeld, hebben deze bedrijven geld uit verschillende bronnen, een breder scala aan klanten en bedienen ze verschillende industrieën.
Hier is nog een reden waarom pure plays aantrekkelijke investeringen zijn. Deze bedrijven dienen een niche- markt, dus als ze het goed doen en ze populair geworden, hun inkomsten te verhogen. Dit komt tot uiting in de financiële beloningen voor investeerders – hun aandelenkoersen, of een verhoging van dividenden als ze die uitbetalen.
Pure Plays: prestaties en risico
Naast de omstandigheden die van invloed zijn op het zakendoen, kunnen de prestaties van een puur spel ook sterk worden beïnvloed door het type investeringsstijl dat erop is gericht. Als de bedrijfstak van een puur spel bijvoorbeeld de voorkeur heeft van groei-investeerders, zal het bedrijf het goed doen tijdens een bullmarkt, wanneer groeiaandelen de neiging hebben om beter te presteren dan de markt. Omgekeerd, tijdens bearmarkten, wanneer een waardebeleggingsstrategie historisch gezien winstgevender is, zal een puur spel in verband met groei-beleggen het slecht doen.
Vanwege hun afhankelijkheid van één sector van de economie, één product of één investeringsstrategie, gaan pure plays vaak gepaard met een hoger risico. Ze vertegenwoordigen het tegenovergestelde van gediversifieerd. Aan de andere kant brengt dit hogere risico het potentieel voor hogere opbrengsten met zich mee, omdat, wanneer de omstandigheden in hun voordeel zijn, pure play-aandelen kunnen floreren – hun prestaties worden niet beïnvloed door andere zakelijke activiteiten.