De basisprincipes van Bollinger Bands®

In de jaren tachtig ontwikkelde John Bollinger, een oude technicus van de markten, de techniek om een voortschrijdend gemiddelde te gebruiken met twee handelsbanden erboven en eronder.  In tegenstelling tot een percentageberekening van een normaal voortschrijdend gemiddelde, voegt Bollinger Bands® eenvoudig een berekening van de standaarddeviatie toe en trekt deze af.

Standaarddeviatie is een wiskundige formule die de volatiliteit meet en laat zien hoe de aandelenkoers kan afwijken van de werkelijke waarde. Door prijsvolatiliteit te meten, past Bollinger Bands® zich aan de marktomstandigheden aan. Dit is wat ze zo handig maakt voor handelaren; ze kunnen bijna alle prijsgegevens vinden die nodig zijn tussen de twee banden.

Een Bollinger Band® begrijpen

Bollinger Bands® bestaan ​​uit een middenlijn en twee prijskanalen (banden) erboven en eronder. De middellijn is een exponentieel voortschrijdend gemiddelde; de prijskanalen zijn de standaarddeviaties van de voorraad die wordt bestudeerd. De banden zullen uitzetten en krimpen naarmate de prijsactie van een probleem vluchtig wordt (expansie) of vast komt te zitten in een strak handelspatroon (contractie).

Een aandeel kan gedurende lange perioden in een trend worden verhandeld, zij het met enige volatiliteit van tijd tot tijd. Om de trend beter te kunnen zien, gebruiken traders het voortschrijdend gemiddelde om de prijsactie te filteren. Op deze manier kunnen handelaren belangrijke informatie verzamelen over hoe de markt handelt. Na een sterke stijging of daling van de trend kan de markt bijvoorbeeld consolideren, op een smalle manier handelen en kriskras boven en onder het voortschrijdend gemiddelde liggen. Om dit gedrag beter te volgen, gebruiken handelaren de prijskanalen, die de handelsactiviteit rond de trend omvatten.

We weten dat markten dagelijks onregelmatig handelen, ook al handelen ze nog steeds in een opwaartse of neerwaartse trend. Technici gebruiken voortschrijdende gemiddelden met steun en weerstandslijnen om te anticiperen op de prijsactie van een aandeel.

Bovenste weerstands- en onderste ondersteuningslijnen worden eerst getekend en vervolgens geëxtrapoleerd om kanalen te vormen waarin de handelaar verwacht dat de prijzen worden omvat. Sommige handelaren trekken rechte lijnen die ofwel de boven- of onderkant van de prijzen met elkaar verbinden om respectievelijk de bovenste of onderste prijsextremen te identificeren, en voegen vervolgens parallelle lijnen toe om het kanaal te definiëren waarbinnen de prijzen zouden moeten bewegen. Zolang de prijzen dit kanaal niet verlaten, kan de handelaar er redelijk zeker van zijn dat de prijzen bewegen zoals verwacht.

Wanneer aandelenkoersen voortdurend de bovenste Bollinger Band® raken, wordt aangenomen dat de prijzen overbought zijn; omgekeerd, wanneer ze voortdurend de onderste band raken, wordt aangenomen dat de prijzen worden oververkocht, wat een koopsignaal veroorzaakt.

Wijs bij gebruik van Bollinger Bands® de bovenste en onderste banden aan als prijsdoelen. Als de prijs van de onderste band afwijkt en boven het 20-dagengemiddelde (de middelste lijn) uitkomt, vertegenwoordigt de bovenste band het bovenste prijsdoel. Bij een sterke opwaartse trend fluctueren de prijzen meestal tussen de bovenste band en het 20-dagen voortschrijdend gemiddelde. Als dat gebeurt, een kruising onder het 20-daags voortschrijdend gemiddelde waarschuwt voor een trend omkering aan de keerzijde.

Voorbeelden van Bollinger Bands®

U kunt in deze grafiek van American Express (NYSE: AXP ) vanaf het begin van 2008 zien dat de prijsactie voor het grootste deel de lagere band raakte en dat de aandelenkoers daalde van het $ 60-niveau in het holst van de winter tot zijn maart. positie van ongeveer $ 10. In een paar gevallen sneed de prijsactie door de middenlijn (maart tot mei en opnieuw in juli en augustus), maar voor veel handelaren was dit zeker geen koopsignaal aangezien de trend niet was doorbroken.

In de grafiek van Microsoft Corporation uit 2001 (Nasdaq: MSFT ) (hierboven) ziet u de trend begin januari omgedraaid naar een opwaartse trend, maar kijk eens hoe traag de trendverandering werd weergegeven. Voordat de prijsactie de middenlijn overschreed, was de aandelenkoers opgeschoven van $ 20 naar $ 24 en vervolgens naar tussen $ 24 en $ 25 voordat sommige handelaren bevestiging zouden krijgen van deze trendomkering.

Dit wil niet zeggen dat Bollinger Bands® geen goed aangeschreven indicator is van overbought of oversold-problemen, maar grafieken zoals de Microsoft-lay-out uit 2001 zijn een goede herinnering dat we moeten beginnen met het herkennen van trends en eenvoudige voortschrijdende gemiddelden voordat we verder gaan met meer exotische indicatoren.

Het komt neer op

Hoewel elke strategie zijn nadelen heeft, is Bollinger Bands® een van de meest bruikbare en meest gebruikte tools geworden om extreme kortetermijnprijzen in een beveiliging onder de aandacht te brengen. Kopen wanneer aandelenkoersen onder de lagere Bollinger Band® komen, helpt traders vaak om te profiteren van oververkochte voorwaarden en winst wanneer de aandelenkoers weer omhoog beweegt naar de middelste voortschrijdend-gemiddelde-lijn.