Kwaliteitsaandelen die geen dividend uitkeren

Veel wijze beleggers zijn van mening dat  dividenden  de sleutel zijn tot succes bij beleggen op de lange termijn. Warren Buffett past zeker in die categorie. Hij maakt geen grote weddenschappen op welke manier een aandeel het volgende kwartaal of zelfs het volgende jaar zal bewegen. In plaats daarvan concentreert hij zich op kwaliteitsbedrijven die dividenden behouden.

Buffett weet dat zolang een bedrijf een sterke cashflow genereert, consequent winstgevend is en niet te veel wordt  benut, de voorraad uiteindelijk zou moeten herstellen van eventuele dipjes of zelfs significante klappen. Hij zal soms een positie aanvullen als de aandelen van een kwaliteitsbedrijf een grote klap krijgen. Dit is vaak waar de grootste winst wordt gemaakt en dat is wat Buffett bedoelt als hij zegt: “Koop als er bloed op straat is.” Dit citaat is echt afkomstig van de Engelsman Baron Rothschild, die een fortuin verdiende met het kopen van de paniek die volgde op de Slag bij Waterloo tegen Napoleon. Het maakt niet uit aan wie de offerte wordt toegekend. Het punt is dat twee ongelooflijk succesvolle investeerders hetzelfde idee geloven.

Dat gezegd hebbende, er is geen regel dat u alleen dividendbetalende aandelen mag kopen. Er zijn andere mogelijkheden. In deze gevallen kan wat niet in dividenden wordt aangeboden, worden gecompenseerd door waardestijging.

De zes onderstaande bedrijven genereren een sterke cashflow, hebben minimale schuldenlast en rapporteerden een toprendement op driejaarlijkse basis. Dit zijn allemaal positieve signalen. Ze zijn ook actief in technologie en biotechnologie, een van de belangrijkste groeigebieden op de markt. De onderstaande informatie moet worden gezien als uitgangspunt voor uw eigen onderzoek. (Zie voor meer informatie:  The Biggest Biotech Companies.)

Kwaliteitsaandelen zonder dividend

De onderstaande grafiek bevat de  vrije kasstroom, vergelijkingen van het schuldniveau, het totaalrendement en de koers-winstverhouding.

Bron: Morningstar vanaf 12 oktober 2018

Een andere belangrijke factor is dat alle hierboven genoemde bedrijven het zich kunnen veroorloven om in de toekomst dividend uit te keren. Ze willen op dit moment misschien niet omdat ze een omzetgroei zien. Als een van deze bedrijven vertraagt ​​in de omzet en in de toekomst meer investeerders wil aantrekken, wees dan niet verbaasd als een dividend werkelijkheid wordt. 

Het komt neer op

Als u op zoek bent naar langzame en gestage winsten op de aandelenmarkt, kunt u overwegen om eerst naar dividendbetalende aandelen te kijken. Als u uw portefeuille echter een beetje wilt diversifiëren, zijn er sterke bedrijven die geen dividend uitkeren. Hoewel dit niet altijd gelijk staat aan aandelenwaardering, concentreren de meeste slimme en ervaren beleggers zich op het onderliggende bedrijf, niet op wat het aandeel op dit moment doet. (Zie voor meer informatie:  Strategieën voor het kiezen van aandelen: fundamentele analyse.)