Boekhoudkundig rendement (ARR)
Wat is het boekhoudkundig rendement (ARR)?
Boekhoudkundig rendement (ARR) is een formule die het verwachte rendement op een investering of activum weergeeft in vergelijking met de initiële investeringskosten. De ARR-formule verdeelt de gemiddelde inkomsten van een actief door de initiële investering van het bedrijf om de verhouding of het rendement af te leiden dat men mag verwachten over de levensduur van het actief of het gerelateerde project. ARR houdt geen rekening met de tijdswaarde van geld of kasstromen, die een integraal onderdeel kunnen zijn van het onderhouden van een bedrijf.
De formule voor ARR
Hoe boekhoudkundig rendement te berekenen
- Bereken de jaarlijkse netto winst van de investering, waaronder eventueel omzet minus eventuele jaarlijkse kosten of uitgaven van de uitvoering van het project of investering.
- Als de investering een vast activum is, zoals afschrijvingskosten af van de jaaromzet om de jaarlijkse nettowinst te behalen.
- Deel de jaarlijkse nettowinst door de initiële kosten van het actief of de investering. Het resultaat van de berekening levert een decimaal op. Vermenigvuldig het resultaat met 100 om het procentuele rendement als geheel getal weer te geven.
Wat vertelt ARR u?
Boekhoudkundig rendement is een maatstaf voor overname. ARR houdt rekening met eventuele jaarlijkse kosten, inclusief afschrijvingen, die verband houden met het project. Afschrijving is een nuttige boekhoudkundige afspraak waarbij de kosten van een vast actief jaarlijks worden gespreid of als last worden opgenomen tijdens de gebruiksduur van het actief. Hierdoor kan het bedrijf meteen winst maken met het actief, zelfs in het eerste dienstjaar.
Belangrijkste leerpunten
- De formule voor het boekhoudkundig rendement (ARR) is nuttig bij het bepalen van het jaarlijkse rendementspercentage van een project.
- U kunt ARR gebruiken wanneer u meerdere projecten overweegt, aangezien dit het verwachte rendement van elk project oplevert.
- ARR maakt echter geen onderscheid tussen investeringen die tijdens de levensduur van het project verschillende kasstromen opleveren.
Hoe ARR te gebruiken
Een bedrijf overweegt bijvoorbeeld een project met een initiële investering van $ 250.000 en voorspelt dat het de komende vijf jaar inkomsten zou genereren. Hier is hoe het bedrijf de ARR zou kunnen berekenen:
- Initiële investering: $ 250.000
- Verwachte omzet per jaar: $ 70.000
- Tijdsbestek: 5 jaar
- ARR-berekening: $ 70.000 (jaaromzet) / $ 250.000 (initiële kosten)
- ARR = 0,28 of 28% (0,28 * 100)
Het verschil tussen ARR en RRR
De ARR is het jaarlijkse procentuele rendement van een investering op basis van de initiële uitgave van contanten. Een ander boekhoudkundig instrument, het vereiste rendement (RRR), ook wel bekend als de hurdle rate, is het minimumrendement dat een investeerder zou accepteren voor een investering of project dat hen compenseert voor een bepaald risiconiveau.
De RRR kan variëren tussen investeerders ze elk een diffferent tolerantie voor risico. Een risicomijdende belegger zou bijvoorbeeld waarschijnlijk een hoger rendement nodig hebben om het risico van de investering te compenseren. Het is belangrijk om meerdere financiële statistieken te gebruiken, waaronder ARR en RRR, om te bepalen of een investering de moeite waard is op basis van uw risicotolerantie.
Beperkingen bij het gebruik van ARR
Het boekhoudkundig rendement is nuttig bij het bepalen van het jaarlijkse rendementspercentage van een project. De berekening heeft echter zijn beperkingen.
ARR houdt geen rekening met de tijdswaarde van geld (TVM). De tijdswaarde van geld is het concept dat geld dat op dit moment beschikbaar is, vanwege zijn potentiële verdiencapaciteit in de toekomst meer waard is dan een identiek bedrag . Met andere woorden, twee investeringen kunnen leiden tot ongelijke jaarlijkse inkomstenstromen. Als het ene project in de beginjaren meer inkomsten oplevert en het andere project in de latere jaren inkomsten oplevert, kent ARR geen hogere waarde toe aan het project dat eerder winst oplevert, die opnieuw kan worden geïnvesteerd om meer geld te verdienen.
Het boekhoudkundig rendement houdt geen rekening met het verhoogde risico van langetermijnprojecten en de toegenomen onzekerheid die gepaard gaat met lange perioden.
ARR houdt ook geen rekening met de impact van de timing van de cashflow. Stel dat een investeerder een investering van vijf jaar overweegt met een initiële uitgave van $ 50.000, maar de investering levert pas in het vierde en vijfde jaar inkomsten op. In dat geval zou de ARR-berekening geen rekening houden met het gebrek aan cashflow in de eerste drie jaar en zou de investeerder de eerste drie jaar moeten kunnen weerstaan zonder enige positieve cashflow van het project.