3 redenen waarom de Mexicaanse peso zo vloeibaar is
De Mexicaanse peso ( MXN ) behoort tot de top 15 van USD ) en de Canadese dollar ( CAD ). MXN-kruisen met USD trekken minder deelnemers aan dan grote paren, waaronder de euro (EUR / USD) en yen (USD / JPY). De peso biedt echter nog steeds zeer liquide toegang tot Latijns-Amerika en groeimogelijkheden voor opkomende markten.
MXN is de afgelopen decennia getransformeerd van slechts een nationale valuta naar een formidabel internationaal financieel instrument. Terwijl forex trading in deze periode ook wereldwijd een hoge vlucht nam, hebben drie specifieke katalysatoren de snelle groei van de valuta aangedreven.
1. Hogere rentetarieven en de carry-trade
De Mexicaanse peso is niet zo zwak, ondanks wat veel Amerikanen denken, want Mexico heeft doorgaans veel hogere rentetarieven. Volgens de Federal Reserve is de Amerikaanse dollar tussen 1999 en 2019 ongeveer verdubbeld in waarde ten opzichte van de peso. Dat levert echter een gemiddelde jaarlijkse winst op van iets meer dan 3,5%. Aan de andere kant betaalde de Mexicaanse peso in 2019 ongeveer 8% rente per jaar, vergeleken met ongeveer 2% voor de Amerikaanse dollar. Door de hogere rentetarieven levert de Mexicaanse peso in vele jaren een hoger rendement op dan de Amerikaanse dollar. Maar hoe zijn de rentetarieven in de Verenigde Staten zo laag geworden?
Na de financiële crisis van 2008 hebben centrale banken de rentetarieven in de VS en vele andere ontwikkelde landen verlaagd tot bijna nul. Hoewel dit beleid bedoeld was om lenen en investeren in deze landen aan te moedigen, gebeurde er iets anders. Speculanten en investeerders leenden geld inlanden met een carry-trade.
De carry-handel kan veel winstgevender zijn dan de meeste mensen beseffen vanwege het intensieve gebruik van forex ) kunnen een hefboomwerking van 10: 1 of zelfs 100: 1 gebruiken om winsten uit de carry-handel te vermenigvuldigen. Short gaan op de Amerikaanse dollar en long gaan op de Mexicaanse peso met voldoende hefboomwerking kan in één jaar een rendement opleveren van 60% of zelfs 600%. Wanneer de rentetarieven in Mexico zes procentpunten hoger zijn, zijn dergelijke winsten met hefboomwerking mogelijk, zelfs als er geen beweging in de wisselkoers is. Deze carry-trade kan echter plotseling instorten wanneer de Amerikaanse dollar snel stijgt ten opzichte van de Mexicaanse peso, zoals gebeurde tijdens debearmarkt van 2020.
Het gebruik van hefboomwerking in de carry-handel kan zeer gevaarlijk en ook zeer winstgevend zijn.
2. Nabijheid van de Verenigde Staten
Mexico en de Verenigde Staten delen een grens en een relatie die zich uitstrekt tot brede handelsovereenkomsten en immigratiegeschillen. Fysieke nabijheid heeft een bijkomend effect op de waarde van de peso. Zeer welvarende grensregio’s die commerciële interacties aangaan, dragen aanzienlijk bij aan de liquiditeit van de Mexicaanse peso.
Het USD / MXN-forex-paar biedt een natuurlijk valutaspel en het is ook het meest liquide MXN-paar. Wat de handel betreft, exporteerden de Verenigde Staten in 2019 voor 256 miljard dollar aan goederen naar Mexico, terwijl ze voor 358 miljard dollar aan goederen importeerden, wat voor aanzienlijke liquiditeit zorgde. Deze handelsbalans ( BOT ) vertoonde enige schommeling in het afgelopen decennium, en de verschuivingsverhouding had een impact op de relatieve waarde.
3. Ruwe olie
De Mexicaanse peso beweegt vaak mee met de energieprijzen, omdat de enorme oliereserves van Mexico onderpand zijn voor financiering. Met het geleende geld kan de Mexicaanse regering geld krijgen voor binnenlandse bestedingsprogramma’s. Internationale geldschieters zijn meer bereid om te investeren en risico te nemen in door aardolie gedomineerde landen wanneer de prijzen van ruwe olie hoog zijn. De verbindingen tussen de Mexicaanse peso en olie maken het ook een uitstekende manier om op olieprijzen te speculeren.
Als olieproducent die geen lid is, is Mexico zwaar getroffen door een toename van het aanbodvan de OPEC, wat bijdraagt aan de druk die werd gecreëerd door de daling van de olieprijzen na 2013. Een dramatische ineenstorting van de olieprijzen begin 2020 veroorzaakte ook een merkbare daling van de waarde van de olieprijzen. peso.
Het komt neer op
De Mexicaanse peso vertoont een hoge liquiditeit om drie redenen. Ten eerste biedt het relatief hoge rentetarieven die de carry-handel ondersteunen. Ten tweede moedigt de fysieke nabijheid van het land tot de Verenigde Staten miljarden dollars aan commerciële activiteiten aan. Ten slotte heeft het enorme reserves aan ruwe olie die bijdragen aan de internationale handel.