Bank stresstest
Wat is een bankstresstest?
Een stresstest voor banken is een analyse die onder hypothetische scenario’s wordt uitgevoerd om te bepalen of een bank voldoende kapitaal heeft om een negatieve economische schok te weerstaan. Deze scenario’s omvatten ongunstige situaties, zoals een diepe recessie of een crash op de financiële markten. In de Verenigde Staten moeten banken met $ 50 miljard of meer aan activa interne stresstests ondergaan die worden uitgevoerd door hun eigen risicobeheerteams en de Federal Reserve.
Na de financiële instellingen bleven ernstig ondergekapitaliseerd. De crisis bracht hun kwetsbaarheid aan het licht voor marktcrashes en economische neergang. Als gevolg hiervan hebben de federale en financiële autoriteiten de wettelijke rapportagevereisten aanzienlijk uitgebreid om zich te concentreren op de toereikendheid van kapitaalreserves en interne strategieën voor het beheer van kapitaal. Banken moeten regelmatig hun solvabiliteit vaststellen en documenteren.
Belangrijkste leerpunten
- Een bankstresstest is een analyse om te bepalen of een bank voldoende kapitaal heeft om een economische of financiële crisis te doorstaan.
- Na de financiële crisis van 2008 werden op grote schaal stresstests voor banken uitgevoerd.
- Federale en internationale financiële autoriteiten eisen dat alle banken van een bepaalde omvang stresstests uitvoeren en de resultaten regelmatig rapporteren.
- Banken die de stresstest niet halen, moeten maatregelen nemen om hun kapitaalreserves te behouden of op te bouwen.
Hoe een bankstresstest werkt
Stresstests richten zich op een paar belangrijke gebieden, zoals kredietrisico, marktrisico en liquiditeitsrisico, om de financiële gezondheid van banken in een crisis te meten. Met behulp van computersimulaties worden hypothetische scenario’s opgesteld op basis van verschillende criteria van de Federal Reserve en het Internationaal Monetair Fonds ( IMF ). De Europese Centrale Bank ( ECB ) heeft ook strenge stresstestvereisten voor ongeveer 70% van de bankinstellingen in de eurozone. Stresstests die door het bedrijf worden uitgevoerd, worden halfjaarlijks uitgevoerd en vallen onder krappe rapportagetermijnen.
Alle stresstests bevatten een standaardset van scenario’s waarmee banken te maken kunnen krijgen. Een hypothetische situatie kan betrekking hebben op een specifieke ramp op een bepaalde plaats – een Caribische orkaan of een oorlog in Noord-Afrika. Of het kan het volgende zijn dat tegelijkertijd gebeurt: een werkloosheidspercentage van 10%, een algemene daling van de voorraden met 15% en een daling van de huizenprijzen met 30%. Banken zouden dan de komende negen kwartalen van de verwachte financiële waarden kunnen gebruiken om te bepalen of ze voldoende kapitaal hebben om de crisis te doorstaan.
Er bestaan ook historische scenario’s, gebaseerd op echte financiële gebeurtenissen in het verleden. De ineenstorting van de technologiezeepbel in 2000, de ineenstorting van de subprime-hypotheek in 2007 en de beurscrash van 1987, de Aziatische financiële crisis van eind jaren negentig en de Europese staatsschuldencrisis tussen 2010 en 2012.
In 2011 hebben de VS voorschriften ingevoerd die banken verplichten een uitgebreide kapitaalanalyse en -evaluatie (CCAR) uit te voeren, waaronder het uitvoeren van verschillende stresstestscenario’s.
Voordelen van bankstresstests
Het belangrijkste doel van een stresstest is om te zien of een bank het kapitaal heeft om zichzelf in moeilijke tijden te redden. Banken die stresstests ondergaan, moeten hun resultaten publiceren. Deze resultaten worden vervolgens aan het publiek vrijgegeven om te laten zien hoe de bank zou omgaan met een grote economische crisis of een financiële ramp.
Regelgeving vereist dat bedrijven die geen stresstests doorstaan, hun dividenduitkeringen en het terugkopen van eigen aandelen verlagen om hun kapitaalreserves te behouden of op te bouwen. Dat kan voorkomen dat ondergekapitaliseerde banken in gebreke blijven en een run op de banken stoppen voordat deze begint.
Soms krijgt een bank voorwaardelijk slagen voor een stresstest. Dat betekent dat de bank bijna failliet is gegaan en het risico loopt in de toekomst geen uitkeringen te kunnen doen. Het op deze manier verlagen van dividenden heeft vaak een sterk negatief effect op de aandelenkoersen. Bijgevolg moedigen voorwaardelijke passen banken aan om hun reserves op te bouwen voordat ze gedwongen worden dividenden te verlagen. Bovendien moeten banken die voorwaardelijk slagen, een plan van aanpak indienen.
Kritiek op stresstests voor banken
Critici beweren dat stresstests vaak overdreven veeleisend zijn. Door van banken te eisen dat ze het hoofd kunnen bieden aan financiële verstoringen die eens in de eeuw voorkomen, dwingen toezichthouders hen teveel kapitaal aan te houden. Als gevolg hiervan is er een onderverstrekking van krediet aan de particuliere sector. Dat betekent dat kredietwaardige kleine bedrijven en beginnende huizenkopers mogelijk geen leningen kunnen krijgen. Te strenge kapitaalvereisten voor banken worden zelfs toegeschreven aan het relatief trage tempo van het economische herstel na 2008.
Critici beweren ook dat stresstests bij banken onvoldoende transparant zijn. Sommige banken houden mogelijk meer kapitaal aan dan nodig is, voor het geval de eisen veranderen. De timing van stresstests kan soms moeilijk te voorspellen zijn, waardoor banken huiverig zijn voor het verstrekken van krediet tijdens normale zakelijke fluctuaties. Aan de andere kant kunnen banken door het vrijgeven van te veel informatie kunstmatig reserves opvoeren voor tests.
Voorbeelden uit de praktijk van stresstests voor banken
Veel banken slagen niet voor stresstests in de echte wereld. Zelfs prestigieuze instellingen kunnen struikelen. Zo slaagden Santander en Deutsche Bank meerdere keren niet in stresstests.