Agressor
Wat is een agressor?
Agressors zijn handelaars die liquiditeit uit de markten halen. In plaats van biedingen op aandelen in te voeren, kopen agressors op de markt tegen de huidige vraagprijs. Ze zullen ook verkopen tegen de huidige biedprijzen op de markt in plaats van een verkoopprijs op te geven. Door beschikbare aandelen of contracten te kopen tegen de huidige marktprijs, plaatsen agressors orders die onmiddellijk worden uitgevoerd.
Andere handelaren zijn passief omdat ze liquiditeit aan markten toevoegen door biedingen en aanbiedingen in te voeren, die mogelijk niet onmiddellijk worden ingevuld of uitgevoerd. In de huidige elektronische markten kunnen handelaren mensen zijn of computers waarop geautomatiseerde algoritmische handelsprogramma ’s worden uitgevoerd.
Belangrijkste leerpunten
- Agressors zijn handelaars die liquiditeit van de markten verwijderen door koop- en verkooporders in te voeren tegen actuele marktprijzen.
- Omdat agressors beschikbare aandelen of contracten kopen tegen de huidige marktprijs, worden hun orders onmiddellijk uitgevoerd.
- Deze onmiddellijke actie betekent dat agressors tegen lagere en lagere prijzen verkopen en tegen steeds hogere prijzen kopen, waardoor ze andere handelaren naar buiten duwen en liquiditeit uit de markt halen.
- Daarentegen voegen passieve handelaren liquiditeit toe aan de markt door transacties te plaatsen met biedingen en aanbiedingen, die mogelijk niet onmiddellijk worden gevuld of uitgevoerd.
Agressors begrijpen
Agressors beoordelen de prijzen op markten zoals futures-beurzen, die gebaseerd zijn op een reeks orders tegen verschillende prijzen. De beste bied-om-te-kopen en beste bied-om-te-verkopen bepalen de bied-laat-spread. Het verschil tussen deze twee prijzen hangt af van de heersende marktomstandigheden. Het aantal contracten dat voor aankoop of verkoop beschikbaar is, kan ook verschillen.
Als de bied-laat-spread voor een specifiek contract voor ruwe olie bijvoorbeeld tien contracten is voor $ 60,01 bied / 15 contracten voor $ 60,11 gevraagd, koopt een agressor onmiddellijk 15 contracten tegen de beste vraagprijs van $ 60,11 of verkoopt hij onmiddellijk tien contracten tegen de beste prijs. bod van $ 60,01.
Een passieve handelaar die gemotiveerd is om een contract te kopen, biedt misschien iets meer, bijvoorbeeld $ 60,05. De passieve handelaar die geneigd is te verkopen, suggereert misschien minder. Passieve handel heeft de neiging de spreads te verkleinen en liquiditeit aan markten toe te voegen, terwijl agressieve handel de liquiditeit wegneemt.
Hoe agressors de marktliquiditeit beïnvloeden
Marktdeelnemers hebben toegang tot het orderboek, dat een lijst toont van alle huidige biedingen en aanbiedingen, waarvan sommige mogelijk niet in de buurt komen van de huidige marktprijs. Als we ons voorbeeld hierboven gebruiken, is het beste voorstel voor een contract voor ruwe olie tien contracten voor $ 60,01. Andere biedingen kunnen onder die prijs liggen, zoals 15 contracten voor $ 60,00 of 20 contracten voor $ 59,99.
Ook kunnen andere vraagaanbiedingen hoger zijn dan de huidige beste vraagprijs. Als het beste bod momenteel $ 60,11 is, kan een hoger bod 12 contracten te koop zijn voor $ 60,12 of 15 contracten voor $ 60,13.
Door direct actie te ondernemen tegen de huidige bied- of vraagprijs, blijven agressors tegen steeds lagere kosten verkopen of kopen tegen steeds hogere prijzen. Deze beknelling veroorzaakt volatiliteit, die vaker zal voorkomen naarmate markten dun en onevenwichtig worden naarmate andere handelaren eruit worden geduwd.
Volatiliteit op de aandelenmarkt wordt in verband gebracht met grote schommelingen in prijzen; typisch is een volatiele markt wanneer de aandelenmarkt gedurende een aanhoudende tijd meer dan één procent stijgt of daalt.
Speciale overwegingen
Liquide markten hebben veel voordelen, waaronder de mogelijkheid voor beleggers om hun beleggingen op een toegankelijke en tijdige manier in contanten om te zetten. Alles wat de marktliquiditeit vermindert, kan leiden tot volatiliteit, waardoor beleggers van een bepaalde markt kunnen wegvloeien.
Daarom bieden sommige elektronische marktplaatsen nu vergoedingskredieten aan voor handelaren die wachten op het invullen van bestellingen en liquiditeit aan de markten toevoegen. In wezen belonen ze de passieve handelsstrategie. Omgekeerd kunnen ze extra kosten aanrekenen aan agressors die liquiditeit verwijderen door onmiddellijk het beste bod of bod te nemen.