Een beginnershandleiding voor het lezen van een optieketen
Opties hebben hun eigen taal en wanneer u in opties begint te handelen, kan de informatie overweldigend lijken. Als je naar een optiegrafiek kijkt, lijkt het eerst op rijen willekeurige getallen, maar optieketendiagrammen bieden waardevolle informatie over de huidige beveiliging en waar deze in de toekomst naartoe kan gaan.
Niet alle openbare aandelen hebben opties, maar voor degenen die dat wel doen, wordt de informatie in realtime en in een consistente volgorde gepresenteerd. Door de taal van een optieketen te leren, kunnen beleggers beter geïnformeerd raken, wat het verschil kan maken tussen geld verdienen of verliezen op de optiemarkten.
Belangrijkste leerpunten
- Een optieketen heeft twee secties: oproepen en putten. Een calloptie geeft het recht om een aandeel te kopen, terwijl een put het recht geeft om een aandeel te verkopen.
- De prijs van een optiecontract wordt de premie genoemd, dit is de voorafbetaling die een belegger betaalt voor de aankoop van de optie.
- De uitoefenprijs van een optie wordt ook vermeld, dit is de aandelenkoers waartegen de belegger de aandelen koopt als de optie wordt uitgeoefend.
- Opties vermelden verschillende vervaldata die van invloed zijn op de premie van een optie.
Informatie over opties zoeken
Realtime optieketens zijn te vinden op de meeste financiële websites online met aandelenkoersen. Deze omvattenYahoo Finance,The Wall Street Journal Online en online handelssites, zoals Charles Schwab en TD Ameritrade.123
Als u op de meeste sites de grafiek van de onderliggende aandelen vindt, is er een link naar de gerelateerde optieketens.
Wat een optieketen je vertelt
Met optiecontracten kunnen beleggers een effect kopen of verkopen tegen een vooraf ingestelde prijs. Opties ontlenen hun waarde aan de onderliggende waarde of aandelen, en daarom worden ze als derivaten beschouwd.
Oproepen en Puts
Optieketens worden opgesomd in twee secties: oproepen en putten. Een calloptie geeft u het recht (maar niet de verplichting) om tot een bepaalde datum 100 aandelen van de aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen. Een putoptie geeft u ook het recht (en nogmaals, niet de verplichting) om tot een bepaalde datum 100 aandelen tegen een bepaalde prijs te verkopen. Oproepopties staan altijd als eerste vermeld.
uiterste houdbaarheidsdatum
Opties hebben verschillende vervaldata. U kunt bijvoorbeeld een calloptie kopen op een aandeel dat in april afloopt, of een andere die in juli afloopt. Opties met minder dan 30 dagen voor hun vervaldatum zullen snel waarde beginnen te verliezen, omdat er minder tijd is om ze uit te voeren. De volgorde van de kolommen in een optieketen is als volgt: strike, symbol, last, change, bid, ask, volume en open interest.
Elk optiecontract heeft zijn eigen symbool, net als het onderliggende aandeel. Optiecontracten op hetzelfde aandeel met verschillende vervaldata hebben verschillende optiesymbolen.
Uitoefenprijs
De uitoefenprijs is de prijs waartegen u kunt kopen (met een call) of verkopen (met een put). Oproepopties met hogere uitoefenprijzen zijn bijna altijd goedkoper dan oproepen met een lagere slagkracht. Het omgekeerde geldt voor putopties: lagere uitoefenprijzen vertalen zich ook in lagere optieprijzen. Bij opties moet de marktprijs de uitoefenprijs overschrijden om uitvoerbaar te zijn. Als een aandeel bijvoorbeeld momenteel wordt verhandeld tegen $ 30,00 per aandeel en u koopt een call-optie voor $ 45, is de optie niets waard totdat de marktprijs boven de $ 45 komt.
Premie
De laatste koers is de meest recent geboekte transactie en de wijzigingskolom geeft aan hoeveel de laatste transactie verschilde van de slotkoers van de vorige dag. Bieden en vragen tonen de prijzen waartegen kopers en verkopers op dit moment bereid zijn te handelen.
Denk aan opties (net als aandelen) als grote online veilingen. Kopers zijn slechts bereid om zoveel te betalen, en de verkoper is slechts bereid om zoveel te accepteren. Er wordt aan beide kanten onderhandeld totdat de bied- en laatprijzen dichter bij elkaar komen te liggen.
Ten slotte neemt de koper de aangeboden prijs of accepteert de verkoper het bod van de koper en vindt er een transactie plaats. Bij sommige opties die niet vaak worden verhandeld, kan het zijn dat de bied- en laatprijzen erg ver uit elkaar liggen. Het kopen van een dergelijke optie kan een groot risico zijn, vooral als u een nieuwe optiehandelaar bent.
De prijs van een optiecontract wordt de premie genoemd. Dit is de voorafbetaling die een koper via zijn makelaar aan de verkoper betaalt voor de aankoop van de optie. Optiepremies worden genoteerd per aandeel, wat betekent dat een optiecontract 100 aandelen van het aandeel vertegenwoordigt. Een premie van $ 5 voor een call-optie zou bijvoorbeeld betekenen dat die belegger $ 500 ($ 5 * 100 aandelen) zou moeten betalen voor de call-optie om die aandelen te kopen.
Fluctuatie
De premie van de optie fluctueert constant naarmate de prijs van de onderliggende aandelen verandert. Deze fluctuaties worden volatiliteit genoemd en zijn van invloed op de waarschijnlijkheid dat een optie winstgevend is. Als een aandeel weinig volatiliteit heeft en de uitoefenprijs ver van de huidige marktprijs ligt, is de kans klein dat de optie winstgevend is op het einde van de looptijd. Als de kans klein is dat de optie winstgevend is, is de premie of kosten van de optie laag.
Omgekeerd: hoe groter de kans dat een contract winstgevend is, hoe hoger de premie.
Andere factoren zijn van invloed op de prijs van een optie, waaronder de resterende tijd van een optiecontract en hoe ver in de toekomst de vervaldatum van het contract ligt. De premie zal bijvoorbeeld afnemen naarmate het optiecontract dichter bij de vervaldatum komt, aangezien er voor een belegger minder tijd is om winst te maken.
Omgekeerd hebben opties met meer resterende tijd tot de vervaldatum meer kansen voor de aandelenkoers om verder te gaan dan de staking en winstgevend te zijn. Als gevolg hiervan hebben opties met meer resterende tijd doorgaans hogere premies.
Open interesse en volume
Terwijl de volumekolom laat zien hoeveel opties er op een bepaalde dag zijn verhandeld, geeft de open rentekolom aan hoeveel opties er uitstaan. Openstaande rente is het aantal opties dat voor een aandeel bestaat en omvat opties die in dagen daarvoor zijn geopend. Een hoog aantal openstaande rente betekent dat beleggers geïnteresseerd zijn in dat aandeel voor die specifieke uitoefenprijs en vervaldatum.
Open rente is belangrijk omdat beleggers liquiditeit willen zien, wat betekent dat er voldoende vraag is naar die optie zodat ze gemakkelijk een positie kunnen betreden en verlaten. Een hoge open rente geeft echter niet noodzakelijkerwijs aan dat het aandeel zal stijgen of dalen, aangezien er voor elke koper van een optie een verkoper is. Met andere woorden, alleen omdat er een grote vraag naar een optie is, wil dat nog niet zeggen dat die investeerders gelijk hebben in hun directionele kijk op het aandeel.
In- of out-of-the-money-opties
Zowel call- als putopties kunnen In-the-money opties hebben uitoefenprijzen die de huidige marktprijs al zijn overschreden. en onderliggende waarde hebben.
Als u bijvoorbeeld een calloptie koopt met een huidige uitoefenprijs van $ 35 en de marktprijs $ 37,50, heeft de optie al een intrinsieke waarde van $ 2,50. De intrinsieke waarde is slechts het verschil tussen de uitoefenprijs van een optie en de huidige aandelenkoers. Je zou het kunnen kopen en het onmiddellijk met winst kunnen verkopen. Die gegarandeerde winst is al in de prijs van de optie ingebouwd, en in-the-money-opties zijn altijd veel duurder dan out-of-the-money-opties.
Met andere woorden, de premie voor de optie speelt ook een rol bij het bepalen van de winstgevendheid. Als de stakingsoptie van $ 35 een premie van $ 5 zou hebben, zou de optie niet winstgevend genoeg zijn om uit te oefenen (of uit te betalen), ook al is er $ 2,50 aan intrinsieke waarde. Het is belangrijk dat investeerders rekening houden met de kosten van de premie bij het berekenen van de potentiële winstgevendheid van een transactie.
Als een optie out of the money is, betekent dit dat de uitoefenprijs de marktprijs nog niet heeft overschreden. U wedt dat het aandeel in prijs zal stijgen (voor een call) of in prijs zal dalen (voor een put) voordat de optie vervalt. Als de marktprijs niet in de gewenste richting beweegt, vervalt de optie waardeloos.
Hieronder vindt u een tabel die de relatie laat zien tussen de uitoefenprijs van een optie en de aandelenkoers voor call- en putopties. Houd er rekening mee dat de onderliggende term de prijs vertegenwoordigt van het aandeel dat wordt verhandeld via het optiecontract.
Het komt neer op
Weten hoe u optieketens moet lezen, is een integrale vaardigheid om onder de knie te krijgen, omdat het u kan helpen betere investeringsbeslissingen te nemen en vaker aan de winnende kant te komen.