Hoe dividenden te gebruiken voor pensioeninkomen
Er zijn talloze theorieën die spreken over de beste methode om te sparen voor pensionering – een traditionele activaspreiding op basis van een tijdsbestek. Dit omvat alternatieve activaklassen om diversificatie te bereiken en dividenden voor inkomen of om zich in te dekken tegen marktrisico’s. Het gebruik van dividenden tijdens pensionering heeft zowel voor- als nadelen.
Belangrijkste leerpunten
- Investeerders bezitten een deel van het bedrijf waarvan ze aandelen hebben gekocht, waardoor ze ook recht hebben op een deel van de winst die wordt uitgekeerd in de vorm van dividenden.
- De dividenden kunnen worden uitbetaald tegen vaste tarieven voor preferente aandeelhouders of variabele tarieven voor aandeelhouders van gewone aandelen, en de uitbetaling gebeurt meestal op kwartaalbasis.
- Dividenden kunnen worden gebruikt om zich in te dekken tegen volatiliteit en inflatie door een gestage levering van inkomsten te bieden.
- Aan de andere kant kunnen bedrijven ervoor kiezen om geen dividenden uit te keren, wat het voordeel van een diversificatie van een pensioenportefeuille met dividenden teniet kan doen.
- Dividenden worden belast tegen het tarief van de inkomstenbelasting, dat hoger is dan het tarief van de vermogenswinst.
Hoe dividenden werken
Voordat u bepaalt of dividenden de beste optie zijn voor pensioensparen, is het belangrijk om te begrijpen hoe dividenden werken. Wanneer een belegger een aandeel koopt, wordt hij een evenredige eigenaar van het bedrijf op basis van het aantal aandelen dat wordt gekocht. Door deze relatie wordt de door het bedrijf behaalde winst op twee manieren gedeeld met de aandeelhouder :
- Per aandeel wordt dividend uitgekeerd. Als een belegger bezit 100 aandelen, en het bedrijf verklaart een $ 0,50 per aandeel dividend, ontvangt de belegger een totaal dividend uitbetaling van $ 50.
- De aandelenkoers van het bedrijf kan in de loop van de tijd stijgen, waardoor de aandelen van de belegger waardevoller worden, ook wel bekend als vermogensgroei.
Dividenden worden doorgaans op kwartaalbasis in contanten betaald en moeten op de ex-dividenddatum in bezit zijn om het gedeclareerde dividend te ontvangen. Aandeelhouders die preferente aandelen bezitten, ontvangen dividenden met een vaste rente, terwijl gewone aandeelhouders een variabele rente ontvangen.
Voordelen en nadelen van dividenden
Voordelen
De meeste beleggers maken zich zorgen over slechte beleggingsresultaten, verlies van hoofdsom en de constante dreiging van hoge inflatie. Dividenden kunnen een dekking bieden tegen deze risico’s tijdens het sparen voor pensionering.
Hoewel beleggingen in aandelen aantrekkelijk zijn voor beleggers vanwege het potentieel van hogere rendementen, kan de volatiliteit op de markt een reden tot bezorgdheid zijn voor beleggers die sparen voor hun pensioen. Door uitsluitend te focussen op vermogensgroei door middel van beleggingen in aandelen, biedt dit wellicht niet de consistentie die beleggers nodig hebben om hun pensioendoelstellingen te behalen. Door dividendbetalende aandelen toe te voegen aan de activaspreiding kunnen verliezen op aandelenposities worden beperkt.
Beleggers kunnen dividenden gebruiken om zich voor de lange termijn in te dekken tegen stijgende inflatie. Hoewel de tarieven de laatste tijd relatief laag zijn geweest, heeft inflatie nog steeds een corrosief effect op het beleggingsrendement. Beleggers die posities innemen in aandelen die dividend uitkeren, zijn wellicht beter in staat om door de hogere inflatiecijfers te navigeren terwijl ze sparen voor hun pensioen.
Nadelen
Hoewel er redenen zijn waarom beleggers de kapitaalgroei in aandelenposities willen aanvullen met ogenschijnlijk stabiele dividendbetalingen, zijn er kanttekeningen bij te houden. Dividenden zijn niet gegarandeerd; het vertrouwen op consistente uitbetalingen zou besparingsprojecties in de verkeerde richting kunnen doen. Als bedrijven besluiten geen dividend uit te keren, kunnen beleggers hun spaardoelstellingen niet halen.
Dividenden worden belast tegen een gekwalificeerd belastingtarief voor dividenden dat afhangt van de inkomensgroep waarin de belegger valt, terwijl de winsten die verband houden met de verkoop van gewaardeerde aandelen worden belast tegen het lagere tarief voor meerwaarden. Het betalen van hogere belastingen kan een nadelig effect hebben wanneer het tijd is om een inkomen op te nemen na pensionering.
Hoewel dividenden een mogelijkheid kunnen bieden voor een consistente groei en een indekking tegen inflatie, moeten beleggers die sparen voor pensionering zich bewust zijn van de mogelijke nadelen van deze beleggingsstrategie.