Geautomatiseerde bevestigingstransactieservice – ACT
Wat is de service voor geautomatiseerde bevestigingstransacties (ACT)?
Automated Confirmation Transaction (ACT) Service is een geautomatiseerd gegevenssysteem dat is ontworpen om de clearing van transacties op beurzen die eigendom zijn van en beheerd worden door Nasdaq te documenteren en te rapporteren, dat handelsinformatie die is ingevoerd door ACT-deelnemers vergelijkt en ‘vergrendelde’ transacties indient bij National Securities Clearing Corporation (NSCC) voor goedkeuring en afwikkeling;verzendt rapporten van de transacties automatisch naar het National Trade Reporting System, indien nodig, voor verspreiding onder het publiek en de industrie;en biedt deelnemers mogelijkheden voor monitoring en risicobeheer om deelname aan een “opgesloten” handelsomgeving te vergemakkelijken.
Belangrijkste leerpunten
- De Automated Confirmation Transaction (ACT) -service is een geautomatiseerde rapportageservice die wordt gebruikt door Nasdaq-beurzen.
- Partijen zoals makelaars of marketmakers zijn verplicht om alle handelsbevestigingen in het ACT-systeem in te voeren voor matching en clearing, inclusief transacties die over-the-counter worden gedaan.
- Elk ACT-rapport moet alle relevante informatie over een bepaalde transactie bevatten en kan worden bekeken voor marktgegevens of auditdoeleinden.
Inzicht in geautomatiseerde transactieservices voor bevestigingstransacties
De Automated Confirmation Transaction (ACT) Service, ontworpen om de transparantie te vergroten, is een technologieplatform dat snellere toegang biedt tot handelsinformatie, de efficiëntie van handelsafstemming en backofficetransacties verhoogt en online toegang biedt tot de status van alle handelsinvoer.
De FINRA / Nasdaq Trade Reporting Facility® (TRF) is een regelgevende entiteit die wordt beheerd in samenwerking met FINRA en Nasdaq voor het rapporteren van over-the-counter (OTC) -transacties in aandelen. ACT is een bewezen en vertrouwde post-trade-technologie en is gebouwd op het INET-platform, de industriestandaard voor meer dan 90 marktplaatsen in 50 landen. Al meer dan 20 jaar ondersteunt de TRF OTC-handelsrapportage in aandelen met behulp van ACT. ACT’s worden gebruikt op de elektronische aandelenmarkt van Nasdaq.
Voorafgaand aan het gebruik van de ACT, maakte de Nasdaq gebruik van de Trade Acceptance and Reconciliation Service, of TARS. De ACT verving TARS en nam zijn functionaliteit in het derde kwartaal van 1998 over.
Deelname aan ACT
Volgens de SEC is deelname aan ACT verplicht voor alle makelaars die lid zijn van een verrekenbureau dat is geregistreerd bij de Commissie op grond van sectie 17A van de Securities and Exchange Act, en voor alle makelaars die een verrekeningsovereenkomst hebben met een dergelijke makelaar. Deelname aan ACT als market maker (MM) is afhankelijk van de initiële en voortdurende naleving van de SEC-vereisten door de MM.
Na uitvoering en ontvangst door Nasdaq van de ACT Participant-aanvraagovereenkomst, kan een ACT-deelnemer beginnen met het invoeren en valideren van handelsinformatie in ACT-in aanmerking komende effecten. ACT-deelnemers hebben toegang tot de dienst via Nasdaq-terminals of -werkstations of via een computerinterface tijdens de openingstijden die zijn gespecificeerd in de ACT-gebruikershandleiding. Voorafgaand aan dergelijke invoer moeten alle ACT-deelnemers, inclusief degenen die handelsrapportinformatie hebben die door een derde partij aan Nasdaq is verstrekt, van Nasdaq een uniek identificerend marktdeelnemerssymbool (“MMID” of “MPID”) verkrijgen, en die identificatie gebruiken voor de handel. rapportage en audit trail doeleinden.
Elk ACT-rapport bevat de volgende informatie:
- Beveiligingsidentificatiesymbool van het in aanmerking komende effect (SECID);
- Aantal aandelen of obligaties;
- Eenheidsprijs, exclusief commissies, mark-ups of mark-downs;
- Uitvoeringstijd voor elke transactie in Nasdaq- of CQS-effecten die niet binnen 90 seconden na uitvoering zijn gerapporteerd;
- Een symbool dat aangeeft of de partij die het handelsrapport indient de Market Maker-kant, ECN kant of de Order Entry-kant vertegenwoordigt;
- Een symbool dat aangeeft of de transactie een kopen, verkopen, short verkopen, vrijgesteld verkopen of kruisen is;
- Een symbool dat aangeeft of de transactie plaatsvindt als principaal, risicovrije principaal of agent;
- Rapporterende clearingmakelaar aan de zijkant (indien anders dan de normale clearingmakelaar);
- Rapporterende uitvoerende makelaar aan de zijde als ” opgeven ” (indien van toepassing);
- Tegengestelde uitvoerende makelaar;
- Tegenovergestelde introductie van makelaar in geval van “geef-op” -handel;
- Contra side clearing broker (indien anders dan normale clearing broker)