Veilingmarkt
Wat is een veilingmarkt?
Op een veilingmarkt voeren kopers concurrerende biedingen in en dienen verkopers tegelijkertijd concurrerende aanbiedingen in. De prijs waartegen een New York Stock Exchange (NYSE) is een voorbeeld van een veilingmarkt.
Veilingmarktproces
Het proces van een veilingmarkt verschilt van het proces in een over-the-counter (OTC) -markt. Op de NYSE zijn er bijvoorbeeld geen directe onderhandelingen tussen individuele kopers en verkopers, terwijl de onderhandelingen plaatsvinden in OTC-transacties. Bij de meeste traditionele veilingen zijn meerdere potentiële kopers of bieders betrokken, maar slechts één verkoper, terwijl veilingmarkten voor effecten meerdere kopers en meerdere verkopers hebben, die allemaal tegelijkertijd deals willen sluiten.
Belangrijkste leerpunten
- Een veilingmarkt is een markt waarop kopers en verkopers gelijktijdig concurrerende biedingen indienen.
- De prijs waartegen een aandeel handelt, vertegenwoordigt de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren.
- Een dubbele veilingmarkt is wanneer de prijs van een koper en de vraagprijs van een verkoper overeenkomen en de transactie tegen die prijs plaatsvindt.
- Veilingmarkten houden geen directe onderhandelingen tussen individuele kopers en verkopers in, terwijl onderhandelingen plaatsvinden voor OTC-transacties.
- De Amerikaanse schatkist houdt veilingen, die openstaan voor het publiek en grote investeringsentiteiten, om bepaalde financiële activiteiten van de overheid te financieren.
Dubbele veilingmarkten
Een veilingmarkt, ook wel bekend als een dubbele veilingmarkt, stelt kopers en verkopers in staat om prijzen op te nemen die zij acceptabel achten op een lijst. Wanneer er een overeenkomst wordt gevonden tussen de prijs van een koper en de vraagprijs van een verkoper, gaat de transactie door tegen die prijs. Transacties zonder overeenkomsten worden niet uitgevoerd.
Voorbeelden van het veilingmarktproces
Stel je voor dat vier kopers een aandeel van bedrijf XYZ willen kopen en de volgende biedingen willen doen: respectievelijk $ 10,00, $ 10,02, $ 10,03 en $ 10,06. Omgekeerd willen vier verkopers aandelen van bedrijf XYZ verkopen, en deze verkopers hebben aangeboden om hun aandelen tegen de volgende prijzen te verkopen: respectievelijk $ 10,06, $ 10,09, $ 10,12 en $ 10,13.
In dit scenario worden de orders uitgevoerd van de personen die biedingen / aanbiedingen hebben gedaan voor bedrijf XYZ voor $ 10,06. Alle resterende bestellingen worden niet onmiddellijk uitgevoerd en de huidige prijs van bedrijf XYZ is $ 10,06.
Schatkistveilingen
De Amerikaanse schatkist houdt veilingen om bepaalde financiële activiteiten van de overheid te financieren. De Treasury-veiling is open voor het publiek en verschillende grotere investeringsentiteiten. Deze biedingen worden elektronisch ingediend en zijn onderverdeeld in concurrerende en niet-concurrerende biedingen, afhankelijk van de persoon of entiteit die het geregistreerde bod plaatst.
Niet-concurrerende biedingen worden eerst aangepakt omdat niet-concurrerende bieders gegarandeerd een vooraf bepaald aantal zekerheden ontvangen als minimum en tot een maximum van $ 5 miljoen. Deze worden meestal ingevoerd door individuele investeerders of door investeerders die kleine entiteiten vertegenwoordigen.
Bij concurrerende biedingen worden, zodra de veilingperiode is afgelopen, alle inkomende biedingen beoordeeld om de winnende prijs te bepalen. Effecten worden verkocht aan de concurrerende bieders op basis van het bedrag dat in het bod wordt vermeld. Zodra alle effecten zijn verkocht, zullen de overige concurrerende bieders geen effecten ontvangen.